作者pppaaattt (pat)
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标题[心得] 英国ETF分享 [ AGGG / VAGU ]
时间Sun Nov 8 12:18:42 2020
上一篇介绍了两支美国国债的ETF
这一篇来介绍两支很厉害的全球复合债的ETF
交易代码 : AGGU
名称 : iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF
资产规模 : 1906 百万美元 (2021/2/28)
总费用率 : 0.10%
追踪指数 : Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index
持债数量 : 7360 (2021/2/28)
配息频率 : 不配息(累计型)
交易代码 : VAGU
名称 : Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF
资产规模 : 780 百万美元 (2021/2/28)
总费用率 : 0.10%
追踪指数 : Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted and Scaled Index
持债数量 : 6553 (2021/2/28)
配息频率 : 不配息(累计型)
为什麽说这两支英股ETF很厉害呢? 因为它们持债真的都很全面
依年期来分 : 短债 / 中债 /长债 都有包含
依地区来分 : 全球 (两者都是美国比重最大, 约35~45%, 但是中国的部分AGGU>VAGU)
依种类来分 : 国债, 政府债, 公司债, 应有尽有
依评级来分 : AAA, AA, A, BBB (皆为投资级)
在美股我还真找不到类似的标的 (BNDW可能是最接近的)
在此, 顺便也介绍一下AGGG (AGGG跟AGGU算是同一个Fund, 只是Share Class不同)
但是AGGG & AGGU有两个明显的差异,
第一个差异是 "美元Hedged" (AGGU有Hedged, AGGG没有Hedged)
(Hedged在中文里, 经常被翻译为"避险" 或是 "对冲")
老实说, 我觉得这样的翻译很难理解, 所以就让我来解释一下
例如说, 你买了一支债劵ETF是用美元计价, 然後该ETF持有非美元计价的债劵 的情况
(白话的意思就是说, 你用美元去买AGGG or AGGU, 然後这支ETF会去持有非美元计价的债
劵, 例如日圆债 or 欧元债之类的情况)
这个时候, 有两个东西会影响该ETF的净值起伏
1. 非美元计价债劵 (例如日圆债/欧元债)的债劵价格起伏
2. 美元与非美元货币 (例如美元与日圆或欧元)之间的汇率起伏
如果没有Hedged, 1 跟 2 都会影响ETF的净值
如果有Hedged, 只有1 会影响ETF的净值 (因为2的影响被Hedged掉了)
但是2的影响, 有时是正向, 有时是负向 (所以并不一定有Hedged就是比较好或比较不好)
第二个差异是 "配息频率"
AGGG是半年配, AGGU不配息
(所以目前累计型的就一定有美元Hedged)
好, 那拉回本篇的主题,
你如果问我, 会不会让这两支ETF加入"投入市场"的组合?
基本上, 我个人目前的做法是"不会"
至於"投入市场"的组合, 还是以"股票型ETF" + "长年期美国国债ETF"为主
有兴趣可以参考我上一篇, 里面有详细的介绍
(我并不是说这两只全球复合债不好, 只是每个人的状况不同, 我自已没有配置就是了)
最後, 附上官网的相关资讯如下
不好意思, 看图请移驾网页版
https://phqb7882.blogspot.com/2020/11/etf-aggu-vagu.html
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.166.204.105 (台湾)
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1F：→ ffaarr: aggu也是有避险喔，aggg才是没避险 11/08 13:08
2F：→ ffaarr: 然後全球债券怎麽会是现金类啊…波动和预期报酬比公债高啊 11/08 13:09
3F：→ ffaarr: 当然如果你的目标是要买纯长天期的话就没办法。 11/08 13:10
4F：推 LoveDog: 有没有多拉基金？ 11/08 14:12
※ 编辑: pppaaattt (118.167.232.219 台湾), 11/08/2020 16:12:17
5F：→ pppaaattt: 感谢远大指教,也修正了错误的地方 11/08 16:15
6F：→ pppaaattt: 因为我觉得它不会因为市场变动,导致市值大幅波动 11/08 16:19
7F：→ pppaaattt: 所以我把它归在现金类 11/08 16:20
8F：→ pppaaattt: 同样的道理,我也是把短年期的美国国债归在现金类 11/08 16:20
※ 编辑: pppaaattt (118.167.232.219 台湾), 11/08/2020 16:41:42
9F：推 ffaarr: aggg3月的时候一度有跌10%，和现金或美国短公债还是有差 11/08 19:19
10F：推 Loverukawa: 请问，如果每年海外投资的预算大约只有2万镁，用复委 11/08 19:35
11F：→ Loverukawa: 托下单，资产配置除了股票ETF，还建议纳入债券ETF吗? 11/08 19:37
12F：→ Loverukawa: 本来打算2万镁的预算全投入VWRA，现在犹豫该不该挪出 11/08 19:37
13F：→ Loverukawa: 部份资金来买全球债ETF?(资金不多，是否该集中火力?) 11/08 19:39
14F：推 Loverukawa: 看过绿角一篇文章，股:债比 80:20/70:30 回测报酬率 11/08 19:46
15F：→ Loverukawa: 对比股票100%相对高一点，只是复委托的手续费.... 11/08 19:48
16F：→ Loverukawa: 例:股70:债30 14000镁:6000 成本高，也不好再平衡吧? 11/08 19:50
17F：→ avigale: 注意一下回测区间，其实再平衡红利比较常是负的。 11/08 20:19
18F：→ avigale: 国际债券需不需避险，要避险什麽货币，想一想蛮有趣的。 11/08 20:23
20F：→ Loverukawa: 不同股债比率资产配置投资组合的实际成绩-以美股为例 11/08 20:29
21F：→ Loverukawa: 再平衡涉及交易次数增多则成本增加，鲁爸财经部落客 11/08 20:32
22F：→ Loverukawa: 建议每年要投入(卖出)的时间再去做平衡..... 11/08 20:34
23F：→ lovelylion2: 投资标的和回测区间都会影响各比例回测结果，直接拿 11/08 21:31
24F：→ lovelylion2: 部落格写的结论不如自己回测决定 11/08 21:31
25F：推 Loverukawa: 感谢提醒: 不同标的与区间会有回测不同的结果 11/08 21:40
※ 编辑: pppaaattt (118.167.238.203 台湾), 06/13/2021 10:39:41
※ 编辑: pppaaattt (118.167.238.203 台湾), 06/13/2021 10:40:45
※ 编辑: pppaaattt (118.167.238.203 台湾), 06/13/2021 10:42:17