作者csjan (...)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] 關於定期再平衡的頻率
時間Thu Oct 12 14:49:30 2017
我認為是一存錢就全投入比較好
你假設+8%是多頭，-8%是空頭，是個不正確的假設
比如說VTI從2003~2016的年化報酬分別是：
03 04 05 06 07 08 09
30.75% 12.79% 6.31% 15.69% 5.37% -36.98% 28.89%
10 11 12 13 14 15 16
17.42% 0.97% 16.45% 33.45% 12.54% 0.36% 12.83%
平均值11.2% 標準差17.3%
所以以這14年來說，每年報酬10%算是正常的表現
正一個標準差為11+17=28
負一個標準差為11-17=-6
假設股市報酬是常態分佈的話 (要不要相信這個假設看個人)
那有68%的機率會落在-6% ~ 28%
這樣看來，顯然全部投入的勝率高得多
當然每個地區的市場報酬不一樣，但平均值應該都比0大很多
另外碰到08年這種負2個標準差以外的事情，只能事先做好股債配置減少損失了
ps.應該用月報酬或季報酬來看，不過概念上差不多
※ 引述《gundam00 (傻那駕駛中)》之銘言：
: 因為目前是多頭 所以覺得每年存錢後 每季再平衡並投入1/4的金額
: 如此的獲利表現不如 每年存錢後直接全部投入 每季再平衡的獲利表現
: 所以做了個試算表來驗證一下 以每年8%和-8%的成長率作為實驗
: 看來多頭的時候 每年匯錢過去一次投入的績效好
: 空頭的時候 分季投入的績效好
: 不知道有啥盲點沒考慮到嗎？
: Google doc的連結在此： https://goo.gl/ki1GjX
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 163.20.242.58
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1507790974.A.E39.html
※ 編輯: csjan (163.20.242.58), 10/12/2017 15:07:22
1F：推 gundam00: 感謝討論到常態分佈 我取正負8只是圖個方便 沒多想幾個 10/12 15:54
2F：→ gundam00: 標準差以內的機率 10/12 15:54
3F：→ csjan: 重點在平均值不是零啦，所以早投入賺錢機率高 10/12 17:19
4F：推 acHsiang: 同感，在不預測多空的前提下，早進場還是好的 10/12 18:52
我查了一下同樣2003~2016 VTI的月平均報酬和月標準差分別為0.86%和4.09%
推估季報酬和季標準差分別為3.48%和8.18%
看起來一次投入的風險其實不小XD
※ 編輯: csjan (123.0.49.115), 10/12/2017 20:44:10
5F：推 reon: 建議還是參考技術指標..CCI(20) -150以下進場..一年也好幾 10/14 13:16
6F：→ reon: 次可以進場..不推薦完全無腦.. 10/14 13:16