作者golazylife (GoLazyLife)
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標題[心得] 投資美股ETF選"複委託"還是"美國券商"?
時間Fri Nov 25 22:48:08 2016
「複委託」：委託國內銀行或國內券商等代理商購買美股ETF。
「美國券商」：直接開立美國券商戶頭，直接跟海外券商購買美股ETF。
透過「複委託」(國內代理商) 或是「美國券商」(海外直購) 各有優缺點，下面分享小弟
目前的配置及個人意見。
網誌版：
https://goo.gl/ySzmU4
目前配置：
1.美國券商
a.TD Ameritrade: TLT 14%
b.Charles Schwab (嘉信理財): ZROZ 12%
2.複委託
a.富邦證券: QQQ 23%、SPY 25%、EDV 7%、TLT 6%、ZROZ 13%
b.花旗銀行: None
歷程說明：
1.一開始是看上免佣ETF的優點，開立了 TD Ameritrade 和 Charles Schwab 兩家美國券
商
的帳戶
a.TD Ameritrade 的100多支免佣ETF: Commission-Free ETF
b.Charles Schwab 的200多支免佣ETF: Schwab OpenSource ETFs
2.後來發現，若遇上無常，美國資產依美國法令(遺產稅)辦理，免稅額6萬美金(約180萬
台
幣)，超過的採累進稅率 (約15%~35%)，1,000萬只能取回650萬，不妥，遂慢慢將資產轉
至「複委託」
3.「複委託」首先開立在 花旗銀行，手續費/佣金不低 (超過1%)，就當作是『為了讓親
屬
順利取得海外遺產的保險費』吧
a.手續費/佣金：單筆最低買進金額美金$5,000元、手續費為單筆買進及賣出成交金額
的1
(每筆最低收費美金$50元)、銀行保管費為 (賣出成交金額X0.2%X持有天數)/365
4.付了幾個月高額的『海外遺產處理保險費』後，發現複委託業務很多國內券商都有，
於是在 富邦證券 開立第二個帳戶
於是在 富邦證券 開立第二個帳戶
a.手續費/佣金：手續費為單筆買進及賣出成交金額的0.12%、單筆最低手續費美金$18
元
(低消$18)
5. 因「美國券商」可將股利自動再投入，因此將部分債券ETF留在美國券商。另外，
Charles Schwab Debit Card (嘉信理財金融卡) 全球提領現金免手續費，國外使用便利
，建議保留使用
美國券商：
- 優點：
a.交易成本低。買進與賣出每筆交易不限金額與股數收固定費用 (視券商約
US$6.95~US$9.99)；多家提供免佣ETF (ex: Commission-Free ETF、Schwab OpenSource
ETFs)
b.金融商品選擇較多、交易限制較少
- 缺點：
a.美國遺產稅 > 35%
b.若語文能力不佳，碰到交易糾紛就不容易處理了
若自己語文能力OK，但親屬語文能力不佳，碰到海外遺產處理也是一大難題
c.電腦操作有一定門檻
c.電腦操作有一定門檻
複委託：
- 優點：
a.開戶方便、中文介面、中文客服、金管會監管 (協助處理交易糾紛)
b.中華民國遺產稅 10%
- 缺點：
a.手續費0.12%、低消US$18 (以 富邦證券 為例)
b.報價資訊延遲
c.沒有 DRIP (股利自動再投入)
「複委託」及「美國券商」各有優缺點，建議都開戶使用看看，只有親自體驗過才會知道
是否適合自己的理財規劃
例如：
- Charles Schwab Debit Card (嘉信理財金融卡) 全球提領現金免手續費，匯率比台銀
或
是兆豐線上結匯漂亮，又免收手續費，為何不辦?
- TD Ameritrade: TLT 免佣、股息自動再投入
- TD Ameritrade: TLT 免佣、股息自動再投入
- 富邦證券 手續費0.12% 當作是海外資產的保險費，不擔心身後事是最最重要的，不是
嗎
? 低消US$18對於每季才購買一支美股ETF的理財規劃也是超適合不過
手續費試算：(link)
- 試算表範例以每季投入NT$100,000購買一支美股ETF為例：
a.海外匯款手續費使用國泰銀行雙電報全額到匯，費用 NT$600
b.「複委託」及「美國券商」費用率幾乎相同
c.每投入一筆費用率約0.59%，加計8%十年年化報酬率後，費用率降至0.39%
(試算表請參考網誌版)
- 試算表範例以每半年投入NT$200,000購買一支美股ETF為例：
a.「複委託」及「美國券商」費用率幾乎相同
b.每投入一筆費用率約0.3%，加計8%十年年化報酬率後，費用率降至0.2%
(試算表請參考網誌版)
- 試算表範例以每半年投入NT$480,000購買一支美股ETF為例：
a.「複委託」及「美國券商」費用率幾乎相同
b.每投入一筆費用率約0.12%，加計8%十年年化報酬率後，費用率降至0.08%
(試算表請參考網誌版)
(試算表請參考網誌版)
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1F：推 bambino6393: 感謝分享11/25 23:39
2F：推 ULISS: 感謝分享11/25 23:48
3F：推 mobinyu: 推11/25 23:52
4F：推 ppc: 推11/26 00:16
5F：推 TaiwanGSM: 感謝分享11/26 00:33
6F：推 veaa: 謝謝分享11/26 00:34
7F：推 yaosh: 感謝分享！11/26 00:38
8F：推 scott2009: 感謝11/26 06:34
9F：推 kistar: 請問一下，只有花旗需要「保管費」嗎？11/26 07:32
10F：推 orion: 富邦這麼低？要怎麼申請11/26 08:41
11F：推 doubletime: 好奇富邦如何談的+111/26 09:34
12F：→ reon: 這個階段買了26%的長期零息債券 年化報酬率要8%有困難...11/26 10:00
13F：→ reon: 連美國券券商算進來 你配了54%長天期債券11/26 10:04
14F：→ reon: 當美國利率上升2%~長天期公債市價接近是腰斬..除非你放25年11/26 10:07
15F：推 orz942: 感謝分享11/26 11:43
16F：推 bigair888: 推不過永豐手續費好像更低11/26 12:15
17F：推 bigair888: 推不過永豐手續費好像更低11/26 12:15
18F：→ wr: 我最近研究的感覺是複委託可以買美國的股債11/26 12:43
19F：→ wr: 非美的股債 可以開海外券商搭配TD或firsttrade拿自動退稅11/26 12:43
20F：→ wr: 所以就會變成複委託：VTI+TLT TD：VEU+BWX11/26 12:44
21F：→ wr: 組合起來剛好是全球配置11/26 12:45
22F：→ wr: 不過以最近幾年的情況來看 VEU+BWX的報酬很難看就是了XD11/26 12:48
23F：→ golazylife: 透過台灣的銀行買美股會有「保管費」，11/26 13:30
24F：→ golazylife: 透過券商則不會有這一筆費用 (我的冤枉路...)11/26 13:32
25F：→ golazylife: 推reon。小弟的確是buy & hold，準備當作退休金。11/26 13:38
26F：→ lzv: 永豐調漲了，現在全面11.99 再也沒有7.99了11/26 17:08
27F：推 sportone: 感謝精闢分享11/26 17:11
28F：→ sportone: 永豐0.1%沒有了，目前都是0.2%11/26 17:11
29F：推 stanley386: 嘉信那個卡片還有嗎？免手續費？11/26 18:36
還有，沒聽說要取消。申辦免手續費、提款也沒手續費。
30F：→ stanley386: 台灣銀行會有信託＂保護費＂XD11/26 18:37
31F：推 lanizer: 感謝分享11/26 19:10
32F：推 cs01580: 複委託和海外卷商間的成本價差如果拿去買定期保險呢?11/26 23:42
33F：推 shiu: 推了11/27 01:12
34F：→ shiu: 很感謝11/27 01:12
35F：推 LTpeacecraft: 推一下分享11/27 07:29
36F：→ ljjoch: 富邦網站手續費寫0.25%~1%最低收費39.9非文中所提0.12%? 11/27 23:52
網站手續費是參考用的，一般都會跟營業員談比較漂亮的價格。
37F：推 Hecc: 手續費可以跟營業員談 也可以到broker版徵 11/27 23:59
38F：推 blitz1991: 富邦台中南屯施小姐可以拿到18塊0.15% 11/28 17:30
39F：推 skyringcha: 有什麼的話，請家人會回來或嘉信直接提款領不就好了？ 11/29 06:42
40F：推 skyringcha: 總而言之，常進出的差很大，很久才交易一次的則差異 11/29 06:45
41F：→ skyringcha: 不大對嗎 感謝原po分享 11/29 06:45
「萬一怎麼樣可以用嘉信的提款卡領」有板友私信問我，我的回答轉上來給大家參考：
我的回覆：是的，透過嘉信的提款卡分次領是可行的，但不建議。
我的考量點有三：
1.嘉信是目前唯一提供國際提款卡的券商，券商隨時可能取消此服務，要有此認知。
2.世事多變化，你有想好要把你的資產狀況和金融卡告訴哪些家屬？她們的英文能力？
3.一天只能領usd$1k，資產多的話要領很久很久^_^
若是長期投資(ex:退休金)，個人建議大部分資產放國內(使用複委託)。
42F：推 sportone: 每年固定2次+長期持有，複委託很划算 11/29 10:01
43F：→ sportone: 只是單筆金額稍高，要48萬以上（以匯率32計） 11/29 10:02
中肯。複委託適合長期投資，尤其適合退休金的累積。
※ 編輯: golazylife (61.223.210.207), 11/29/2016 20:17:57
44F：推 skyringcha: 少進出真的複委託就可以了 11/30 08:08
45F：推 VOY: 這個問題真的是本版的萬年戰點… #1N_9NH59 從上次討論的結論 11/30 09:04
46F：→ VOY: 來看，復委託如果選擇退稅的話，不見得就可以免去美國遺產稅 11/30 09:04
47F：→ VOY: ，雖說遺產金額不大的話，IRS可能也懶得追，但善用聯名帳戶應 11/30 09:04
48F：→ VOY: 該也可以達到同樣效果。但如果復委託為了避掉這點風險而選擇 11/30 09:04
49F：→ VOY: 不退稅的話，那在較高的交易成本之外，還要負擔較高稅賦… 11/30 09:04
50F：推 mmnnoo: 群益到底有無保管費？營業員跟我說沒有 12/01 20:28
51F：推 F1ower: thanks 12/02 11:21
52F：推 skyringcha: 複委託還是會有遺產稅 退稅問題 簡單來講就是不會因為 12/03 19:03
53F：→ skyringcha: 委託國內券商就可以不用遵守美國的法律 用國外券商的 12/03 19:04
54F：→ skyringcha: 家庭帳戶不就好了 不過如果少進出那就沒差了 12/03 19:05
55F：推 ihakkanet: 永豐拿海外券商對帳單簽到總經理可到千分之一 12/04 07:33
56F：→ golazylife: (筆記ing...) 12/04 10:52
57F：推 fr373969: 推 12/12 16:29
58F：推 labaga: 感覺複委託比較簡單，不知哪家比較便宜 12/19 13:16
59F：推 Debbie: 推 12/25 11:37