作者Aldway (你)
看板Foreign_Inv
标题[请益] IB的外汇模式＆购买etf找不到标的
时间Sat Dec 7 11:02:17 2019
大家好，继上次问的问题後，现在已经办好帐号，剩下汇款了
目前在帐户管理页面看到，他们的外汇有三种模式：
- 外汇差价合约（使用DMA, 无实体拥有货币对）
- 现金外汇（实体拥有货币对）
- 货币转换（这完全不知道是什麽）
很熟外汇各种模式的大大，不晓得能不能帮忙解惑（已看过他们官网的这篇文章：
https://ibkr.info/zh-hant/article/2707 但仍然不是明白）
1. 货币转换跟现金外汇有什麽不同呢？就字面上意思不是一样的吗？
2. 现金外汇据我所知应该是ECN模式，跟DMA模式概念类似，但ECN是所有交易者网路（包
括了银行，经纪商，以及其他交易者），而DMA则是经纪商之间的网路，因此交易场所以
及规模是截然不同的，因此
现金外汇显然是大规模市场，而外汇差价合约CFD 则是盘商之间把消化不完的客户单丢出
来的市场，所以这两个市场的bid/ask会因规模不同而有些差距，且单的流动速度有差
而且CFD 虽然明面上写的是DMA模式，但有可能是跟MM混合的模式，也就是有可能券商会
自己吃下单不把你的单放到市场去，造成你跟券商有利益冲突的极大风险。
既然如此，更拥有实体资产的现金外汇，以及更低点差的现金外汇优势远比CFD(外汇差价
合约)高很多。为何还存在着外汇差价合约模式呢？是因为杠杆比较高？或融资比较低？还
是爆仓比比较低？还是有什麽额外优势？
另外我创ib 一个目的是因为想玩ECN外汇网路，另一个是想玩国外存股，很抱歉我没有做
太多功课在这国外股票部分，可能问了不恰当问题，敬请见谅：
目前有大略找过ETF的标的有一些不错的比如VTI, AOA...但怎麽用ib 搜寻都找不到这两个
标的。google 也找不到他们在ib对应的代码到底是什麽，有没有大大可以建议
1. 我要从哪里开始研究这些概念比较好？
2. 有没有找的方法？不晓得大大们在上面找这些标的的时候，究竟是用什麽方式找的，应
该不会是一个又一个的交易所点开来看吧？
以上，感谢！
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.226.223.150 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1575687740.A.374.html
1F：推 hensel: 就是aoa跟vti... 12/07 17:02
好像之前用模拟账户怎麽找都找不到，现在开了正式帐户 把股票交易选项打开之後
就看得到了！
2F：推 Lightee26: 现金外汇=外汇保证金，外汇CFD利息比较便宜 12/07 17:21
有稍微研究过，的确单的走向现金外汇走ECN（全世界）, 然後cfd走dma（十四家经纪商）所以
从概念上来看两者交易速度以及点差都有差别。
如果要交易速度快，以及极小市场点差，那麽就要现金外汇
但是cfd有个好处就是他应该都是固定用杠杆，不会像现金外汇一样是预设现金，没钱
才用杠杆（这样资金控管会非常难管理）
※ 编辑: Aldway (61.231.200.162 台湾), 12/07/2019 20:12:10
3F：推 afunnyboy: 其实不用想这麽多，我都直接上阵了，杠杆开出来喇(闹场 12/07 21:29
4F：→ afunnyboy: 拖出去) 12/07 21:29
哈哈因为之所以会从ig的mm跳到stp模式就是因为我的交易模式是属於大量交易，小TP去
累积的swing trading。这个swing trading对於点差是相当敏感的，如果是零点差的话，
swing trading 的performance是很美的线性上升（国外人所称的holy grail）但就是因
为现实世界是有bid/ask波动大时会滑点的状况，即使是STP模式，仍然无法逃离这种宿命
但至少零点差的STP就是可以尽量避免平时交易的点差造成的统计上的破坏
统计的破坏是什麽？概念上分享下，就是当SL=TP时，在零点差的状况下，如果你的一个
策略猜想可以些微的增加胜率（比如3%~5%），那麽你的交易的期望值就必定保证你是赚
钱的，只要实行高频率交易，再加上凯利公式去做posision sizing，你的资产在数个月
内累积到数亿是轻而易举。剩下就是做好回测，写成自动交易，躺着就能赚。
但就是由於有1. 点差破坏了策略猜想的些微胜率的影响，甚至超过，造成了反向的holy
grail(也就是猴子交易的期望值是0，但加上点差造成了performance是很美的直线下降)
2.即使使用了stp平台的零点差，仍然有在波动大时有bid/ask 的实际点差状况，很可能
也会破坏策略猜想的些微胜率。由於这两种状况，造成了除非你的策略猜想可以超过
这两者影响，抵抗力十足，否则不可能会有holy grail的状况
所以回过头来，现在会研究这些其实无非就是好奇心使然，想知道为什麽ib要除了现金
外汇以外，还要做一个没有任何优势的CFD
後来研究出的结论有两个
1. 他们的CFD是把货币对当作是一个商品指数来卖，因此可以同时在一个标的作对冲
但现金外汇无法作对冲，一次只能做一个方向
2. CFD疑似强迫是要用杠杆，而现金外汇则是没钱才会生杠杆。 强迫用杠杆的好处是
可以在风险控管有做好下同时下很多个标的，对冲又可以分散风险
5F：→ Lightee26: 用ib到现在还真的没下过低於帐户净值的外汇单 12/07 21:59
6F：→ Lightee26: 而且低消0.2点/2镁，下低於100k镁也不划算 12/07 22:02
所以大大都用0杠杆去买外汇单吗？
※ 编辑: Aldway (61.231.200.162 台湾), 12/07/2019 23:09:29