作者chuliu (chuliu)
看板Foreign_Inv
标题[请益] bnd有退税而且YTM=2.51%
时间Sun Apr 9 00:40:30 2017
我有配置20%在bnd
其他是VTI(60%) VXUS(20%)
之前有想过现在利率很低几乎只会升
但是我今天查了BND YTM=2.51%
就是如果里面债券一直握有到到期有2.51%年化报酬
当然不考虑再投资风险(利息的部分)
而且我发现TD有退税给我
本来我以为3%的利息要被扣30%
少了1%报酬
但没有
所以bnd预期报酬应该还是有2.x吧
是不是没有想像中差？
还是说要考虑升息风险(avg duration 6.01)
但是如果bnd里面的bond都是hold to maturity
那是不是利率风险较不需考虑？
谢谢
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 219.79.217.188
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1491669632.A.E99.html
1F：推 levirrrrr: 有全退吗？ 04/09 09:50
2F：推 ggmon: 债券基金不一定持有到期 你查晨星不同maturity的比例不同 04/09 11:22
3F：→ ggmon: 如果照时间例如平移三年 整个债券平均的duration就无法维持 04/09 11:24
4F：→ ggmon: 中间势必还是会提早卖出 承受利率风险 04/09 11:25
5F：→ ggmon: 你如果查例如IEI ishare 3-7年政府公债会更清楚 04/09 11:26
6F：→ ggmon: 之收入maturity 7年内的 剩下3年时就卖掉 维持指数 04/09 11:27
7F：→ ggmon: duration 6 就是环境利率增加1% 你瞬间损失6% 04/09 11:30
8F：→ ggmon: 但随後你的资产所在的环境平均都多了1%的获利 04/09 11:31
9F：→ ggmon: 6年後你会损益两平 duration= 6 就要你忍六年度过利率变化 04/09 11:32
10F：→ reon: Maturity 7年剩下3年卖掉~会再补一个新的7年内的~理论上 04/09 21:35
11F：→ reon: 除了交易成本~殖利率应该会是趋近的~应该是不会导致失损失 04/09 21:36
12F：→ reon: 除非小於3年期的债券殖利率高於7年期的债券殖利率这种诡异 04/09 21:41
13F：→ reon: 的状况发生才比较有可能造成实际上的损失吧@@ 04/09 21:42
14F：→ reon: 如有错误请多多指教@@~ 04/09 22:06
15F：→ reon: 话说最近南非政府公债被打入垃圾级~感觉这种对被动式ETF不利 04/09 22:08
16F：→ reon: 投资级的变成非投资级的~生杀大权都在信评机构~~ 04/09 22:08
17F：→ reon: 如果基金公司和有信评机构关系好有内线..那会大吃被动式豆腐 04/09 22:09
18F：→ reon: 不知道法规上是否有规定对信评升降消息发布是否有所规范 04/09 22:10
19F：→ reon: 不然事实上投资级债券的违约风险比理论值高很多~ 04/09 22:12
20F：→ reon: 所以长期下来高收债的因为有风险溢酬~反而还胜过投资级债券 04/09 22:12
21F：→ reon: 因为投资级的债券~风险被低估~等到实际出现问题~评级才反映 04/09 22:14
22F：→ reon: 所以信用评等反而是落後指标~~ 04/09 22:14
23F：→ reon: 2008年AAA的评等...爆炸... 04/09 22:15
24F：→ reon: 所以目前真正要做股债平衡避险大概就只有美国政府国库债好 04/09 22:21
25F：→ reon: 基本上美国公债就跟太阳一样~真的爆了世界大概也毁惹... 04/09 22:22
26F：→ chuliu: 不过如果升息之後etf要卖的话就要面对利率风险利率升价格 04/10 09:13
27F：→ chuliu: 跌 但这时补回来的应该ytm会较高也是因为升息的关系 04/10 09:14
28F：→ ggmon: reon说的对 卖3年买7年的过程不会亏损 总之非短期的 04/10 17:16
29F：→ ggmon: 债券基金并不会持有到期 基本上你就用duration评估风险 04/10 17:17