作者arcadian (Mac)
看板Foreign_Inv
標題[心得] 八月沒事曬投資
時間Tue Sep 11 13:58:49 2018
2018/8/31 YTD Portfolio +62.1%, VTI +10.26%
有一陣子沒在這邊貼，曬一下。在FB群組比較固定更新：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421
有興趣一起交流。
https://i.imgur.com/3tfp4Em.jpg
2018年8月portfolio年投報率創了新高，62%，很誇張，超過2017年55%的投報率。假如20
18最後1/3股市沒爆跌的話，這兩年投報率是遠超過預期。這個月回顧就來講一下我的投
報率。
首先，投報率有很多種不同算法，我用的算法 (我覺得這是最簡單、實用的算法)：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421/permalink/233099097255442/
我從2007開始用對的方法/方向投資到現在，有一段時間投報率是不理想的，2008到2017
年投報率差強人意，12.6%，學習的過程以前有提過。所以最近看到我投資紀錄的人不要
以為這兩年是常態。我覺得年投報率有15%就算很不錯，未來CAGR可以達到20%我就蠻開心
。這點要記住。
這幾年下來我的投資方法有優化，有看我之前紀錄的人應該可以發現幾點：
1. 對前景看好的公司我不會進進出出試著去預測短期走勢
2. 對信心高的股我不在乎之前的股價漲了多少，覺得未來會漲就買。一些公司即使一天
內漲了20～30%，我還是加碼，像AYX、TWLO，因為覺得未來可以漲好幾倍。
3. 有更好的標的時才會賣股票
在優化的方面：
1. 持股比以前集中，2015年有超過50支，2017結束時有25支，現在有19支。
2. 公司情況改變時買賣股票比以前果斷，但常常還不夠，這需要時間學習。
3. 在比較不同公司前景跟價值時，概念比以前好。像把一些以前漲很多的股出清，換潛
力更好的股。像 FB ATVI BKNG CGNX 換成 SQ TWLO AYX NTNX 之類
至於如何優化，第一步就是正確追蹤投報率，然後才可以看方法改變的話是不是投報率有
增高。像我剛看了一下，假如我持股像2017年底不變的話，投報率到目前為止會是35.7%
，其實也是很不錯，但跟62%就差了一大截。
8月交易，賣了：
IQ -> 0%
不確定因素高，加上對中國股真的沒緣份，就換比較沒顧慮的股
NVDA -> 5%
公司規模很大了，減低持股，換小公司股價漲幅較有潛力的股。
買了：
MDB -> 6%
增加的部分是之前買的call option執行來的，新型資料庫的贏家，沒有接近的對手，價
值不便宜，但那其實是飆股的指標之一。
NTNX -> 13%
財報其實很好，但因為它開始排除完全沒賺錢的硬體銷售，表面上成長趨緩，其實它的訂
閱營業額比去年增長了49%，deferred revenue增加了71%。晚點再深入分析。沒有的人我
建議買。它們預估2021年營業額會到 3 billion，目前的3倍，有人說其實內部是目標4 b
illion。
TTD -> 3%
廣告科技公司，成長飛快，似乎沒有接近的對手。但廣告產業很多變數，還在研究中。
TWLO -> 15%
信心最高的持股之一，沒有接近對手，成長率加速中。跟SQ兩個好像在比誰股價漲的快
8月漲很多因為很多公司財報都很強，財報季過了一大半，心得是雲端/訂閱(subscriptio
n)模式的公司成長跑道還很長，應該要抓住這個趨勢。在1990或2000年代，一個公司可以
長期年成長30%已經是人人稱羨。但現在年成長超過40%的公司因為雲端爆出很多，很難得
，要好好把握。Portfolio應該至少要有20%～30%這一類的公司。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 47.144.99.125
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1536645532.A.5F3.html
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 13:59:30
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 14:06:09
1F：推 deacon: 推分析 請問可以順便分析ㄧ下SQ嗎 謝謝 09/11 14:42
5月時有聊過：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421/permalink/181688385729847/
2F：推 youweit: 感謝分享09/11 14:52
3F：推 ccsu: 感謝分享09/11 15:11
4F：推 opp037: 推，感謝分享09/11 16:08
5F：推 a1379: 推 來研究一下 都是沒聽過的公司09/11 16:31
6F：→ dslite: 信心最高卻賣了15%?09/11 19:20
你在說哪一支？
7F：推 walelile: 那是持有吧 09/11 19:42
8F：推 csjan: 感謝分享09/11 20:28
9F：→ dslite: 他寫賣了:09/11 20:58
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 21:32:35
10F：推 kishiwada: 感謝分享~ 09/11 22:17
11F：推 rahim: 感謝分享 09/12 00:50
12F：推 cytochrome: MDB有聽過這家資料庫09/12 02:10
13F：推 inewigkeit: Fb忠實粉絲推09/12 05:44
14F：→ walelile: 就NoSQL最大的09/12 08:16
15F：推 rintoo: 雲端就是王道，可惜我有點晚進場
09/12 09:25
跑道還很長，雖然現在股價蠻高
16F：推 rahim: 之前沒買AMZN好可惜09/12 09:31
一直會有新飆股
17F：推 alau: 某粉絲團狂推的OPK被停牌了 不勝唏噓09/12 10:17
重壓一支股不是好策略，portfolio management 比選股重要。
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/12/2018 11:00:55
18F：推 johntu: 推軍師！ 09/12 11:24
19F：推 ckny: 推，感謝分享，其實每個月最期待的就是你的投資標的分析 09/12 11:27
20F：→ ckny: 不過這篇文發在stock版是不智之舉，stock版的素質真是讓人傻 09/12 11:29
21F：→ ckny: 眼...@@" 09/12 11:29
哈哈，試看看沒關係啦。多一點人知道美股穩定投資是好事。
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/12/2018 12:12:26
22F：推 Demagog0402: 推 持續關注 09/12 13:57
23F：推 rahim: NTNX的deferred revenue是否表示先從企業收到錢，但還未提 09/12 16:27
24F：→ rahim: 供客戶服務？ 09/12 16:27
25F：推 walelile: 4 09/12 16:34
26F：→ jammy50605: 最近大麻股也噴很兇 有分析看看嗎 09/12 16:39
27F：推 rahim: 謝謝 09/12 16:44
28F：推 a1379: 哥最近買ISRG跟TSRO AMD跟大麻股沒搭到車只能哭哭 09/12 17:04
29F：推 jason751231: 真的強 讚 09/13 17:20
30F：推 js255076: amazon抱到現在超猛 09/14 00:14
31F：推 Spurious: 感謝分享 09/17 18:24
32F：推 abasqoo: 某粉絲團狹怨報復 真糟糕 09/19 09:04
33F：推 TarokoSam: 所以是收費的粉絲團挾怨檢舉軍師這樣？小韭菜沒跟到以 09/19 12:55
34F：→ TarokoSam: 前那段，看好久才懂 09/19 12:55
35F：推 MMNN: 謝謝arc大分享! 10/01 03:21