作者daze (一期一會)
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得] 一種新台幣避險的方式
時間Sun Apr 11 01:31:10 2021
※ 引述 《ffaarr (遠)》 之銘言：
: 我覺得類似這樣的避險作法，另有個適合的可選擇作法是
: 使用台股的S&P 500指數期貨（缺點也是交易量不大）
: 取代本來就有買的美國ETF，
: 因為在本質上 台股的S&P 500期貨 它不止是「台幣計價」
: 而是「真正的台幣資產」
: 它是用台幣來結算美元計價的指數。
: 也就是實質上本身就等於是 「台幣對美元避險之後的S&P 500期貨」
:
: 如果本身本來就想要有相當美股部位的人來說，
: 把美元債券想要避險的部位大小，
: 用台股 S&P 500指數期貨（1口現在是70多萬）
: 取代 原本的美股ETF 就可以了。這樣會比還要對作更單純一點。
假設 S&P500 4000點，匯率28.5
某人的目標配置是320萬NTD債券+11.23萬USD SPY.
配置1：換成 11.23萬美元VGIT + 4口SPF+320萬 NTD 現金
配置2：換成11.23萬美元VGIT + 1.9*(long 一口富台@1477 short 兩口小台@16841)+11.23
萬美元SPY
Scenario: S&P漲10%至4400,美元跌10%至25.65,台股漲10%至18525，富台漲至1805.5
目標配置變成 320萬NTD 債券+12.35萬 USD SPY, 現值636.77萬NTD
配置1 變成 11.23萬美元 VGIT + 320萬NTD + 4*8萬 NTD= 640.05萬NTD
配置2 變成 11.23萬美元 VGIT + 12.35萬美元 SPY + 1.9*(13140USD - 168400 NTD) =636
.87萬NTD
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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1F：→ ffaarr: 謝謝更完整的實例說明 04/11 09:21
2F：→ daze: 按照IAS 39避險會計的規定，抵銷效果需在80~125%之間。改買 04/11 10:33
3F：→ daze: SPF 不能說沒有避險效果，但無法達到完全避險。 04/11 10:33
4F：→ ffaarr: 的確是，如果是要精確避險，只好用比較複雜，但一般人大致 04/11 10:38
5F：→ ffaarr: 考慮整體美元台幣部位就好，是避債券還是股票就是其次。 04/11 10:38