作者yamiyodare (ONNO)
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得]為何不贊成全買美股而應該投資全球股市
時間Sun Aug 18 21:36:13 2019
※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言：
: 原發表於
: https://ffaarr.blogspot.com/2019/08/why-not-only-us-stock.html
: 美國是全球最大經濟體，也是最大的股票市場，近十年來美股的表現
: 驚人，而vti作為優秀的美國全市場ETF，費用低廉，持有三千多支
: 股票。也讓一些指數投資朋友，有了是否以vti投資美股就好，不需
: 要投資全世界的想法。
: 但基於指數投資和資產配置的原則，並不贊成這樣的配置方式。（如果
: 本來就不認同這兩大原則，認為能自己靠自己主動投資，藉由擇股、
: 擇時、擇市場而獲得超額報酬，那當然可能和本文看法不同）
: 指數投資的原則，是一方面不特別看好或看壞一個個股
: （不是說沒有好公司壞公司，而是好公司不代表未來高報酬，
: 壞公司不代表未來報酬低），所以買下整個市場，把非系統風
: 險消除，獲得市場報酬和風險。這個道理，放大到一整個市場
: 亦然，因為無法有效預測未來哪個市場比較好，所以買下所有
: 市場，再根據下述資產配置原則來分散風險。
: 資產配置的原則，配置相關度明顯低於1的資產，減少個別資產
: 或市場的波動造成個人整體財務上的風險。
: 基於這兩個原則，股市只單押美股是不合理的。
以下恕刪
日本在泡沫經濟高峰的時候股票市值佔全世界四成以上, GDP 只佔全世界 15%.
如果當年有 VT 的話, 就會看到 VT 放了四成以上在日本.
目前日本的 GDP 佔全世界 7% 上下, VT 佔了 7% 左右.
美國現今 GDP 佔全世界四分之一, 在 VT 的比例接近六成.
當然這不是在唱衰美國以後有可能會像日本.
而是一個市場的估值長遠來說真的有可能脫離經濟產出的實際情況嗎?
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1F：推 jason751231: 國家地位不同 無法直接忽略這點來比較 08/18 22:34
2F：推 lovebridget: 沒有脫離阿 就中國人不愛股票 愛房地產 股票市值低 08/19 00:37
3F：推 opie: 中國在世界GDP佔比16% 卻只佔VT3.3%。投資VT也不真投資全球 08/19 01:00
4F：推 opie: 可能就真像2樓說的吧 08/19 01:03
5F：推 hawk920412: GDP跟市值沒有絕對關係，另外VT收A股比例不高主要是因 08/19 01:34
6F：→ hawk920412: 為中國股市不夠透明的關係，不過似乎會逐漸增加比例 08/19 01:35
7F：→ ffaarr: 整體來說已開發市場股市佔比大都會比GDP佔比高一些。 08/19 08:03
8F：→ ffaarr: 新興市場金融的整體經濟成為上市公司的比例一般就低一些。 08/19 08:04
9F：→ ffaarr: 又因為流通性或限制，所以收入指數的比例又低一些。 08/19 08:05
10F：→ ffaarr: 另外這兩天重翻了散戶投資正典，很有趣他預估2050年的時候 08/19 08:08
11F：→ ffaarr: 美股只佔17.9%，不過想法主要是新興市場經濟股市會擴張 08/19 08:09
12F：→ flypenguin: 主要還是流動性問題，新興市場多少都會外匯管制。 08/19 09:18
13F：→ flypenguin: 一個天花板就在那了，成長再好都很難擴大佔比。 08/19 09:18
14F：→ abyssa1: 美股一堆跨國公司 拿GDP比好像怪怪的？ 08/19 11:09
15F：→ abyssa1: Apple在歐洲日本中國賺的錢美國GDP看得到嗎？ 08/19 11:10
16F：→ abyssa1: 中國公司港股上市也很多 港股看GDP差距應該更大？ 08/19 11:11
17F：推 sunkenko: 這個觀點很有意思 08/19 11:30
18F：→ avigale: 高成長是一回事, 能不能讓散戶投資又是一回事. 08/19 17:24
19F：→ avigale: 我家巷口很賺錢, 可是不開放入股, 要怎麼辦? 08/19 17:25
20F：→ avigale: 指數採用市值加權就注定了是追隨市場資金進行投資. 08/19 17:26
21F：→ avigale: 這個方法不是最好, 但是可以增加持股穩定性, 減少周轉率. 08/19 17:28
22F：→ avigale: 最根本的目的是降低成本, 長期待在市場. 僅僅這樣就夠了. 08/19 17:28
23F：→ Macgyver3164: 一堆中國企業跑美國掛牌，GDP參考罷了 08/20 14:01
24F：→ ffaarr: 美國掛牌的在指數中 不是算在美股啊。 08/20 22:27
25F：推 shawncarter: GDP一堆亞洲國家如港中台都是房地產灌水的啊 08/22 15:10
26F：→ vatog: 房地產持有稅太低的國家 GDP都有灌水的嫌疑 08/22 21:01
27F：推 sailinthesky: 請問買VT的人經歷日本泡沫化後到現在，有虧損嗎？ 08/27 07:57