作者b8301013 (叶子)
看板ForeignEX
标题[举手] 欧元三十年债券比十年债券的价格还低？
时间Thu Jun 4 18:39:05 2015
刚刚欧元三十年债券的价格跌到150以下，比十年债券的价格还低，
这不合理阿，一直以来都是三十年的价钱比较高阿，请问这样代表
甚麽吗？
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1F：推 weiweixin: 代表5楼的...现金为王！ 06/04 18:49
2F：推 krishuang: 存续期越长利率越高，这常态不是吗？ 06/04 18:58
3F：推 jyhsheng: 时间越长的越便宜 所以是正常现象 06/04 19:04
4F：推 fatpooh: 可是现在是二年债最便宜欸 06/04 19:26
5F：推 chembio: 表示长期风险较高吧？所以要求更高的利率，回算後债券价 06/04 19:36
6F：→ chembio: 格就低了 06/04 19:36
7F：推 krishuang: 没理解错的话… 06/04 19:42
8F：→ krishuang: 美债期货为例，实物交割买方是用$109取得面额100的两年 06/04 19:42
9F：→ krishuang: 债。 06/04 19:42
10F：→ krishuang: 两年债利率低(0.8%附近)，你愿意溢价多少去取得？ 06/04 19:42
11F：推 krishuang: 存续期越长的债券受升息影响更大，价格波动也大， 06/04 19:46
12F：→ krishuang: 30年期跌幅比10年期大也不奇怪。 06/04 19:46
13F：→ krishuang: 债券期货也有对未来利率的预期成份。 06/04 19:46
14F：→ krishuang: 有错恳请先进斧正。 06/04 19:46
15F：→ djo: 要看殖利率，不过就算翻过来也发生过，那叫inver sloping 06/04 20:20
16F：→ djo: 长债比短债贵，表示法人极度不看好後事，那就准备要办法事了 06/04 20:21
17F：→ djo: 德国现在10年殖利率0.9%，30年1.5%，离要翻过来还有一段距离 06/04 20:22
18F：推 kkkk123123: to krishuang: 06/04 20:37
19F：→ kkkk123123: 他是面额100 6%YTM 所以实际要看标售利率 用CTD交割 06/04 20:37
20F：→ kkkk123123: 如果结算价3% 就是用CF算出3%的CTD来交割 CF怎麽算... 06/04 20:38
21F：推 krishuang: 谢谢kkkk大教学，有注意到6% 06/04 20:38
22F：→ kkkk123123: 请自行参考CME规定的转换因子列表与 可交割种类 06/04 20:39
23F：→ kkkk123123: and pure expectation theory是假设risk-nature 06/04 20:39
24F：→ kkkk123123: 没考虑liquidity premium 06/04 20:40
25F：→ kkkk123123: 干 打错字 看得懂就好 06/04 20:41
26F：→ kkkk123123: 原po的问题 只事 ytm跟价钱 傻傻分不清楚 没那麽复杂 06/04 20:45