作者pppaaattt (pat)
看板Foreign_Inv
標題[心得] 英國ETF分享 [ AGGG / VAGU ]
時間Sun Nov 8 12:18:42 2020
上一篇介紹了兩支美國國債的ETF
這一篇來介紹兩支很厲害的全球複合債的ETF
交易代碼 : AGGU
名稱 : iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF
資產規模 : 1906 百萬美元 (2021/2/28)
總費用率 : 0.10%
追蹤指數 : Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index
持債數量 : 7360 (2021/2/28)
配息頻率 : 不配息(累計型)
交易代碼 : VAGU
名稱 : Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF
資產規模 : 780 百萬美元 (2021/2/28)
總費用率 : 0.10%
追蹤指數 : Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted and Scaled Index
持債數量 : 6553 (2021/2/28)
配息頻率 : 不配息(累計型)
為什麼說這兩支英股ETF很厲害呢? 因為它們持債真的都很全面
依年期來分 : 短債 / 中債 /長債 都有包含
依地區來分 : 全球 (兩者都是美國比重最大, 約35~45%, 但是中國的部分AGGU>VAGU)
依種類來分 : 國債, 政府債, 公司債, 應有盡有
依評級來分 : AAA, AA, A, BBB (皆為投資級)
在美股我還真找不到類似的標的 (BNDW可能是最接近的)
在此, 順便也介紹一下AGGG (AGGG跟AGGU算是同一個Fund, 只是Share Class不同)
但是AGGG & AGGU有兩個明顯的差異,
第一個差異是 "美元Hedged" (AGGU有Hedged, AGGG沒有Hedged)
(Hedged在中文裡, 經常被翻譯為"避險" 或是 "對沖")
老實說, 我覺得這樣的翻譯很難理解, 所以就讓我來解釋一下
例如說, 你買了一支債劵ETF是用美元計價, 然後該ETF持有非美元計價的債劵 的情況
(白話的意思就是說, 你用美元去買AGGG or AGGU, 然後這支ETF會去持有非美元計價的債
劵, 例如日圓債 or 歐元債之類的情況)
這個時候, 有兩個東西會影響該ETF的淨值起伏
1. 非美元計價債劵 (例如日圓債/歐元債)的債劵價格起伏
2. 美元與非美元貨幣 (例如美元與日圓或歐元)之間的匯率起伏
如果沒有Hedged, 1 跟 2 都會影響ETF的淨值
如果有Hedged, 只有1 會影響ETF的淨值 (因為2的影響被Hedged掉了)
但是2的影響, 有時是正向, 有時是負向 (所以並不一定有Hedged就是比較好或比較不好)
第二個差異是 "配息頻率"
AGGG是半年配, AGGU不配息
(所以目前累計型的就一定有美元Hedged)
好, 那拉回本篇的主題,
你如果問我, 會不會讓這兩支ETF加入"投入市場"的組合?
基本上, 我個人目前的做法是"不會"
至於"投入市場"的組合, 還是以"股票型ETF" + "長年期美國國債ETF"為主
有興趣可以參考我上一篇, 裡面有詳細的介紹
(我並不是說這兩隻全球複合債不好, 只是每個人的狀況不同, 我自已沒有配置就是了)
最後, 附上官網的相關資訊如下
不好意思, 看圖請移駕網頁版
https://phqb7882.blogspot.com/2020/11/etf-aggu-vagu.html
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.204.105 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1604809125.A.4A2.html
1F：→ ffaarr: aggu也是有避險喔，aggg才是沒避險 11/08 13:08
2F：→ ffaarr: 然後全球債券怎麼會是現金類啊…波動和預期報酬比公債高啊 11/08 13:09
3F：→ ffaarr: 當然如果你的目標是要買純長天期的話就沒辦法。 11/08 13:10
4F：推 LoveDog: 有沒有多拉基金？ 11/08 14:12
※ 編輯: pppaaattt (118.167.232.219 臺灣), 11/08/2020 16:12:17
5F：→ pppaaattt: 感謝遠大指教,也修正了錯誤的地方 11/08 16:15
6F：→ pppaaattt: 因為我覺得它不會因為市場變動,導致市值大幅波動 11/08 16:19
7F：→ pppaaattt: 所以我把它歸在現金類 11/08 16:20
8F：→ pppaaattt: 同樣的道理,我也是把短年期的美國國債歸在現金類 11/08 16:20
※ 編輯: pppaaattt (118.167.232.219 臺灣), 11/08/2020 16:41:42
9F：推 ffaarr: aggg3月的時候一度有跌10%，和現金或美國短公債還是有差 11/08 19:19
10F：推 Loverukawa: 請問，如果每年海外投資的預算大約只有2萬鎂，用複委 11/08 19:35
11F：→ Loverukawa: 託下單，資產配置除了股票ETF，還建議納入債券ETF嗎? 11/08 19:37
12F：→ Loverukawa: 本來打算2萬鎂的預算全投入VWRA，現在猶豫該不該挪出 11/08 19:37
13F：→ Loverukawa: 部份資金來買全球債ETF?(資金不多，是否該集中火力?) 11/08 19:39
14F：推 Loverukawa: 看過綠角一篇文章，股:債比 80:20/70:30 回測報酬率 11/08 19:46
15F：→ Loverukawa: 對比股票100%相對高一點，只是複委託的手續費.... 11/08 19:48
16F：→ Loverukawa: 例:股70:債30 14000鎂:6000 成本高，也不好再平衡吧? 11/08 19:50
17F：→ avigale: 注意一下回測區間，其實再平衡紅利比較常是負的。 11/08 20:19
18F：→ avigale: 國際債券需不需避險，要避險什麼貨幣，想一想蠻有趣的。 11/08 20:23
20F：→ Loverukawa: 不同股債比率資產配置投資組合的實際成績-以美股為例 11/08 20:29
21F：→ Loverukawa: 再平衡涉及交易次數增多則成本增加，魯爸財經部落客 11/08 20:32
22F：→ Loverukawa: 建議每年要投入(賣出)的時間再去做平衡..... 11/08 20:34
23F：→ lovelylion2: 投資標的和回測區間都會影響各比例回測結果，直接拿 11/08 21:31
24F：→ lovelylion2: 部落格寫的結論不如自己回測決定 11/08 21:31
25F：推 Loverukawa: 感謝提醒: 不同標的與區間會有回測不同的結果 11/08 21:40
※ 編輯: pppaaattt (118.167.238.203 臺灣), 06/13/2021 10:39:41
※ 編輯: pppaaattt (118.167.238.203 臺灣), 06/13/2021 10:40:45
※ 編輯: pppaaattt (118.167.238.203 臺灣), 06/13/2021 10:42:17