作者b8301013 (葉子)
看板ForeignEX
標題[舉手] 歐元三十年債券比十年債券的價格還低？
時間Thu Jun 4 18:39:05 2015
剛剛歐元三十年債券的價格跌到150以下，比十年債券的價格還低，
這不合理阿，一直以來都是三十年的價錢比較高阿，請問這樣代表
甚麼嗎？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.221.228.19
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/ForeignEX/M.1433414351.A.5E6.html
1F：推 weiweixin: 代表5樓的...現金為王！ 06/04 18:49
2F：推 krishuang: 存續期越長利率越高，這常態不是嗎？ 06/04 18:58
3F：推 jyhsheng: 時間越長的越便宜 所以是正常現象 06/04 19:04
4F：推 fatpooh: 可是現在是二年債最便宜欸 06/04 19:26
5F：推 chembio: 表示長期風險較高吧？所以要求更高的利率，回算後債券價 06/04 19:36
6F：→ chembio: 格就低了 06/04 19:36
7F：推 krishuang: 沒理解錯的話… 06/04 19:42
8F：→ krishuang: 美債期貨為例，實物交割買方是用$109取得面額100的兩年 06/04 19:42
9F：→ krishuang: 債。 06/04 19:42
10F：→ krishuang: 兩年債利率低(0.8%附近)，你願意溢價多少去取得？ 06/04 19:42
11F：推 krishuang: 存續期越長的債券受升息影響更大，價格波動也大， 06/04 19:46
12F：→ krishuang: 30年期跌幅比10年期大也不奇怪。 06/04 19:46
13F：→ krishuang: 債券期貨也有對未來利率的預期成份。 06/04 19:46
14F：→ krishuang: 有錯懇請先進斧正。 06/04 19:46
15F：→ djo: 要看殖利率，不過就算翻過來也發生過，那叫inver sloping 06/04 20:20
16F：→ djo: 長債比短債貴，表示法人極度不看好後事，那就準備要辦法事了 06/04 20:21
17F：→ djo: 德國現在10年殖利率0.9%，30年1.5%，離要翻過來還有一段距離 06/04 20:22
18F：推 kkkk123123: to krishuang: 06/04 20:37
19F：→ kkkk123123: 他是面額100 6%YTM 所以實際要看標售利率 用CTD交割 06/04 20:37
20F：→ kkkk123123: 如果結算價3% 就是用CF算出3%的CTD來交割 CF怎麼算... 06/04 20:38
21F：推 krishuang: 謝謝kkkk大教學，有注意到6% 06/04 20:38
22F：→ kkkk123123: 請自行參考CME規定的轉換因子列表與 可交割種類 06/04 20:39
23F：→ kkkk123123: and pure expectation theory是假設risk-nature 06/04 20:39
24F：→ kkkk123123: 沒考慮liquidity premium 06/04 20:40
25F：→ kkkk123123: 幹 打錯字 看得懂就好 06/04 20:41
26F：→ kkkk123123: 原po的問題 只事 ytm跟價錢 傻傻分不清楚 沒那麼複雜 06/04 20:45