作者daze (一期一會)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] 徵求TD投資ETF健檢
時間Wed Oct 16 01:50:52 2019
1F：→ Capufish: 如果打算長期投資超過20年，任何債配置都是減低報酬而已 10/15 21:17
2F：推 daze: 可以試著玩玩蒙地卡羅分析。 10/16 01:20
3F：→ daze: www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation 10/16 01:20
4F：→ daze: 稍微配一些債券，會改善在10th Percentile的結果。 10/16 01:22
https://www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation
假設一個情境吧：
從20K開始，每年存通膨調整的20K，直到通膨調整後有500K即可退休。
100%美股
在 10th, 50th, 90th percentile 分別要 23, 15, 11年。
90%美股+10%中期美債
在 10th, 50th, 90th percentile 分別要 22, 15, 11年。
80%美股+20%中期美債
在 10th, 50th, 90th percentile 分別要 21, 15, 12年。
90%配置比起80%配置
在90th percentile贏了1年
但在10th percentile輸了1年
就看想選哪一種吧
根據各人的情境
或許也有某些情境下，100%配置優於其他配置的狀態也說不定
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.40.20.179 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1571161858.A.986.html
※ 編輯: daze (114.40.20.179 臺灣), 10/16/2019 02:06:33
5F：推 laicking: 感謝分享，原本也以為股債配置是為了降低資產波動，但是 10/16 06:22
6F：→ laicking: 其實報酬率也不會輸給100%配置股票 10/16 06:22
7F：推 laicking: 這個在一些模擬都有看到，股市大跌時，台灣的純美債ETF 10/16 06:25
8F：→ laicking: 幾乎都是反向上漲，等於比把閒置資金放在銀行還更有效 10/16 06:25
以舉例的情境來說
如果固定投資年數，在50th percentile比較報酬率的話
100%純股票配置還是會贏的
但報酬率，或者說中位報酬率，不是portfolio的唯一目標。
波動固然不等於風險，但運氣不好時會延後2年退休，應該算得上是一種風險。
9F：推 atman: 混和配置報酬高應該是因為有再平衡吧 ? 10/16 07:09
10F：推 map123: 長期投資配債的目的是空頭跌的比別人少 10/16 07:41
11F：→ map123: 因為債在空頭有風險溢酬的優勢 10/16 07:42
12F：推 map123: 不單看殖利率偏低 10/16 07:44
※ 編輯: daze (114.40.20.179 臺灣), 10/16/2019 08:25:34
13F：推 bouzi502: 推好文 10/16 09:22
又，假設過了幾年，已經存了300K。
繼續保持年存20K與目標500K不變。
(皆為通膨調整後)
100%美股配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 13, 5, 3 年
80%美股+20%中期債配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 11, 5, 3 年
60%美股+40%中期債配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 10, 5, 3 年
40%美股+60%中期債配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 9, 6, 4 年
=> 當逐漸接近目標時，適當調降股票比例，也許是合適的。
※ 編輯: daze (114.40.20.179 臺灣), 10/16/2019 15:11:34
14F：推 csjan: 請問第幾個percentile是指最好的10%狀況或最差的90%狀況嗎? 10/16 22:00
15F：推 csjan: 孤陋寡聞，第一次看到這種用法 @@" 10/16 22:03
16F：→ daze: 百分位數是從最低開始累積。第十百分位是贏過10%的人。第五 10/16 23:03
17F：→ daze: 十百分位等於是中位數。第九十百分位是贏過90%的人。 10/16 23:03
18F：推 lanizer: 推分析好文 10/26 21:29