作者daze (一期一会)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 徵求TD投资ETF健检
时间Wed Oct 16 01:50:52 2019
1F：→ Capufish: 如果打算长期投资超过20年，任何债配置都是减低报酬而已 10/15 21:17
2F：推 daze: 可以试着玩玩蒙地卡罗分析。 10/16 01:20
3F：→ daze: www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation 10/16 01:20
4F：→ daze: 稍微配一些债券，会改善在10th Percentile的结果。 10/16 01:22
https://www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation
假设一个情境吧：
从20K开始，每年存通膨调整的20K，直到通膨调整後有500K即可退休。
100%美股
在 10th, 50th, 90th percentile 分别要 23, 15, 11年。
90%美股+10%中期美债
在 10th, 50th, 90th percentile 分别要 22, 15, 11年。
80%美股+20%中期美债
在 10th, 50th, 90th percentile 分别要 21, 15, 12年。
90%配置比起80%配置
在90th percentile赢了1年
但在10th percentile输了1年
就看想选哪一种吧
根据各人的情境
或许也有某些情境下，100%配置优於其他配置的状态也说不定
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.40.20.179 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1571161858.A.986.html
※ 编辑: daze (114.40.20.179 台湾), 10/16/2019 02:06:33
5F：推 laicking: 感谢分享，原本也以为股债配置是为了降低资产波动，但是 10/16 06:22
6F：→ laicking: 其实报酬率也不会输给100%配置股票 10/16 06:22
7F：推 laicking: 这个在一些模拟都有看到，股市大跌时，台湾的纯美债ETF 10/16 06:25
8F：→ laicking: 几乎都是反向上涨，等於比把闲置资金放在银行还更有效 10/16 06:25
以举例的情境来说
如果固定投资年数，在50th percentile比较报酬率的话
100%纯股票配置还是会赢的
但报酬率，或者说中位报酬率，不是portfolio的唯一目标。
波动固然不等於风险，但运气不好时会延後2年退休，应该算得上是一种风险。
9F：推 atman: 混和配置报酬高应该是因为有再平衡吧 ? 10/16 07:09
10F：推 map123: 长期投资配债的目的是空头跌的比别人少 10/16 07:41
11F：→ map123: 因为债在空头有风险溢酬的优势 10/16 07:42
12F：推 map123: 不单看殖利率偏低 10/16 07:44
※ 编辑: daze (114.40.20.179 台湾), 10/16/2019 08:25:34
13F：推 bouzi502: 推好文 10/16 09:22
又，假设过了几年，已经存了300K。
继续保持年存20K与目标500K不变。
(皆为通膨调整後)
100%美股配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 13, 5, 3 年
80%美股+20%中期债配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 11, 5, 3 年
60%美股+40%中期债配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 10, 5, 3 年
40%美股+60%中期债配置
在 10th, 50th, 90th percentile 是 9, 6, 4 年
=> 当逐渐接近目标时，适当调降股票比例，也许是合适的。
※ 编辑: daze (114.40.20.179 台湾), 10/16/2019 15:11:34
14F：推 csjan: 请问第几个percentile是指最好的10%状况或最差的90%状况吗? 10/16 22:00
15F：推 csjan: 孤陋寡闻，第一次看到这种用法 @@" 10/16 22:03
16F：→ daze: 百分位数是从最低开始累积。第十百分位是赢过10%的人。第五 10/16 23:03
17F：→ daze: 十百分位等於是中位数。第九十百分位是赢过90%的人。 10/16 23:03
18F：推 lanizer: 推分析好文 10/26 21:29