作者onepiece2020 (Mr. K)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 债劵型ETF报酬率评估请益
时间Sun May 30 13:33:50 2021
大家好，小弟最近有意开始进行英股的资产配置，预计先以VRWA:AGGU=80:20开始，
但对於债劵报酬率评估的部分仍有些地方搞不清楚，烦请大家为我解惑，感激不尽。
1.债劵价格/殖利率与基金净值是呈强烈的正或负相关吗?比如说预期未来会升息，
债劵价格会下跌或殖利率上升，那麽基金净值应该是会下跌吗?
2.AGGU会有下市的风险吗(因为现在净值大约5.37美元。)?AGGU或VWRA的清算条件要
去哪里查呢?
3.长期债券报酬是看殖利率，殖利率上升代表预期报酬高，但殖利率上升的同时
债劵价格会下跌，那殖利率上升对投资人而言是正面影响还是负面影响?
4.投资人应该在应该要在殖利率上升时买进还是卖出债劵?
5.AGGU的到期殖利率大约1%，代表年化报酬率大约也是1%，但AGGU实际上近3年的
年化报酬率为何有将近4%呢?
6.如果因为债劵报酬率太低而将其剃除资产配置外(只购入VWRA)，那要怎麽进行
再平衡呢?
7.债劵发行期间的总报酬率是固定的吗?可以解读为现在的报酬率低，未来的报酬率
就会高吗?债劵型ETF的报酬率也是这样看的吗?
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1F：推 opie: 自己可以先GOOGLE 05/30 13:37
2F：→ onepiece2020: 不好意思，已经google过了，也买了几本书来看，但 05/30 13:53
3F：→ onepiece2020: 还是无法理解其中的相互关系，所以才来请教大家。 05/30 13:54
4F：→ onepiece2020: 还是有舍麽关於债劵的书可以推荐呢?谢谢。 05/30 13:55
5F：推 s148235: 殖利率是对该债券未来投报率的点估计，用作估计实际报酬 05/30 15:45
6F：→ s148235: 率的机率分布，而你最终可以拿到的实际报酬率乃是此分布 05/30 15:45
7F：→ s148235: 的抽样结果。 05/30 15:45
8F：推 s148235: 因此，若殖利率与实际发生的报酬率有不小的误差，也是很 05/30 15:48
9F：→ s148235: 正常的事。 05/30 15:48
10F：推 s148235: 另外，配置债券最主要目的（我主观认为）应当是弭平投组 05/30 15:59
11F：→ s148235: 下行风险，避免在艰困时刻需要卖股套现，实现帐面损失。 05/30 15:59
12F：→ s148235: 能不能跑赢通膨或投报率（殖利率）高低应该是其次再其次 05/30 15:59
13F：→ s148235: 的考量，毕竟在高可得性的金融商品中，不太可能有同时具 05/30 15:59
14F：→ s148235: 备预期报酬率高、与股市连动低、能跑赢通膨、本身风险又 05/30 15:59
15F：→ s148235: 低的集各种优点於一身的产品。取舍是必要的，以债券来说 05/30 15:59
16F：→ s148235: ，就是以低预期投报率作为代价。 05/30 15:59
17F：推 The4sakenOne: 拉高整体夏普值才是最主要的目的吧 05/31 14:30