作者csjan (...)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 关於定期再平衡的频率
时间Thu Oct 12 14:49:30 2017
我认为是一存钱就全投入比较好
你假设+8%是多头，-8%是空头，是个不正确的假设
比如说VTI从2003~2016的年化报酬分别是：
03 04 05 06 07 08 09
30.75% 12.79% 6.31% 15.69% 5.37% -36.98% 28.89%
10 11 12 13 14 15 16
17.42% 0.97% 16.45% 33.45% 12.54% 0.36% 12.83%
平均值11.2% 标准差17.3%
所以以这14年来说，每年报酬10%算是正常的表现
正一个标准差为11+17=28
负一个标准差为11-17=-6
假设股市报酬是常态分布的话 (要不要相信这个假设看个人)
那有68%的机率会落在-6% ~ 28%
这样看来，显然全部投入的胜率高得多
当然每个地区的市场报酬不一样，但平均值应该都比0大很多
另外碰到08年这种负2个标准差以外的事情，只能事先做好股债配置减少损失了
ps.应该用月报酬或季报酬来看，不过概念上差不多
※ 引述《gundam00 (傻那驾驶中)》之铭言：
: 因为目前是多头 所以觉得每年存钱後 每季再平衡并投入1/4的金额
: 如此的获利表现不如 每年存钱後直接全部投入 每季再平衡的获利表现
: 所以做了个试算表来验证一下 以每年8%和-8%的成长率作为实验
: 看来多头的时候 每年汇钱过去一次投入的绩效好
: 空头的时候 分季投入的绩效好
: 不知道有啥盲点没考虑到吗？
: Google doc的连结在此： https://goo.gl/ki1GjX
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 163.20.242.58
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1507790974.A.E39.html
※ 编辑: csjan (163.20.242.58), 10/12/2017 15:07:22
1F：推 gundam00: 感谢讨论到常态分布 我取正负8只是图个方便 没多想几个 10/12 15:54
2F：→ gundam00: 标准差以内的机率 10/12 15:54
3F：→ csjan: 重点在平均值不是零啦，所以早投入赚钱机率高 10/12 17:19
4F：推 acHsiang: 同感，在不预测多空的前提下，早进场还是好的 10/12 18:52
我查了一下同样2003~2016 VTI的月平均报酬和月标准差分别为0.86%和4.09%
推估季报酬和季标准差分别为3.48%和8.18%
看起来一次投入的风险其实不小XD
※ 编辑: csjan (123.0.49.115), 10/12/2017 20:44:10
5F：推 reon: 建议还是参考技术指标..CCI(20) -150以下进场..一年也好几 10/14 13:16
6F：→ reon: 次可以进场..不推荐完全无脑.. 10/14 13:16