作者stately ()
看板ForeignEX
標題Re: [舉手] 看不太懂的南非幣商品
時間Sat Jul 19 13:38:23 2014
不好意思，找到了說明書了，所以再po一次
投資天期：6年
投資本金：南非幣
稅前收益：6%*1/4*i (若i季提前贖回，i=1,2,3,4...23，如未提前贖回，到期日為24）
收益配息日：2020/8/5，若本行提前贖回，則於提前贖回日支付）
銀行提前贖回權：銀行有權於2014/11/5起，提前終止該組合式商品
本行將於提前贖回日支付100%本金及稅後收益予投資人。
ps..銀行說：沒有連結任何標的。
銀行的利基是什麼呢？
我除了負擔南非幣下跌的風險，以及該行(國內大銀行)倒閉的風險，
另外我就是賣一個選擇權給銀行吧（銀行可提前贖回）
只是覺得這樣銀行可提前贖回，會是在什麼情況
未來利率下降，且銀行付給我的利率是固定的，銀行應該就會贖回了
未來利率上升，w大推文有說，銀行就不提前贖回了。
那匯率漲還是跌，銀行會提前贖回呢？
jo大說銀行用我的錢來避險，
給我權利金，把風險丟給我？
不好意思，這邊不太懂，
請問銀行避什麼險，能不能舉個例，
如果我原本就要放6年，我是不是就不怕提前贖回的風險？
麻煩各位解惑，
謝謝。
※ 引述《stately ()》之銘言：
: 最近看到一個銀行推南非幣的保本型商品
: 期間是六年，年利率為7%左右，
: 但是銀行有權於未來每一季提前贖回。
: 提前贖回時，銀行則將南非幣連本帶利給我。
: 如銀行於1年半後贖回，
: 我則可領10.5%的利息和本金
: 我除了要負擔南非幣貶值的風險，
: 另外要放6年（是否贖回，決定權在銀行）
: 好像挺誘人的。
: 請問
: 銀行於什麼時候會想提前贖回呢？
: 1.南非幣升值還是貶值時
: 2.南非幣利率上漲還是下降時。
: 銀行賺什麼呢（我知道，銀行不可能不賺的....
: 麻煩各位大大解惑。
: 非常感謝。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.134.192.189
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※ 編輯: stately (220.134.192.189), 07/19/2014 13:47:58
1F：推 djo:他拿去買南非債券就好惹，利率上漲，他賺利差，利率下跌，他再 07/19 13:55
2F：→ djo:賺價差，潮爽的你都不知道 07/19 13:55
3F：推 johnjohncoin:匯率應該不是銀行決定提前贖回與否的原因，因為你是 07/19 14:10
4F：→ johnjohncoin:拿已經買好的南非幣去跟銀行承做這筆交易，銀行在換 07/19 14:10
5F：→ johnjohncoin:匯的時候已經賺到手續費，且匯率風險由客戶承擔。 07/19 14:11
6F：→ johnjohncoin:目前南非官方利率5.75%，銀行在這商品的利率上沒變少 07/19 14:13
7F：→ johnjohncoin:反而變多，想想看銀行不是慈善機構，多給你的部份， 07/19 14:13
8F：→ johnjohncoin:一定要承擔一點什麼的，這應該算是必備的常識。 07/19 14:14
9F：→ johnjohncoin:djo大說的債券，上網查了一下，最新報價10年國債利率 07/19 14:15
10F：→ johnjohncoin:7.97%，從1997到現在，國債利率的趨勢是下跌的(期間 07/19 14:16
11F：→ johnjohncoin:最高到20.69%)，所以有可能是買債券。如果確定國債利 07/19 14:17
12F：→ johnjohncoin:率的趨勢是向下的，那麼在利率的波段高點買進債券， 07/19 14:18
13F：→ johnjohncoin:賺到利息的同時也賺了價差，真的還蠻爽的。等到銀行 07/19 14:18
14F：→ johnjohncoin:覺得這們生意不划算的時候，就提前解約，把應有的收 07/19 14:19
15F：→ johnjohncoin:益和南非幣還給客戶，至於南非幣的匯兌風險就由客戶 07/19 14:20
16F：→ johnjohncoin:承擔啦，銀行賺的南非幣，換算成台幣只是多或是少， 07/19 14:21
17F：→ johnjohncoin:甚至早已做好匯率避險，銀行幾乎可以說是贏家 07/19 14:22
18F：推 johnjohncoin:補一下資訊來源：國家選南非即可看到其經濟數據 07/19 14:24
20F：推 johnjohncoin:再補個資訊：之前很夯的南非幣零息債，印象中好像是 07/19 14:29
21F：→ johnjohncoin:10年期的商品，客戶提前贖回很虧。債券是折價賣的， 07/19 14:30
22F：→ johnjohncoin:這東西如果沒記錯的話，銀行裡專的傭收是商品金額的 07/19 14:31
23F：→ johnjohncoin:10%，試想：這東西給理專抽、銀行抽，剩下來的部分 07/19 14:32
24F：→ johnjohncoin:看起來可以讓客戶賺很多，是不是感覺太美好了？ 07/19 14:32
25F：→ johnjohncoin:真的如銀行所說的那麼好，銀行幹麻不自己把所有額度 07/19 14:33
26F：→ johnjohncoin:吃下來、自己賺，反而賣給客戶，賺相對微薄的傭收？ 07/19 14:34
27F：→ ivery2266:J大可以用回文嗎? 我也想看你的見解!! 07/19 15:20
28F：→ Sana:的確沒有連結任何標的 因為我有買 07/20 09:28