作者Aldway (你)
看板Foreign_Inv
標題[請益] IB的外匯模式＆購買etf找不到標的
時間Sat Dec 7 11:02:17 2019
大家好，繼上次問的問題後，現在已經辦好帳號，剩下匯款了
目前在帳戶管理頁面看到，他們的外匯有三種模式：
- 外匯差價合約（使用DMA, 無實體擁有貨幣對）
- 現金外匯（實體擁有貨幣對）
- 貨幣轉換（這完全不知道是什麼）
很熟外匯各種模式的大大，不曉得能不能幫忙解惑（已看過他們官網的這篇文章：
https://ibkr.info/zh-hant/article/2707 但仍然不是明白）
1. 貨幣轉換跟現金外匯有什麼不同呢？就字面上意思不是一樣的嗎？
2. 現金外匯據我所知應該是ECN模式，跟DMA模式概念類似，但ECN是所有交易者網路（包
括了銀行，經紀商，以及其他交易者），而DMA則是經紀商之間的網路，因此交易場所以
及規模是截然不同的，因此
現金外匯顯然是大規模市場，而外匯差價合約CFD 則是盤商之間把消化不完的客戶單丟出
來的市場，所以這兩個市場的bid/ask會因規模不同而有些差距，且單的流動速度有差
而且CFD 雖然明面上寫的是DMA模式，但有可能是跟MM混合的模式，也就是有可能券商會
自己吃下單不把你的單放到市場去，造成你跟券商有利益衝突的極大風險。
既然如此，更擁有實體資產的現金外匯，以及更低點差的現金外匯優勢遠比CFD(外匯差價
合約)高很多。為何還存在著外匯差價合約模式呢？是因為槓桿比較高？或融資比較低？還
是爆倉比比較低？還是有什麼額外優勢？
另外我創ib 一個目的是因為想玩ECN外匯網路，另一個是想玩國外存股，很抱歉我沒有做
太多功課在這國外股票部分，可能問了不恰當問題，敬請見諒：
目前有大略找過ETF的標的有一些不錯的比如VTI, AOA...但怎麼用ib 搜尋都找不到這兩個
標的。google 也找不到他們在ib對應的代碼到底是什麼，有沒有大大可以建議
1. 我要從哪裡開始研究這些概念比較好？
2. 有沒有找的方法？不曉得大大們在上面找這些標的的時候，究竟是用什麼方式找的，應
該不會是一個又一個的交易所點開來看吧？
以上，感謝！
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.223.150 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1575687740.A.374.html
1F：推 hensel: 就是aoa跟vti... 12/07 17:02
好像之前用模擬賬戶怎麼找都找不到，現在開了正式帳戶 把股票交易選項打開之後
就看得到了！
2F：推 Lightee26: 現金外匯=外匯保證金，外匯CFD利息比較便宜 12/07 17:21
有稍微研究過，的確單的走向現金外匯走ECN（全世界）, 然後cfd走dma（十四家經紀商）所以
從概念上來看兩者交易速度以及點差都有差別。
如果要交易速度快，以及極小市場點差，那麼就要現金外匯
但是cfd有個好處就是他應該都是固定用槓桿，不會像現金外匯一樣是預設現金，沒錢
才用槓桿（這樣資金控管會非常難管理）
※ 編輯: Aldway (61.231.200.162 臺灣), 12/07/2019 20:12:10
3F：推 afunnyboy: 其實不用想這麼多，我都直接上陣了，槓桿開出來喇(鬧場 12/07 21:29
4F：→ afunnyboy: 拖出去) 12/07 21:29
哈哈因為之所以會從ig的mm跳到stp模式就是因為我的交易模式是屬於大量交易，小TP去
累積的swing trading。這個swing trading對於點差是相當敏感的，如果是零點差的話，
swing trading 的performance是很美的線性上升（國外人所稱的holy grail）但就是因
為現實世界是有bid/ask波動大時會滑點的狀況，即使是STP模式，仍然無法逃離這種宿命
但至少零點差的STP就是可以盡量避免平時交易的點差造成的統計上的破壞
統計的破壞是什麼？概念上分享下，就是當SL=TP時，在零點差的狀況下，如果你的一個
策略猜想可以些微的增加勝率（比如3%~5%），那麼你的交易的期望值就必定保證你是賺
錢的，只要實行高頻率交易，再加上凱利公式去做posision sizing，你的資產在數個月
內累積到數億是輕而易舉。剩下就是做好回測，寫成自動交易，躺著就能賺。
但就是由於有1. 點差破壞了策略猜想的些微勝率的影響，甚至超過，造成了反向的holy
grail(也就是猴子交易的期望值是0，但加上點差造成了performance是很美的直線下降)
2.即使使用了stp平台的零點差，仍然有在波動大時有bid/ask 的實際點差狀況，很可能
也會破壞策略猜想的些微勝率。由於這兩種狀況，造成了除非你的策略猜想可以超過
這兩者影響，抵抗力十足，否則不可能會有holy grail的狀況
所以回過頭來，現在會研究這些其實無非就是好奇心使然，想知道為什麼ib要除了現金
外匯以外，還要做一個沒有任何優勢的CFD
後來研究出的結論有兩個
1. 他們的CFD是把貨幣對當作是一個商品指數來賣，因此可以同時在一個標的作對沖
但現金外匯無法作對衝，一次只能做一個方向
2. CFD疑似強迫是要用槓桿，而現金外匯則是沒錢才會生槓桿。 強迫用槓桿的好處是
可以在風險控管有做好下同時下很多個標的，對沖又可以分散風險
5F：→ Lightee26: 用ib到現在還真的沒下過低於帳戶淨值的外匯單 12/07 21:59
6F：→ Lightee26: 而且低消0.2點/2鎂，下低於100k鎂也不划算 12/07 22:02
所以大大都用0槓桿去買外匯單嗎？
※ 編輯: Aldway (61.231.200.162 臺灣), 12/07/2019 23:09:29