作者golazylife (GoLazyLife)
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标题[心得] 投资美股ETF选"复委托"还是"美国券商"?
时间Fri Nov 25 22:48:08 2016
「复委托」：委托国内银行或国内券商等代理商购买美股ETF。
「美国券商」：直接开立美国券商户头，直接跟海外券商购买美股ETF。
透过「复委托」(国内代理商) 或是「美国券商」(海外直购) 各有优缺点，下面分享小弟
目前的配置及个人意见。
网志版：
https://goo.gl/ySzmU4
目前配置：
1.美国券商
a.TD Ameritrade: TLT 14%
b.Charles Schwab (嘉信理财): ZROZ 12%
2.复委托
a.富邦证券: QQQ 23%、SPY 25%、EDV 7%、TLT 6%、ZROZ 13%
b.花旗银行: None
历程说明：
1.一开始是看上免佣ETF的优点，开立了 TD Ameritrade 和 Charles Schwab 两家美国券
商
的帐户
a.TD Ameritrade 的100多支免佣ETF: Commission-Free ETF
b.Charles Schwab 的200多支免佣ETF: Schwab OpenSource ETFs
2.後来发现，若遇上无常，美国资产依美国法令(遗产税)办理，免税额6万美金(约180万
台
币)，超过的采累进税率 (约15%~35%)，1,000万只能取回650万，不妥，遂慢慢将资产转
至「复委托」
3.「复委托」首先开立在 花旗银行，手续费/佣金不低 (超过1%)，就当作是『为了让亲
属
顺利取得海外遗产的保险费』吧
a.手续费/佣金：单笔最低买进金额美金$5,000元、手续费为单笔买进及卖出成交金额
的1
(每笔最低收费美金$50元)、银行保管费为 (卖出成交金额X0.2%X持有天数)/365
4.付了几个月高额的『海外遗产处理保险费』後，发现复委托业务很多国内券商都有，
於是在 富邦证券 开立第二个帐户
於是在 富邦证券 开立第二个帐户
a.手续费/佣金：手续费为单笔买进及卖出成交金额的0.12%、单笔最低手续费美金$18
元
(低消$18)
5. 因「美国券商」可将股利自动再投入，因此将部分债券ETF留在美国券商。另外，
Charles Schwab Debit Card (嘉信理财金融卡) 全球提领现金免手续费，国外使用便利
，建议保留使用
美国券商：
- 优点：
a.交易成本低。买进与卖出每笔交易不限金额与股数收固定费用 (视券商约
US$6.95~US$9.99)；多家提供免佣ETF (ex: Commission-Free ETF、Schwab OpenSource
ETFs)
b.金融商品选择较多、交易限制较少
- 缺点：
a.美国遗产税 > 35%
b.若语文能力不佳，碰到交易纠纷就不容易处理了
若自己语文能力OK，但亲属语文能力不佳，碰到海外遗产处理也是一大难题
c.电脑操作有一定门槛
c.电脑操作有一定门槛
复委托：
- 优点：
a.开户方便、中文介面、中文客服、金管会监管 (协助处理交易纠纷)
b.中华民国遗产税 10%
- 缺点：
a.手续费0.12%、低消US$18 (以 富邦证券 为例)
b.报价资讯延迟
c.没有 DRIP (股利自动再投入)
「复委托」及「美国券商」各有优缺点，建议都开户使用看看，只有亲自体验过才会知道
是否适合自己的理财规划
例如：
- Charles Schwab Debit Card (嘉信理财金融卡) 全球提领现金免手续费，汇率比台银
或
是兆丰线上结汇漂亮，又免收手续费，为何不办?
- TD Ameritrade: TLT 免佣、股息自动再投入
- TD Ameritrade: TLT 免佣、股息自动再投入
- 富邦证券 手续费0.12% 当作是海外资产的保险费，不担心身後事是最最重要的，不是
吗
? 低消US$18对於每季才购买一支美股ETF的理财规划也是超适合不过
手续费试算：(link)
- 试算表范例以每季投入NT$100,000购买一支美股ETF为例：
a.海外汇款手续费使用国泰银行双电报全额到汇，费用 NT$600
b.「复委托」及「美国券商」费用率几乎相同
c.每投入一笔费用率约0.59%，加计8%十年年化报酬率後，费用率降至0.39%
(试算表请参考网志版)
- 试算表范例以每半年投入NT$200,000购买一支美股ETF为例：
a.「复委托」及「美国券商」费用率几乎相同
b.每投入一笔费用率约0.3%，加计8%十年年化报酬率後，费用率降至0.2%
(试算表请参考网志版)
- 试算表范例以每半年投入NT$480,000购买一支美股ETF为例：
a.「复委托」及「美国券商」费用率几乎相同
b.每投入一笔费用率约0.12%，加计8%十年年化报酬率後，费用率降至0.08%
(试算表请参考网志版)
(试算表请参考网志版)
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1F：推 bambino6393: 感谢分享11/25 23:39
2F：推 ULISS: 感谢分享11/25 23:48
3F：推 mobinyu: 推11/25 23:52
4F：推 ppc: 推11/26 00:16
5F：推 TaiwanGSM: 感谢分享11/26 00:33
6F：推 veaa: 谢谢分享11/26 00:34
7F：推 yaosh: 感谢分享！11/26 00:38
8F：推 scott2009: 感谢11/26 06:34
9F：推 kistar: 请问一下，只有花旗需要「保管费」吗？11/26 07:32
10F：推 orion: 富邦这麽低？要怎麽申请11/26 08:41
11F：推 doubletime: 好奇富邦如何谈的+111/26 09:34
12F：→ reon: 这个阶段买了26%的长期零息债券 年化报酬率要8%有困难...11/26 10:00
13F：→ reon: 连美国券券商算进来 你配了54%长天期债券11/26 10:04
14F：→ reon: 当美国利率上升2%~长天期公债市价接近是腰斩..除非你放25年11/26 10:07
15F：推 orz942: 感谢分享11/26 11:43
16F：推 bigair888: 推不过永丰手续费好像更低11/26 12:15
17F：推 bigair888: 推不过永丰手续费好像更低11/26 12:15
18F：→ wr: 我最近研究的感觉是复委托可以买美国的股债11/26 12:43
19F：→ wr: 非美的股债 可以开海外券商搭配TD或firsttrade拿自动退税11/26 12:43
20F：→ wr: 所以就会变成复委托：VTI+TLT TD：VEU+BWX11/26 12:44
21F：→ wr: 组合起来刚好是全球配置11/26 12:45
22F：→ wr: 不过以最近几年的情况来看 VEU+BWX的报酬很难看就是了XD11/26 12:48
23F：→ golazylife: 透过台湾的银行买美股会有「保管费」，11/26 13:30
24F：→ golazylife: 透过券商则不会有这一笔费用 (我的冤枉路...)11/26 13:32
25F：→ golazylife: 推reon。小弟的确是buy & hold，准备当作退休金。11/26 13:38
26F：→ lzv: 永丰调涨了，现在全面11.99 再也没有7.99了11/26 17:08
27F：推 sportone: 感谢精辟分享11/26 17:11
28F：→ sportone: 永丰0.1%没有了，目前都是0.2%11/26 17:11
29F：推 stanley386: 嘉信那个卡片还有吗？免手续费？11/26 18:36
还有，没听说要取消。申办免手续费、提款也没手续费。
30F：→ stanley386: 台湾银行会有信托＂保护费＂XD11/26 18:37
31F：推 lanizer: 感谢分享11/26 19:10
32F：推 cs01580: 复委托和海外卷商间的成本价差如果拿去买定期保险呢?11/26 23:42
33F：推 shiu: 推了11/27 01:12
34F：→ shiu: 很感谢11/27 01:12
35F：推 LTpeacecraft: 推一下分享11/27 07:29
36F：→ ljjoch: 富邦网站手续费写0.25%~1%最低收费39.9非文中所提0.12%? 11/27 23:52
网站手续费是参考用的，一般都会跟营业员谈比较漂亮的价格。
37F：推 Hecc: 手续费可以跟营业员谈 也可以到broker版徵 11/27 23:59
38F：推 blitz1991: 富邦台中南屯施小姐可以拿到18块0.15% 11/28 17:30
39F：推 skyringcha: 有什麽的话，请家人会回来或嘉信直接提款领不就好了？ 11/29 06:42
40F：推 skyringcha: 总而言之，常进出的差很大，很久才交易一次的则差异 11/29 06:45
41F：→ skyringcha: 不大对吗 感谢原po分享 11/29 06:45
「万一怎麽样可以用嘉信的提款卡领」有板友私信问我，我的回答转上来给大家参考：
我的回覆：是的，透过嘉信的提款卡分次领是可行的，但不建议。
我的考量点有三：
1.嘉信是目前唯一提供国际提款卡的券商，券商随时可能取消此服务，要有此认知。
2.世事多变化，你有想好要把你的资产状况和金融卡告诉哪些家属？她们的英文能力？
3.一天只能领usd$1k，资产多的话要领很久很久^_^
若是长期投资(ex:退休金)，个人建议大部分资产放国内(使用复委托)。
42F：推 sportone: 每年固定2次+长期持有，复委托很划算 11/29 10:01
43F：→ sportone: 只是单笔金额稍高，要48万以上（以汇率32计） 11/29 10:02
中肯。复委托适合长期投资，尤其适合退休金的累积。
※ 编辑: golazylife (61.223.210.207), 11/29/2016 20:17:57
44F：推 skyringcha: 少进出真的复委托就可以了 11/30 08:08
45F：推 VOY: 这个问题真的是本版的万年战点… #1N_9NH59 从上次讨论的结论 11/30 09:04
46F：→ VOY: 来看，复委托如果选择退税的话，不见得就可以免去美国遗产税 11/30 09:04
47F：→ VOY: ，虽说遗产金额不大的话，IRS可能也懒得追，但善用联名帐户应 11/30 09:04
48F：→ VOY: 该也可以达到同样效果。但如果复委托为了避掉这点风险而选择 11/30 09:04
49F：→ VOY: 不退税的话，那在较高的交易成本之外，还要负担较高税赋… 11/30 09:04
50F：推 mmnnoo: 群益到底有无保管费？营业员跟我说没有 12/01 20:28
51F：推 F1ower: thanks 12/02 11:21
52F：推 skyringcha: 复委托还是会有遗产税 退税问题 简单来讲就是不会因为 12/03 19:03
53F：→ skyringcha: 委托国内券商就可以不用遵守美国的法律 用国外券商的 12/03 19:04
54F：→ skyringcha: 家庭帐户不就好了 不过如果少进出那就没差了 12/03 19:05
55F：推 ihakkanet: 永丰拿海外券商对帐单签到总经理可到千分之一 12/04 07:33
56F：→ golazylife: (笔记ing...) 12/04 10:52
57F：推 fr373969: 推 12/12 16:29
58F：推 labaga: 感觉复委托比较简单，不知哪家比较便宜 12/19 13:16
59F：推 Debbie: 推 12/25 11:37