2020/08/10更新
目前投資組合為
TQQQ 40%
UPRO 10%
TMF 12.5%
TLT 12.5%
EDV 12.5%
IEF 12.5%
目前年化報酬率約28%
每月再平衡
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2019/07/24更新
感謝回覆
大家比較有想法的是槓桿ETF的損耗
在原文我述說的比較簡單
沒辦法解釋使用投資再平衡方式降低損耗的原理
但我相信也有理解這組合及策略是如何降低損耗及擊敗大盤的人在，因為這只是簡單的槓
桿運用
挑選UPRO也是有原因的，因為並不是每支槓桿ETF都能有效降低損耗達到貼近原型的績效
（台灣的槓桿ETF請放棄）
我自己回測了近30年資料，搭配中期債其實標準差更小，但考慮到風險溢酬，我選擇了長
期債
期貨也許是最佳解，但這篇是針對槓桿ETF提出一些想法，有機會再寫一篇原理
更新線--
近期一直在優化自己的投資組合
如何在不使用IB開槓的模式下贏過大盤
於是想透過槓桿ETF來實現這個目的
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標的
UPRO 三倍做多標普500指數
BLV 長期債劵
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投資組合
UPRO 33%
BLV 57%
定存 10%
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策略
每年投資再平衡
因槓桿ETF內建損耗功能
所以不能採用定期定額方式攤平
必須使用再平衡的方式來恢復beta
只要將UPRO控制在33%
讓走勢跟大盤接近它的功用就達成了
超額報酬部分就由BLV接手
合理預期報酬將比大盤多2-3%
但標準差預期也會比大盤多1-2％
UPRO虧到變零等同大盤下跌20-30％
但有BLV跟現金守著，最差都有60％本金可續投再平衡
不考慮TQQQ跟道狗是因為心中的敵人只有標普500 XD
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但這樣就是重壓美國
各位有什麼想法嗎
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.193.129 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1563838559.A.0BE.html
※ 編輯: love942cg (27.52.193.129 臺灣), 07/23/2019 07:40:06
1F：→ iverboy: 還不如用SP期貨模擬..反正三倍也是用期貨模擬的07/23 07:41
2F：→ iverboy: 還多收你管理費..07/23 07:42
3F：→ love942cg: 考慮到保證金跟持有時間，我還是選擇槓桿型07/23 07:44
4F：→ paimin: 跑回測啊07/23 07:45
5F：推 ast2: 期貨保證金比UPRO不是更少 要考慮什麼07/23 07:48
6F：→ love942cg: 想簡單點買了就放著，一年再平衡這樣07/23 07:54
7F：推 lovebridget: *3別碰 損耗是*2的三倍 很可怕07/23 09:54
8F：推 lovebridget: 跌-2% *2-0.08% *3 -0.24%07/23 09:56
9F：推 lovebridget: 我買qld一段時間了 覺得不錯 但tqqq可能撐不住07/23 09:59
10F：→ Altair: 這種策略的最佳工具就是期貨 絕不是槓桿型ETF07/23 10:19
11F：→ Altair: 但風險是槓桿倍數 只是想超過指數本身 槓桿就要低07/23 10:20
12F：→ Altair: 槓桿一拉高的話 報酬有可能變高 但同時風險就變高了07/23 10:22
13F：→ Altair: 槓桿型ETF唯一的好處(兼雙面刃)就是可以凹單(沒融資的話)07/23 10:26
14F：→ Altair: 遇到較大熊市 凹單會讓你死得很難看 也不像一般ETF易回魂07/23 10:30
15F：推 lovebridget: 期貨到底怎買啊xd 期貨槓桿不用利息？07/23 10:50
16F：→ lovebridget: 沒買過 想說為何能槓桿etf費率能低到1% 是否期貨不07/23 10:51
17F：→ lovebridget: 用利息07/23 10:51
18F：→ Altair: 喔 對了 看到標題突然想再講一下 這樣其實不能打敗大盤07/23 11:30
19F：→ Altair: 因為你只是加槓桿/融資而已07/23 11:30
20F：→ Altair: 不能算打敗大盤07/23 11:30
21F：推 ast2: 想請問期貨換倉 除了手續費以外 有沒有其他的隱藏性費用成本 07/23 11:55
22F：推 map123: 滑價就是其中一種成本07/23 12:10
23F：推 p72910: 想請教各位，怎麼查etf, cef的管理費是多少呀？07/23 12:34
24F：→ p72910: 我想買ACP這支，可是不知道管理費要多少07/23 12:36
25F：推 lovebridget: 查是都說期貨槓桿沒利息啦 但感覺就不合理07/23 13:12
26F：→ Altair: 持有VOO或SPY還是比較保險啦 期貨能忍住不開槓桿的畢竟少07/23 13:29
27F：→ Altair: 貪跟貧的距離有時候只是一念之間07/23 13:30
28F：推 shawncarter: 不知道為什麼你覺得自己開槓桿不行 槓桿型ETF幫你開07/23 14:21
29F：→ shawncarter: 就可以？07/23 14:21
30F：推 shawncarter: 槓桿型ETF長期持有除非遇到沒有震盪的多頭長期持有才07/23 14:26
31F：→ shawncarter: 有可能賺 不然只要震盪多一點 損耗就把獲利吃光了07/23 14:26
32F：推 sova0809: 衍生品建議能不碰就不碰 這東西拿捏不好會沒翻身的機會07/23 15:33
33F：→ sova0809: 很考驗個人的手法07/23 15:33
34F：→ sova0809: 尤其海期是漲跌限制的 可以讓你大賺 也可以讓你瞬間歸07/23 15:37
35F：→ sova0809: 零07/23 15:37
36F：→ love942cg: shawncarter 自己開槓可以，單純想透過槓桿ETF達到簡07/23 15:57
37F：→ love942cg: 單持有07/23 15:57
38F：→ love942cg: sova0809 這裡我是透過UPRO貼近大盤，組合的主力是BLV07/23 16:04
39F：→ love942cg: ，用這配置的原因在人性，當大盤下跌30％時雖然我的UPR07/23 16:04
40F：→ love942cg: O歸零，但實際上我的投資組合只損失33%，我還有銀彈可07/23 16:04
41F：→ love942cg: 以再平衡甚至加碼，單純買原型我就沒銀彈加碼，除非開07/23 16:04
42F：→ love942cg: 槓07/23 16:04
43F：→ love942cg: Altair 的確不算打敗大盤，但組合有機率贏過大盤我就 07/23 16:10
44F：→ love942cg: 偷笑了07/23 16:10
45F：推 savage500: 大家還真的回他嗎 別浪費人生了。就讓他自己去打敗大盤07/23 16:16
46F：→ savage500: 吧07/23 16:16
47F：→ love942cg: 開這篇就不怕被噓，討論開心嘛07/23 16:29
48F：→ ffaarr: 控制在33%哪裡貼近指數了…你沒搞懂槓桿ETF吧。07/23 20:31
49F：推 kikidmore: 剛看一下UPRO這10年總報酬1953.75%07/23 23:01
50F：→ kikidmore: 買這一支你就打敗大盤了07/23 23:01
51F：→ flypenguin: 想得太美好了，槓桿 ETF 的操作難度在期貨之上07/23 23:31
52F：→ flypenguin: 這東西的操作方式很接近選擇權，要抓急漲急跌進出07/23 23:43
53F：→ love942cg: flypenguin你好，策略是再平衡，不是用槓桿ETF獲利，另07/23 23:55
54F：→ love942cg: 一棟有說明07/23 23:55
55F：→ flypenguin: 沒看懂？ 這東西不是「持有」用的，是短期「投機」用07/23 23:59
56F：→ flypenguin: 你可以去試試，成功還能順便出本書。07/24 00:04
57F：→ love942cg: 感謝~當然會試的，理論要實踐才有價值07/24 00:17
※ 編輯: love942cg (27.246.37.71 臺灣), 07/24/2019 05:13:44
58F：推 kinasem: 可以去試試，但在之前建議用Bloomberg資料跑跑看，看是 07/24 08:50
59F：→ kinasem: 不是如你所料 07/24 08:50
60F：推 kinasem: 一般我都會用歷史資料跑3-5年的移動損益，不然都在創新 07/24 08:53
61F：→ kinasem: 高會偏誤很大 07/24 08:53
62F：推 SweetLee: 我覺得最大的風險在於3x扣血是2x的三倍 然後是單日3x 但 07/24 12:04
63F：→ SweetLee: 你再平衡卻是一年平衡一次 突發狀況下抵銷不掉扣血 07/24 12:04
64F：→ SweetLee: 當然近幾年美股沒有出突發狀況就是了 不過去年2/6前 VIX 07/24 12:06
65F：→ SweetLee: 也好幾年沒出突發狀況了 所以一堆人狂買SVXY 結果... 07/24 12:07
66F：→ love942cg: 我一點都不會在意UPRO的損耗及歸零，因為它在這組合裡 07/24 20:43
67F：→ love942cg: 跟大部分槓桿ETF會不一樣。離開這組合及策略，我會跟 07/24 20:43
68F：→ love942cg: 網路媒體說的一樣，槓桿ETF是危險的商品 07/24 20:43
※ 編輯: love942cg (39.9.229.122 臺灣), 08/10/2020 21:31:22
※ 編輯: love942cg (39.9.229.122 臺灣), 08/10/2020 21:31:52
69F：推 Capufish: 這篇正解，一堆人妖魔化槓桿，用得好，槓桿反而風險低 09/12 17:36