作者lawfulevil (守序邪恶)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 用E-mini S&P 500 获得负的开销比？
时间Wed Apr 22 22:13:04 2015
在 Bogleheads 乱逛，看到有人提出一个方法
假设某人愿意持有十万多美金的S&P 500部位
他可以选择买入500股SPY，expense ratio 0.09%，另外股息要课税。
或者他可以买入一口ES，并持有十万多美金的现金部位
ES的Implied Financing rate 在0.4~0.6%左右
http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/paceofroll/main.html
每年需转仓4次，转仓成本是12.5USD或25USD，约0.05~0.1%
Therefore，持有成本是每年0.7%以下
如果把现金部位50%留在券商帐户中，50%拿去存个一年期银行定存
以目前1.38%来说，可以抵销持有成本甚至还有剩
如果S&P 500崩盘，ES的跌停幅度是20%
帐户中的现金部位有50%，不至於一天就被强迫平仓
这时把银行定存解约，电汇去补保证金应该还来得及
这个方法可不可行呢？
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.27.94.217
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1F：推 djo: 不要把简单的事变复杂 04/22 22:52
2F：推 bey: 我是这样做的，不过定存部分是做美金，所以利率低一点。 04/23 09:54
3F：→ bey: 另一个潜在缺点是换仓滑价，这也是成本 04/23 09:55
4F：推 iverboy: 期货要换仓~这是至命伤~ 04/23 11:55
5F：→ virtual: 同样的币别比较适合这样做吧, 不然还有汇差的风险. 04/23 14:59
6F：→ virtual: 做台指期只要九个月转仓一次.就怕放太久,到时候根本忘了. 04/23 15:03
7F：推 daze: 台湾人持有台币不能叫做汇差风险吧？ 04/23 16:05
8F：→ virtual: 期货的标的不是台币, 就有汇差风险. 04/24 12:15