作者Intension (心感)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 股債關係?
時間Tue Aug 25 22:20:15 2020
最近想買IEF配置防守資產部分，
請問IEF美國公債應該是跟股市負相關吧？
可是為何最近觀察股市漲，IEF也跟著漲，
股市跌，IEF也跟著跌，雖然幅度不大，
是我理解錯誤嗎？
這樣是否防守資產的部分用現金代替比較好呢？至少現金只是輸給通膨，
但如果股市大幅下跌，還可以有資金入場，不會股債一起下跌。謝謝
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1F：推 ruve: 越短期的公債反應的是利率政策，長期債券才是反應市場較為負 08/25 22:29
2F：→ ruve: 相關，但即使長期債也不是一定股票跌債券就漲 08/25 22:30
3F：→ ruve: 長期債券 ==>長期公債 08/25 22:30
4F：推 ruve: 只能說當經濟、股票市場一段時間被看衰，那投資人會轉而擁抱 08/25 22:33
5F：→ ruve: 長期公債 08/25 22:33
6F：→ GQman: 因為利率已經降到0了,FED又說沒負利率,債券失去保護效果了 08/25 22:35
7F：→ jeeyi345: 沒有關係 債券還越來越像股票了 08/25 23:15
8F：推 maxboy06: 公債歷史高點fed又0利率 公債不會再漲了 08/25 23:22
9F：→ maxboy06: 現在買公債幾乎都買來套而已 等升息循環再買吧 08/25 23:23
10F：→ ffaarr: 股和美國公債相關度大約是-0.2 當然不可能每天都相反 08/25 23:28
11F：推 lovebridget: 買東西要知道買的東西本質是什麼 只看相關那跟看星座 08/26 00:36
12F：→ lovebridget: 歸納個性一樣 08/26 00:37
13F：→ lovebridget: 利率0.5%時買債 就是買一個0.5%且固定不會上升的東西 08/26 00:38
14F：→ lovebridget: 當然還是可能會漲 像黃金沒產出還是能漲 08/26 00:39
15F：→ lovebridget: 但這已經和書上利率7-8%時代完全不同了 08/26 00:40
16F：→ lovebridget: 現在買債券跟彼特幣差不多 就是傳炸彈 08/26 00:40
17F：推 lovebridget: 利率0.5% 等於PE 200的股票 08/26 00:44
18F：→ abyssa1: 三月底疫情惡化最高峰 市場缺現金 流動危機 連債券都崩 08/26 00:51
19F：推 david20918: 其實債券跟股市也不一定完全是相反走向的，應該還是看 08/26 07:00
20F：→ david20918: 投資人的去向吧 08/26 07:00
21F：→ Intension: 看來現在似乎防守部分現金比較安全，但有疑問的是為何 08/26 07:14
22F：→ Intension: 今年債券的績效還是比大盤好呢？現在IEF是11.多，voo 08/26 07:14
23F：→ Intension: 還是-3.多，是因為那時還沒有0利率嗎？另外，長債看波 08/26 07:14
24F：→ Intension: 動也是蠻大的，和短債相比，請問還有保護作用嗎？為何 08/26 07:14
25F：→ Intension: 現在會選擇長債呢？ 08/26 07:14
26F：推 s148235: 防守資產確實可以選擇現金，除了現金輸通膨外，股市大幅 08/26 08:13
27F：→ s148235: 下跌可能跌到你現金耗盡，沒錢加碼仍繼續下跌，這個情況 08/26 08:13
28F：→ s148235: 下你還抱的住股嗎？可以的話就沒問題。至於美國公債，不 08/26 08:13
29F：→ s148235: 是要求負相關，而是圖其波動「未來可能」當股市大跌時上 08/26 08:13
30F：→ s148235: 漲產生保護，不應把近期股債齊跌現象預測未來亦會如此。 08/26 08:13
31F：推 heavenbeyond: 大QE時代，請把「股債平衡」這種觀念丟到垃圾桶！ 08/26 09:04
32F：→ avigale: 99% SHV+1% TLT，跟SPY近三年負相關也達到-0.43。 08/26 09:08
33F：推 JOHN2188: 看來還是先買VT即可 08/26 09:10
34F：推 SweetLee: 只要相關係數小於0就叫負相關了 08/26 09:48
35F：推 david20918: 你去看歷年整體股市和債券績效就知道股市債券走向不一 08/26 13:49
36F：→ david20918: 定相反 08/26 13:49
37F：推 pas796210: 剛剛跑去拜讀哆啦王的文章，還是決定配置債券，未來的 08/26 15:27
38F：→ pas796210: 走向如何不可知，確切的做好資產配置才是王道~ 08/26 15:27
39F：推 WorkForFree: “現在”才想股債平衡太晚了，價格過高+不會負利率 08/27 07:49
40F：→ Intension: 那就用現金代替吧 08/27 08:08
41F：推 XDDDpupu5566: QE股債齊漲（股漲多），升息股債齊跌（債跌多） 08/27 14:34
42F：推 ken90007: 配置不是找負相關，而是貼近0相關。才有防守的意義在 08/28 16:24
43F：→ ken90007: 負相關就好像你同時買0050跟0050反，根本沒意義 08/28 16:25
44F：→ gn00291010: 樓上似乎誤解了甚麼 最佳的資產配置就是找到負相關且 08/28 19:39
45F：→ gn00291010: 正報酬的標的 甚至不需要正報酬 稍微負報酬都可以接受 08/28 19:40
46F：→ gn00291010: 負相關的比率越高越好 如果真的有-1的標的那就等同聖 08/28 19:41
47F：→ gn00291010: 杯了 08/28 19:41
48F：推 s148235: ken 大誤解了，若兩資產類別個別報酬呈負相關，且此二資 08/28 22:23
49F：→ s148235: 產預期報酬率有「同時」高過通膨率，則同時持有將大大提 08/28 22:23
50F：→ s148235: 升risk adjusted return，而你說的情況不在此列。 08/28 22:23
51F：→ s148235: 同時持有0050 與0050反 不如把錢丟到水裡。 08/28 22:24