作者stately ()
看板ForeignEX
标题Re: [举手] 看不太懂的南非币商品
时间Sat Jul 19 13:38:23 2014
不好意思，找到了说明书了，所以再po一次
投资天期：6年
投资本金：南非币
税前收益：6%*1/4*i (若i季提前赎回，i=1,2,3,4...23，如未提前赎回，到期日为24）
收益配息日：2020/8/5，若本行提前赎回，则於提前赎回日支付）
银行提前赎回权：银行有权於2014/11/5起，提前终止该组合式商品
本行将於提前赎回日支付100%本金及税後收益予投资人。
ps..银行说：没有连结任何标的。
银行的利基是什麽呢？
我除了负担南非币下跌的风险，以及该行(国内大银行)倒闭的风险，
另外我就是卖一个选择权给银行吧（银行可提前赎回）
只是觉得这样银行可提前赎回，会是在什麽情况
未来利率下降，且银行付给我的利率是固定的，银行应该就会赎回了
未来利率上升，w大推文有说，银行就不提前赎回了。
那汇率涨还是跌，银行会提前赎回呢？
jo大说银行用我的钱来避险，
给我权利金，把风险丢给我？
不好意思，这边不太懂，
请问银行避什麽险，能不能举个例，
如果我原本就要放6年，我是不是就不怕提前赎回的风险？
麻烦各位解惑，
谢谢。
※ 引述《stately ()》之铭言：
: 最近看到一个银行推南非币的保本型商品
: 期间是六年，年利率为7%左右，
: 但是银行有权於未来每一季提前赎回。
: 提前赎回时，银行则将南非币连本带利给我。
: 如银行於1年半後赎回，
: 我则可领10.5%的利息和本金
: 我除了要负担南非币贬值的风险，
: 另外要放6年（是否赎回，决定权在银行）
: 好像挺诱人的。
: 请问
: 银行於什麽时候会想提前赎回呢？
: 1.南非币升值还是贬值时
: 2.南非币利率上涨还是下降时。
: 银行赚什麽呢（我知道，银行不可能不赚的....
: 麻烦各位大大解惑。
: 非常感谢。
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※ 编辑: stately (220.134.192.189), 07/19/2014 13:47:58
1F：推 djo:他拿去买南非债券就好惹，利率上涨，他赚利差，利率下跌，他再 07/19 13:55
2F：→ djo:赚价差，潮爽的你都不知道 07/19 13:55
3F：推 johnjohncoin:汇率应该不是银行决定提前赎回与否的原因，因为你是 07/19 14:10
4F：→ johnjohncoin:拿已经买好的南非币去跟银行承做这笔交易，银行在换 07/19 14:10
5F：→ johnjohncoin:汇的时候已经赚到手续费，且汇率风险由客户承担。 07/19 14:11
6F：→ johnjohncoin:目前南非官方利率5.75%，银行在这商品的利率上没变少 07/19 14:13
7F：→ johnjohncoin:反而变多，想想看银行不是慈善机构，多给你的部份， 07/19 14:13
8F：→ johnjohncoin:一定要承担一点什麽的，这应该算是必备的常识。 07/19 14:14
9F：→ johnjohncoin:djo大说的债券，上网查了一下，最新报价10年国债利率 07/19 14:15
10F：→ johnjohncoin:7.97%，从1997到现在，国债利率的趋势是下跌的(期间 07/19 14:16
11F：→ johnjohncoin:最高到20.69%)，所以有可能是买债券。如果确定国债利 07/19 14:17
12F：→ johnjohncoin:率的趋势是向下的，那麽在利率的波段高点买进债券， 07/19 14:18
13F：→ johnjohncoin:赚到利息的同时也赚了价差，真的还蛮爽的。等到银行 07/19 14:18
14F：→ johnjohncoin:觉得这们生意不划算的时候，就提前解约，把应有的收 07/19 14:19
15F：→ johnjohncoin:益和南非币还给客户，至於南非币的汇兑风险就由客户 07/19 14:20
16F：→ johnjohncoin:承担啦，银行赚的南非币，换算成台币只是多或是少， 07/19 14:21
17F：→ johnjohncoin:甚至早已做好汇率避险，银行几乎可以说是赢家 07/19 14:22
18F：推 johnjohncoin:补一下资讯来源：国家选南非即可看到其经济数据 07/19 14:24
20F：推 johnjohncoin:再补个资讯：之前很夯的南非币零息债，印象中好像是 07/19 14:29
21F：→ johnjohncoin:10年期的商品，客户提前赎回很亏。债券是折价卖的， 07/19 14:30
22F：→ johnjohncoin:这东西如果没记错的话，银行里专的佣收是商品金额的 07/19 14:31
23F：→ johnjohncoin:10%，试想：这东西给理专抽、银行抽，剩下来的部分 07/19 14:32
24F：→ johnjohncoin:看起来可以让客户赚很多，是不是感觉太美好了？ 07/19 14:32
25F：→ johnjohncoin:真的如银行所说的那麽好，银行干麻不自己把所有额度 07/19 14:33
26F：→ johnjohncoin:吃下来、自己赚，反而卖给客户，赚相对微薄的佣收？ 07/19 14:34
27F：→ ivery2266:J大可以用回文吗? 我也想看你的见解!! 07/19 15:20
28F：→ Sana:的确没有连结任何标的 因为我有买 07/20 09:28