作者yamiyodare (ONNO)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得]为何不赞成全买美股而应该投资全球股市
时间Sun Aug 18 21:36:13 2019
※ 引述《ffaarr (远)》之铭言：
: 原发表於
: https://ffaarr.blogspot.com/2019/08/why-not-only-us-stock.html
: 美国是全球最大经济体，也是最大的股票市场，近十年来美股的表现
: 惊人，而vti作为优秀的美国全市场ETF，费用低廉，持有三千多支
: 股票。也让一些指数投资朋友，有了是否以vti投资美股就好，不需
: 要投资全世界的想法。
: 但基於指数投资和资产配置的原则，并不赞成这样的配置方式。（如果
: 本来就不认同这两大原则，认为能自己靠自己主动投资，藉由择股、
: 择时、择市场而获得超额报酬，那当然可能和本文看法不同）
: 指数投资的原则，是一方面不特别看好或看坏一个个股
: （不是说没有好公司坏公司，而是好公司不代表未来高报酬，
: 坏公司不代表未来报酬低），所以买下整个市场，把非系统风
: 险消除，获得市场报酬和风险。这个道理，放大到一整个市场
: 亦然，因为无法有效预测未来哪个市场比较好，所以买下所有
: 市场，再根据下述资产配置原则来分散风险。
: 资产配置的原则，配置相关度明显低於1的资产，减少个别资产
: 或市场的波动造成个人整体财务上的风险。
: 基於这两个原则，股市只单押美股是不合理的。
以下恕删
日本在泡沫经济高峰的时候股票市值占全世界四成以上, GDP 只占全世界 15%.
如果当年有 VT 的话, 就会看到 VT 放了四成以上在日本.
目前日本的 GDP 占全世界 7% 上下, VT 占了 7% 左右.
美国现今 GDP 占全世界四分之一, 在 VT 的比例接近六成.
当然这不是在唱衰美国以後有可能会像日本.
而是一个市场的估值长远来说真的有可能脱离经济产出的实际情况吗?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.24.22.208 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1566135375.A.2AC.html
1F：推 jason751231: 国家地位不同 无法直接忽略这点来比较 08/18 22:34
2F：推 lovebridget: 没有脱离阿 就中国人不爱股票 爱房地产 股票市值低 08/19 00:37
3F：推 opie: 中国在世界GDP占比16% 却只占VT3.3%。投资VT也不真投资全球 08/19 01:00
4F：推 opie: 可能就真像2楼说的吧 08/19 01:03
5F：推 hawk920412: GDP跟市值没有绝对关系，另外VT收A股比例不高主要是因 08/19 01:34
6F：→ hawk920412: 为中国股市不够透明的关系，不过似乎会逐渐增加比例 08/19 01:35
7F：→ ffaarr: 整体来说已开发市场股市占比大都会比GDP占比高一些。 08/19 08:03
8F：→ ffaarr: 新兴市场金融的整体经济成为上市公司的比例一般就低一些。 08/19 08:04
9F：→ ffaarr: 又因为流通性或限制，所以收入指数的比例又低一些。 08/19 08:05
10F：→ ffaarr: 另外这两天重翻了散户投资正典，很有趣他预估2050年的时候 08/19 08:08
11F：→ ffaarr: 美股只占17.9%，不过想法主要是新兴市场经济股市会扩张 08/19 08:09
12F：→ flypenguin: 主要还是流动性问题，新兴市场多少都会外汇管制。 08/19 09:18
13F：→ flypenguin: 一个天花板就在那了，成长再好都很难扩大占比。 08/19 09:18
14F：→ abyssa1: 美股一堆跨国公司 拿GDP比好像怪怪的？ 08/19 11:09
15F：→ abyssa1: Apple在欧洲日本中国赚的钱美国GDP看得到吗？ 08/19 11:10
16F：→ abyssa1: 中国公司港股上市也很多 港股看GDP差距应该更大？ 08/19 11:11
17F：推 sunkenko: 这个观点很有意思 08/19 11:30
18F：→ avigale: 高成长是一回事, 能不能让散户投资又是一回事. 08/19 17:24
19F：→ avigale: 我家巷口很赚钱, 可是不开放入股, 要怎麽办? 08/19 17:25
20F：→ avigale: 指数采用市值加权就注定了是追随市场资金进行投资. 08/19 17:26
21F：→ avigale: 这个方法不是最好, 但是可以增加持股稳定性, 减少周转率. 08/19 17:28
22F：→ avigale: 最根本的目的是降低成本, 长期待在市场. 仅仅这样就够了. 08/19 17:28
23F：→ Macgyver3164: 一堆中国企业跑美国挂牌，GDP参考罢了 08/20 14:01
24F：→ ffaarr: 美国挂牌的在指数中 不是算在美股啊。 08/20 22:27
25F：推 shawncarter: GDP一堆亚洲国家如港中台都是房地产灌水的啊 08/22 15:10
26F：→ vatog: 房地产持有税太低的国家 GDP都有灌水的嫌疑 08/22 21:01
27F：推 sailinthesky: 请问买VT的人经历日本泡沫化後到现在，有亏损吗？ 08/27 07:57