作者Intension (心感)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 股债关系?
时间Tue Aug 25 22:20:15 2020
最近想买IEF配置防守资产部分，
请问IEF美国公债应该是跟股市负相关吧？
可是为何最近观察股市涨，IEF也跟着涨，
股市跌，IEF也跟着跌，虽然幅度不大，
是我理解错误吗？
这样是否防守资产的部分用现金代替比较好呢？至少现金只是输给通膨，
但如果股市大幅下跌，还可以有资金入场，不会股债一起下跌。谢谢
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1F：推 ruve: 越短期的公债反应的是利率政策，长期债券才是反应市场较为负 08/25 22:29
2F：→ ruve: 相关，但即使长期债也不是一定股票跌债券就涨 08/25 22:30
3F：→ ruve: 长期债券 ==>长期公债 08/25 22:30
4F：推 ruve: 只能说当经济、股票市场一段时间被看衰，那投资人会转而拥抱 08/25 22:33
5F：→ ruve: 长期公债 08/25 22:33
6F：→ GQman: 因为利率已经降到0了,FED又说没负利率,债券失去保护效果了 08/25 22:35
7F：→ jeeyi345: 没有关系 债券还越来越像股票了 08/25 23:15
8F：推 maxboy06: 公债历史高点fed又0利率 公债不会再涨了 08/25 23:22
9F：→ maxboy06: 现在买公债几乎都买来套而已 等升息循环再买吧 08/25 23:23
10F：→ ffaarr: 股和美国公债相关度大约是-0.2 当然不可能每天都相反 08/25 23:28
11F：推 lovebridget: 买东西要知道买的东西本质是什麽 只看相关那跟看星座 08/26 00:36
12F：→ lovebridget: 归纳个性一样 08/26 00:37
13F：→ lovebridget: 利率0.5%时买债 就是买一个0.5%且固定不会上升的东西 08/26 00:38
14F：→ lovebridget: 当然还是可能会涨 像黄金没产出还是能涨 08/26 00:39
15F：→ lovebridget: 但这已经和书上利率7-8%时代完全不同了 08/26 00:40
16F：→ lovebridget: 现在买债券跟彼特币差不多 就是传炸弹 08/26 00:40
17F：推 lovebridget: 利率0.5% 等於PE 200的股票 08/26 00:44
18F：→ abyssa1: 三月底疫情恶化最高峰 市场缺现金 流动危机 连债券都崩 08/26 00:51
19F：推 david20918: 其实债券跟股市也不一定完全是相反走向的，应该还是看 08/26 07:00
20F：→ david20918: 投资人的去向吧 08/26 07:00
21F：→ Intension: 看来现在似乎防守部分现金比较安全，但有疑问的是为何 08/26 07:14
22F：→ Intension: 今年债券的绩效还是比大盘好呢？现在IEF是11.多，voo 08/26 07:14
23F：→ Intension: 还是-3.多，是因为那时还没有0利率吗？另外，长债看波 08/26 07:14
24F：→ Intension: 动也是蛮大的，和短债相比，请问还有保护作用吗？为何 08/26 07:14
25F：→ Intension: 现在会选择长债呢？ 08/26 07:14
26F：推 s148235: 防守资产确实可以选择现金，除了现金输通膨外，股市大幅 08/26 08:13
27F：→ s148235: 下跌可能跌到你现金耗尽，没钱加码仍继续下跌，这个情况 08/26 08:13
28F：→ s148235: 下你还抱的住股吗？可以的话就没问题。至於美国公债，不 08/26 08:13
29F：→ s148235: 是要求负相关，而是图其波动「未来可能」当股市大跌时上 08/26 08:13
30F：→ s148235: 涨产生保护，不应把近期股债齐跌现象预测未来亦会如此。 08/26 08:13
31F：推 heavenbeyond: 大QE时代，请把「股债平衡」这种观念丢到垃圾桶！ 08/26 09:04
32F：→ avigale: 99% SHV+1% TLT，跟SPY近三年负相关也达到-0.43。 08/26 09:08
33F：推 JOHN2188: 看来还是先买VT即可 08/26 09:10
34F：推 SweetLee: 只要相关系数小於0就叫负相关了 08/26 09:48
35F：推 david20918: 你去看历年整体股市和债券绩效就知道股市债券走向不一 08/26 13:49
36F：→ david20918: 定相反 08/26 13:49
37F：推 pas796210: 刚刚跑去拜读哆啦王的文章，还是决定配置债券，未来的 08/26 15:27
38F：→ pas796210: 走向如何不可知，确切的做好资产配置才是王道~ 08/26 15:27
39F：推 WorkForFree: “现在”才想股债平衡太晚了，价格过高+不会负利率 08/27 07:49
40F：→ Intension: 那就用现金代替吧 08/27 08:08
41F：推 XDDDpupu5566: QE股债齐涨（股涨多），升息股债齐跌（债跌多） 08/27 14:34
42F：推 ken90007: 配置不是找负相关，而是贴近0相关。才有防守的意义在 08/28 16:24
43F：→ ken90007: 负相关就好像你同时买0050跟0050反，根本没意义 08/28 16:25
44F：→ gn00291010: 楼上似乎误解了甚麽 最佳的资产配置就是找到负相关且 08/28 19:39
45F：→ gn00291010: 正报酬的标的 甚至不需要正报酬 稍微负报酬都可以接受 08/28 19:40
46F：→ gn00291010: 负相关的比率越高越好 如果真的有-1的标的那就等同圣 08/28 19:41
47F：→ gn00291010: 杯了 08/28 19:41
48F：推 s148235: ken 大误解了，若两资产类别个别报酬呈负相关，且此二资 08/28 22:23
49F：→ s148235: 产预期报酬率有「同时」高过通膨率，则同时持有将大大提 08/28 22:23
50F：→ s148235: 升risk adjusted return，而你说的情况不在此列。 08/28 22:23
51F：→ s148235: 同时持有0050 与0050反 不如把钱丢到水里。 08/28 22:24