作者blueyun02 (绿色的日子)
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标题Re: [问题] 新手投资组合
时间Fri Jul 27 22:58:09 2012
谢谢各位指教
想请教为什麽不要买太分散?
不是股债比跟再平衡才是重点吗
因为我本身最近才开始学习一点理财相关知识
不怕大家嘘 我甚至今年才知道升息降息对经济的影响
关於买ETF
我是分散在欧 美 新兴 亚洲 还有中小型的价值股
所以也有增加债卷分散风险
这些投资标的我是参考一些人 跟 书上的
但是我想不出什麽理由 不能这麽分散
还有morleyhuang大建议的相关系数
因为我想景气不好 通常股市不是大家都不好吗
不过还是请教这些相关性的资料哪里可以查阅
※ 引述《saker (米虫)》之铭言：
: 我不是大师 不过可以说一下我的看法
: 建议标的不要太过於分散
: 以股/债/REIT来区分
: 股: VTI + VWO
: 债: BND
: REIT: VNQ
: 这样就可以了 至於三部分的比例 就端看你自己风险承担的考量了
: 一些意见供你参考
: ※ 引述《blueyun02 (绿色的日子)》之铭言：
: : 20% VTI Vanguard整体股市ETF
: : 15% VGK Vanguard MSCI欧洲ETF
: : 5% EWJ iShares MSCI日本指数ETF
: : 20% VWO Vanguard MSCI新兴市场ETF
: : 5% VNQ Vanguard不动产投资信托ETF
: : 8% VXF Vanguard中小型股延展市场ETF
: : 7% VSS Vanguard美国以外全世界小型股ETF
: : 10% TIP iShares巴克莱抗通膨债券ETF
: : 10% BND Vanguard总体债券市场ETF
: : 也有考虑 pcy 新兴市场债
: : 股债比 80:20
: : 以TD 的 免手续费 ETF做组合
: : 请问各位前辈 我投资 VXF 跟 VSS , 中小型股
: : 因为它市值很小 是否会有较多的风险
: : 比如说想卖卖不出去等
: : 还有对於这样的投资组合有其他建议吗
: : 谢谢
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◆ From: 1.169.168.31
※ 编辑: blueyun02 来自: 1.169.168.31 (07/27 22:59)
※ 编辑: blueyun02 来自: 1.169.168.31 (07/27 23:00)
※ 编辑: blueyun02 来自: 1.169.168.31 (07/27 23:01)
1F：推 jackeyjut:太多种ETF，再平衡的时候会很想死… 个人目前手上2支股 07/27 23:07
2F：→ jackeyjut:票ETF+4支债券ETF，每次再平衡都要弄很久… 07/27 23:08
3F：→ jackeyjut:个人的做法是投入资金前一天用该日收盘价试算，之後等投 07/27 23:11
4F：→ jackeyjut:入日当日再依市价做调整，目前部位还只需要调整买入比重 07/27 23:12
5F：→ jackeyjut:日後投资部位愈来愈大，需要同时买进卖出持股的状况会更 07/27 23:13
6F：→ jackeyjut:复杂，以上是个人经验，也许其他版大有什麽更好的方法可 07/27 23:14
7F：→ jackeyjut:以一起讨论分享 :) 07/27 23:14
8F：推 callmesaga:小弟认为TD的Portfolio Planner还满好用的 07/27 23:17
9F：→ callmesaga:只要设定好标的占的比例，开市时就可以照比例 07/27 23:17
10F：→ callmesaga:帮你下买/卖限价单，轻松完成再平衡XD 07/27 23:17
11F：推 jackeyjut:要开TD的户才能用吗？ 07/27 23:20
12F：→ callmesaga:是的:) 07/27 23:20
13F：→ jackeyjut:怪不得大家好像都没这种烦恼 XDDDD 07/27 23:23
14F：→ blueyun02:这个不是要而外收费吗 还是要资产再一定以上 07/27 23:48
15F：→ blueyun02:还有请教TD买卖教学哪里可以参考 小弟我连本土股票都没 07/27 23:49
16F：→ blueyun02:过 = ="" 真是汗颜 07/27 23:49
17F：推 dogz:挑ETF不一定要只以相关系数作为筛选条件,有些投资者做了资产 07/28 01:57
18F：→ dogz:配置的分散後,也会想多承担一些风险来赚取超额报酬,例如买了 07/28 01:58
19F：→ dogz:VTI,还是会有人想再将一部分资产放在VB/VBR小型股 07/28 02:01
20F：→ blueyun02:同意楼上理论 我才买小型股的 07/28 06:08
21F：→ vzdce:分散本身并没有错误, 但是点在於有没有了解这些股票 or ETF 07/28 07:25
22F：→ vzdce:之间的相关系数 (连动性). 举例来说, 如果你分散了十支股票 07/28 07:25
23F：→ vzdce:但是十只股票的相关性都是介於 0.5~1, 那并没有办法很有效 07/28 07:26
24F：→ vzdce:的分散风险, 因为一但一个股票开始下跌, 其他也跟着跌 07/28 07:27
25F：→ vzdce:用理论举例来说, 假设今天只有两种景气, 好坏机率各 50% 07/28 07:29
26F：→ vzdce:两个产业 A 跟 B. 两着之间相关系数为 -1 (A赚B赔, 反之) 07/28 07:30
27F：→ vzdce:A在好景气中赚 1元, 坏景气赔 0.5. B则是完全相反 07/28 07:30
28F：→ vzdce:如果你分散两个产业都各买一半, 那你的期望值为 07/28 07:31
29F：→ vzdce:50%x1+50%x(-0.5) + 50%x(-0.5)+50%x(1)=0.5 07/28 07:32
30F：→ vzdce:如果能这样完全分散风险, 那你的期望回报为 0.5 元 07/28 07:33
31F：→ vzdce:但要是你买了两只 AB 之间相关系数为正的, 那就是一起赔 07/28 07:33
32F：→ vzdce:最後出来的数字就不一定会是正数. 除非你能很准确的押对景气 07/28 07:35
33F：推 morleyhuang:如果你真的要走资产配置这条路，那你的收益很大一部分 07/28 08:19
34F：→ morleyhuang:会来自再平衡的结果，这时候你就会发现，相关系数高的 07/28 08:20
35F：→ morleyhuang:标的，在你的组合里面的角色都差不多，反正齐涨齐跌 07/28 08:20
36F：→ morleyhuang:尤其是只占个位数%的标的，简直看不出来它的贡献... 07/28 08:21
37F：→ ht56:因为打算在FT跟TD都开户，所以我是在Excel计算再平衡，我在 07/28 11:18
38F：→ ht56:网路上有找到自动抓报价的VBA，所以还算满方便的，算法类似 07/28 11:19
39F：→ ht56:1楼j兄，以前一天市价先算目前比例，再以投入总额去分配比例 07/28 11:20
40F：→ callmesaga:TD的Portfolio Planner是免费的:) 07/28 13:00