作者blueyun02 (綠色的日子)
看板Foreign_Inv
標題Re: [問題] 新手投資組合
時間Fri Jul 27 22:58:09 2012
謝謝各位指教
想請教為什麼不要買太分散?
不是股債比跟再平衡才是重點嗎
因為我本身最近才開始學習一點理財相關知識
不怕大家噓 我甚至今年才知道升息降息對經濟的影響
關於買ETF
我是分散在歐 美 新興 亞洲 還有中小型的價值股
所以也有增加債卷分散風險
這些投資標的我是參考一些人 跟 書上的
但是我想不出什麼理由 不能這麼分散
還有morleyhuang大建議的相關係數
因為我想景氣不好 通常股市不是大家都不好嗎
不過還是請教這些相關性的資料哪裡可以查閱
※ 引述《saker (米蟲)》之銘言：
: 我不是大師 不過可以說一下我的看法
: 建議標的不要太過於分散
: 以股/債/REIT來區分
: 股: VTI + VWO
: 債: BND
: REIT: VNQ
: 這樣就可以了 至於三部分的比例 就端看你自己風險承擔的考量了
: 一些意見供你參考
: ※ 引述《blueyun02 (綠色的日子)》之銘言：
: : 20% VTI Vanguard整體股市ETF
: : 15% VGK Vanguard MSCI歐洲ETF
: : 5% EWJ iShares MSCI日本指數ETF
: : 20% VWO Vanguard MSCI新興市場ETF
: : 5% VNQ Vanguard不動產投資信託ETF
: : 8% VXF Vanguard中小型股延展市場ETF
: : 7% VSS Vanguard美國以外全世界小型股ETF
: : 10% TIP iShares巴克萊抗通膨債券ETF
: : 10% BND Vanguard總體債券市場ETF
: : 也有考慮 pcy 新興市場債
: : 股債比 80:20
: : 以TD 的 免手續費 ETF做組合
: : 請問各位前輩 我投資 VXF 跟 VSS , 中小型股
: : 因為它市值很小 是否會有較多的風險
: : 比如說想賣賣不出去等
: : 還有對於這樣的投資組合有其他建議嗎
: : 謝謝
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◆ From: 1.169.168.31
※ 編輯: blueyun02 來自: 1.169.168.31 (07/27 22:59)
※ 編輯: blueyun02 來自: 1.169.168.31 (07/27 23:00)
※ 編輯: blueyun02 來自: 1.169.168.31 (07/27 23:01)
1F：推 jackeyjut:太多種ETF，再平衡的時候會很想死… 個人目前手上2支股 07/27 23:07
2F：→ jackeyjut:票ETF+4支債券ETF，每次再平衡都要弄很久… 07/27 23:08
3F：→ jackeyjut:個人的做法是投入資金前一天用該日收盤價試算，之後等投 07/27 23:11
4F：→ jackeyjut:入日當日再依市價做調整，目前部位還只需要調整買入比重 07/27 23:12
5F：→ jackeyjut:日後投資部位愈來愈大，需要同時買進賣出持股的狀況會更 07/27 23:13
6F：→ jackeyjut:複雜，以上是個人經驗，也許其他版大有什麼更好的方法可 07/27 23:14
7F：→ jackeyjut:以一起討論分享 :) 07/27 23:14
8F：推 callmesaga:小弟認為TD的Portfolio Planner還滿好用的 07/27 23:17
9F：→ callmesaga:只要設定好標的占的比例，開市時就可以照比例 07/27 23:17
10F：→ callmesaga:幫你下買/賣限價單，輕鬆完成再平衡XD 07/27 23:17
11F：推 jackeyjut:要開TD的戶才能用嗎？ 07/27 23:20
12F：→ callmesaga:是的:) 07/27 23:20
13F：→ jackeyjut:怪不得大家好像都沒這種煩惱 XDDDD 07/27 23:23
14F：→ blueyun02:這個不是要而外收費嗎 還是要資產再一定以上 07/27 23:48
15F：→ blueyun02:還有請教TD買賣教學哪裡可以參考 小弟我連本土股票都沒 07/27 23:49
16F：→ blueyun02:過 = ="" 真是汗顏 07/27 23:49
17F：推 dogz:挑ETF不一定要只以相關係數作為篩選條件,有些投資者做了資產 07/28 01:57
18F：→ dogz:配置的分散後,也會想多承擔一些風險來賺取超額報酬,例如買了 07/28 01:58
19F：→ dogz:VTI,還是會有人想再將一部分資產放在VB/VBR小型股 07/28 02:01
20F：→ blueyun02:同意樓上理論 我才買小型股的 07/28 06:08
21F：→ vzdce:分散本身並沒有錯誤, 但是點在於有沒有瞭解這些股票 or ETF 07/28 07:25
22F：→ vzdce:之間的相關係數 (連動性). 舉例來說, 如果你分散了十支股票 07/28 07:25
23F：→ vzdce:但是十隻股票的相關性都是介於 0.5~1, 那並沒有辦法很有效 07/28 07:26
24F：→ vzdce:的分散風險, 因為一但一個股票開始下跌, 其他也跟著跌 07/28 07:27
25F：→ vzdce:用理論舉例來說, 假設今天只有兩種景氣, 好壞機率各 50% 07/28 07:29
26F：→ vzdce:兩個產業 A 跟 B. 兩著之間相關係數為 -1 (A賺B賠, 反之) 07/28 07:30
27F：→ vzdce:A在好景氣中賺 1元, 壞景氣賠 0.5. B則是完全相反 07/28 07:30
28F：→ vzdce:如果你分散兩個產業都各買一半, 那你的期望值為 07/28 07:31
29F：→ vzdce:50%x1+50%x(-0.5) + 50%x(-0.5)+50%x(1)=0.5 07/28 07:32
30F：→ vzdce:如果能這樣完全分散風險, 那你的期望回報為 0.5 元 07/28 07:33
31F：→ vzdce:但要是你買了兩隻 AB 之間相關係數為正的, 那就是一起賠 07/28 07:33
32F：→ vzdce:最後出來的數字就不一定會是正數. 除非你能很準確的押對景氣 07/28 07:35
33F：推 morleyhuang:如果你真的要走資產配置這條路，那你的收益很大一部分 07/28 08:19
34F：→ morleyhuang:會來自再平衡的結果，這時候你就會發現，相關係數高的 07/28 08:20
35F：→ morleyhuang:標的，在你的組合裡面的角色都差不多，反正齊漲齊跌 07/28 08:20
36F：→ morleyhuang:尤其是只佔個位數%的標的，簡直看不出來它的貢獻... 07/28 08:21
37F：→ ht56:因為打算在FT跟TD都開戶，所以我是在Excel計算再平衡，我在 07/28 11:18
38F：→ ht56:網路上有找到自動抓報價的VBA，所以還算滿方便的，算法類似 07/28 11:19
39F：→ ht56:1樓j兄，以前一天市價先算目前比例，再以投入總額去分配比例 07/28 11:20
40F：→ callmesaga:TD的Portfolio Planner是免費的:) 07/28 13:00