作者chuliu (chuliu)
看板Foreign_Inv
標題[請益] bnd有退稅而且YTM=2.51%
時間Sun Apr 9 00:40:30 2017
我有配置20%在bnd
其他是VTI(60%) VXUS(20%)
之前有想過現在利率很低幾乎只會升
但是我今天查了BND YTM=2.51%
就是如果裡面債券一直握有到到期有2.51%年化報酬
當然不考慮再投資風險(利息的部分)
而且我發現TD有退稅給我
本來我以為3%的利息要被扣30%
少了1%報酬
但沒有
所以bnd預期報酬應該還是有2.x吧
是不是沒有想像中差？
還是說要考慮升息風險(avg duration 6.01)
但是如果bnd裡面的bond都是hold to maturity
那是不是利率風險較不需考慮？
謝謝
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1F：推 levirrrrr: 有全退嗎？ 04/09 09:50
2F：推 ggmon: 債券基金不一定持有到期 你查晨星不同maturity的比例不同 04/09 11:22
3F：→ ggmon: 如果照時間例如平移三年 整個債券平均的duration就無法維持 04/09 11:24
4F：→ ggmon: 中間勢必還是會提早賣出 承受利率風險 04/09 11:25
5F：→ ggmon: 你如果查例如IEI ishare 3-7年政府公債會更清楚 04/09 11:26
6F：→ ggmon: 之收入maturity 7年內的 剩下3年時就賣掉 維持指數 04/09 11:27
7F：→ ggmon: duration 6 就是環境利率增加1% 你瞬間損失6% 04/09 11:30
8F：→ ggmon: 但隨後你的資產所在的環境平均都多了1%的獲利 04/09 11:31
9F：→ ggmon: 6年後你會損益兩平 duration= 6 就要你忍六年度過利率變化 04/09 11:32
10F：→ reon: Maturity 7年剩下3年賣掉~會再補一個新的7年內的~理論上 04/09 21:35
11F：→ reon: 除了交易成本~殖利率應該會是趨近的~應該是不會導致失損失 04/09 21:36
12F：→ reon: 除非小於3年期的債券殖利率高於7年期的債券殖利率這種詭異 04/09 21:41
13F：→ reon: 的狀況發生才比較有可能造成實際上的損失吧@@ 04/09 21:42
14F：→ reon: 如有錯誤請多多指教@@~ 04/09 22:06
15F：→ reon: 話說最近南非政府公債被打入垃圾級~感覺這種對被動式ETF不利 04/09 22:08
16F：→ reon: 投資級的變成非投資級的~生殺大權都在信評機構~~ 04/09 22:08
17F：→ reon: 如果基金公司和有信評機構關係好有內線..那會大吃被動式豆腐 04/09 22:09
18F：→ reon: 不知道法規上是否有規定對信評升降消息發布是否有所規範 04/09 22:10
19F：→ reon: 不然事實上投資級債券的違約風險比理論值高很多~ 04/09 22:12
20F：→ reon: 所以長期下來高收債的因為有風險溢酬~反而還勝過投資級債券 04/09 22:12
21F：→ reon: 因為投資級的債券~風險被低估~等到實際出現問題~評級才反映 04/09 22:14
22F：→ reon: 所以信用評等反而是落後指標~~ 04/09 22:14
23F：→ reon: 2008年AAA的評等...爆炸... 04/09 22:15
24F：→ reon: 所以目前真正要做股債平衡避險大概就只有美國政府國庫債好 04/09 22:21
25F：→ reon: 基本上美國公債就跟太陽一樣~真的爆了世界大概也毀惹... 04/09 22:22
26F：→ chuliu: 不過如果升息之後etf要賣的話就要面對利率風險利率升價格 04/10 09:13
27F：→ chuliu: 跌 但這時補回來的應該ytm會較高也是因為升息的關係 04/10 09:14
28F：→ ggmon: reon說的對 賣3年買7年的過程不會虧損 總之非短期的 04/10 17:16
29F：→ ggmon: 債券基金並不會持有到期 基本上你就用duration評估風險 04/10 17:17