作者arcadian (Mac)
看板Foreign_Inv
标题[心得] 八月没事晒投资
时间Tue Sep 11 13:58:49 2018
2018/8/31 YTD Portfolio +62.1%, VTI +10.26%
有一阵子没在这边贴，晒一下。在FB群组比较固定更新：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421
有兴趣一起交流。
https://i.imgur.com/3tfp4Em.jpg
2018年8月portfolio年投报率创了新高，62%，很夸张，超过2017年55%的投报率。假如20
18最後1/3股市没爆跌的话，这两年投报率是远超过预期。这个月回顾就来讲一下我的投
报率。
首先，投报率有很多种不同算法，我用的算法 (我觉得这是最简单、实用的算法)：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421/permalink/233099097255442/
我从2007开始用对的方法/方向投资到现在，有一段时间投报率是不理想的，2008到2017
年投报率差强人意，12.6%，学习的过程以前有提过。所以最近看到我投资纪录的人不要
以为这两年是常态。我觉得年投报率有15%就算很不错，未来CAGR可以达到20%我就蛮开心
。这点要记住。
这几年下来我的投资方法有优化，有看我之前纪录的人应该可以发现几点：
1. 对前景看好的公司我不会进进出出试着去预测短期走势
2. 对信心高的股我不在乎之前的股价涨了多少，觉得未来会涨就买。一些公司即使一天
内涨了20～30%，我还是加码，像AYX、TWLO，因为觉得未来可以涨好几倍。
3. 有更好的标的时才会卖股票
在优化的方面：
1. 持股比以前集中，2015年有超过50支，2017结束时有25支，现在有19支。
2. 公司情况改变时买卖股票比以前果断，但常常还不够，这需要时间学习。
3. 在比较不同公司前景跟价值时，概念比以前好。像把一些以前涨很多的股出清，换潜
力更好的股。像 FB ATVI BKNG CGNX 换成 SQ TWLO AYX NTNX 之类
至於如何优化，第一步就是正确追踪投报率，然後才可以看方法改变的话是不是投报率有
增高。像我刚看了一下，假如我持股像2017年底不变的话，投报率到目前为止会是35.7%
，其实也是很不错，但跟62%就差了一大截。
8月交易，卖了：
IQ -> 0%
不确定因素高，加上对中国股真的没缘份，就换比较没顾虑的股
NVDA -> 5%
公司规模很大了，减低持股，换小公司股价涨幅较有潜力的股。
买了：
MDB -> 6%
增加的部分是之前买的call option执行来的，新型资料库的赢家，没有接近的对手，价
值不便宜，但那其实是飙股的指标之一。
NTNX -> 13%
财报其实很好，但因为它开始排除完全没赚钱的硬体销售，表面上成长趋缓，其实它的订
阅营业额比去年增长了49%，deferred revenue增加了71%。晚点再深入分析。没有的人我
建议买。它们预估2021年营业额会到 3 billion，目前的3倍，有人说其实内部是目标4 b
illion。
TTD -> 3%
广告科技公司，成长飞快，似乎没有接近的对手。但广告产业很多变数，还在研究中。
TWLO -> 15%
信心最高的持股之一，没有接近对手，成长率加速中。跟SQ两个好像在比谁股价涨的快
8月涨很多因为很多公司财报都很强，财报季过了一大半，心得是云端/订阅(subscriptio
n)模式的公司成长跑道还很长，应该要抓住这个趋势。在1990或2000年代，一个公司可以
长期年成长30%已经是人人称羡。但现在年成长超过40%的公司因为云端爆出很多，很难得
，要好好把握。Portfolio应该至少要有20%～30%这一类的公司。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 47.144.99.125
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1536645532.A.5F3.html
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 13:59:30
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 14:06:09
1F：推 deacon: 推分析 请问可以顺便分析ㄧ下SQ吗 谢谢 09/11 14:42
5月时有聊过：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421/permalink/181688385729847/
2F：推 youweit: 感谢分享09/11 14:52
3F：推 ccsu: 感谢分享09/11 15:11
4F：推 opp037: 推，感谢分享09/11 16:08
5F：推 a1379: 推 来研究一下 都是没听过的公司09/11 16:31
6F：→ dslite: 信心最高却卖了15%?09/11 19:20
你在说哪一支？
7F：推 walelile: 那是持有吧 09/11 19:42
8F：推 csjan: 感谢分享09/11 20:28
9F：→ dslite: 他写卖了:09/11 20:58
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 21:32:35
10F：推 kishiwada: 感谢分享~ 09/11 22:17
11F：推 rahim: 感谢分享 09/12 00:50
12F：推 cytochrome: MDB有听过这家资料库09/12 02:10
13F：推 inewigkeit: Fb忠实粉丝推09/12 05:44
14F：→ walelile: 就NoSQL最大的09/12 08:16
15F：推 rintoo: 云端就是王道，可惜我有点晚进场
09/12 09:25
跑道还很长，虽然现在股价蛮高
16F：推 rahim: 之前没买AMZN好可惜09/12 09:31
一直会有新飙股
17F：推 alau: 某粉丝团狂推的OPK被停牌了 不胜唏嘘09/12 10:17
重压一支股不是好策略，portfolio management 比选股重要。
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 09/12/2018 11:00:55
18F：推 johntu: 推军师！ 09/12 11:24
19F：推 ckny: 推，感谢分享，其实每个月最期待的就是你的投资标的分析 09/12 11:27
20F：→ ckny: 不过这篇文发在stock版是不智之举，stock版的素质真是让人傻 09/12 11:29
21F：→ ckny: 眼...@@" 09/12 11:29
哈哈，试看看没关系啦。多一点人知道美股稳定投资是好事。
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 09/12/2018 12:12:26
22F：推 Demagog0402: 推 持续关注 09/12 13:57
23F：推 rahim: NTNX的deferred revenue是否表示先从企业收到钱，但还未提 09/12 16:27
24F：→ rahim: 供客户服务？ 09/12 16:27
25F：推 walelile: 4 09/12 16:34
26F：→ jammy50605: 最近大麻股也喷很凶 有分析看看吗 09/12 16:39
27F：推 rahim: 谢谢 09/12 16:44
28F：推 a1379: 哥最近买ISRG跟TSRO AMD跟大麻股没搭到车只能哭哭 09/12 17:04
29F：推 jason751231: 真的强 赞 09/13 17:20
30F：推 js255076: amazon抱到现在超猛 09/14 00:14
31F：推 Spurious: 感谢分享 09/17 18:24
32F：推 abasqoo: 某粉丝团狭怨报复 真糟糕 09/19 09:04
33F：推 TarokoSam: 所以是收费的粉丝团挟怨检举军师这样？小韭菜没跟到以 09/19 12:55
34F：→ TarokoSam: 前那段，看好久才懂 09/19 12:55
35F：推 MMNN: 谢谢arc大分享! 10/01 03:21