作者lawfulevil (守序邪惡)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 用E-mini S&P 500 獲得負的開銷比？
時間Wed Apr 22 22:13:04 2015
在 Bogleheads 亂逛，看到有人提出一個方法
假設某人願意持有十萬多美金的S&P 500部位
他可以選擇買入500股SPY，expense ratio 0.09%，另外股息要課稅。
或者他可以買入一口ES，並持有十萬多美金的現金部位
ES的Implied Financing rate 在0.4~0.6%左右
http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/paceofroll/main.html
每年需轉倉4次，轉倉成本是12.5USD或25USD，約0.05~0.1%
Therefore，持有成本是每年0.7%以下
如果把現金部位50%留在券商帳戶中，50%拿去存個一年期銀行定存
以目前1.38%來說，可以抵銷持有成本甚至還有剩
如果S&P 500崩盤，ES的跌停幅度是20%
帳戶中的現金部位有50%，不至於一天就被強迫平倉
這時把銀行定存解約，電匯去補保證金應該還來得及
這個方法可不可行呢？
--
So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.27.94.217
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1429711992.A.13A.html
1F：推 djo: 不要把簡單的事變複雜 04/22 22:52
2F：推 bey: 我是這樣做的，不過定存部分是做美金，所以利率低一點。 04/23 09:54
3F：→ bey: 另一個潛在缺點是換倉滑價，這也是成本 04/23 09:55
4F：推 iverboy: 期貨要換倉~這是至命傷~ 04/23 11:55
5F：→ virtual: 同樣的幣別比較適合這樣做吧, 不然還有匯差的風險. 04/23 14:59
6F：→ virtual: 做台指期只要九個月轉倉一次.就怕放太久,到時候根本忘了. 04/23 15:03
7F：推 daze: 台灣人持有台幣不能叫做匯差風險吧？ 04/23 16:05
8F：→ virtual: 期貨的標的不是台幣, 就有匯差風險. 04/24 12:15