作者kraven (昏昏欲睡)
看板ForeignEX
標題[分析] 傳說拔到獅子的鬃毛... 有關JPM賣空過多部位白銀
時間Tue Sep 27 01:38:20 2011
各位好，晚安
最近看閒聊區，才發現之前看過的影片，主旨是慫恿人們加入嘎空JPM白銀部位
其實我沒有太理會，就跟股票市場裡一堆奇怪留言一樣（什麼大甲媽祖保佑概念股）
可是...... 好奇之下，還是去查了一下，就當作做研究囉
首先，JPM的白銀倉位是建在期貨市場，根據之前2011一月份資料是21000口
一口白銀是5000 oz，根據簡單的算術，一共是105,000,000 oz 白銀
而芝加哥期貨交易所CME所擁有的數量也與此無差別，更別說是JMP的白銀庫存了
哈哈，很聰明的人就去想:JPM賣那麼多白銀，你交割不出來就死定了，買就可以嘎空
只可惜聰明了一半，你要讓JPM實體交割，假設一口$USD 35，你就要準備 $175,000
而空單除了有JPM的部位以外，還有其他人的部位，一共大約130,000口
接著，實體交割佔期貨市場的成交量大約都在3%以下，所以總共要花多少錢才能嘎空呢？
$175,000 * 130,000 / 0.03 = $758,333,333,333 ，
7583.3億美金，可以參加 252,777場慈善撲克王大賽!!!
這是在最劣勢的情況下要利用實體交割嘎空空單的資金，而且諷刺的是，
如果白銀價格越高，也就是所謂的［嘎空］的越多，需要的資金還更高，
更不可能利用實體交割去讓JPM破產，以上。
夢醒了嗎？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.41.212.180
※ 編輯: kraven 來自: 114.41.212.180 (09/27 01:48)
1F：推 woerns:中國人大概是夢醒了，現在越來越不買白銀了 09/27 01:49
2F：→ kraven:我一算下去才發現這資金需求根本是天文數字 09/27 01:49
3F：→ woerns:所以說那是騙散戶進場抬轎的謊言 09/27 01:50
4F：→ kraven:唉，去查資料這傳言傳了將近一年多囉 @@ 09/27 01:51
5F：推 woerns:JPM把買白銀的人當ATM也不是新聞了 = = 09/27 01:54
6F：→ woerns:要玩的話，要在被領光前先一步領走 XD 09/27 01:55
7F：→ kraven:放空也不一定會賺，還是要有操作策略，跟著趨勢走 09/27 01:57
8F：→ kraven:預設立場很容易凹單賠本...比看對看錯更重要的是控制倉位 09/27 01:59
9F：推 Thief73:黃金白銀放空也不一定好賺 ~.~ 09/27 02:51
10F：推 eeantsky:我的系統計算結果是這兩種商品都不適合交易 勝率太低 09/27 05:37
11F：→ bitlife:兩種可能,謠言可能是JPM或對作的一方放的.前者的話就表示 09/27 07:19
12F：→ bitlife:JPM在養多階段,等肥了來殺.後者就是對作者知道單靠自己無 09/27 07:19
13F：→ bitlife:力擊敗JPM無限放空,因此需要散戶的支持,就如同黃巾賊的蒼 09/27 07:20
14F：→ bitlife:天已死,黃天當立,或闖王的歌謠一樣,用來吸引散戶加入己方. 09/27 07:21
15F：→ bitlife:我也不知道謠言誰放的,只是以成王敗寇論,謠言失敗就是了. 09/27 07:22
16F：推 NewYAWARA:反正只要有心長放，短期震盪不需要太在意。我只會逢低再 09/27 07:25
17F：→ NewYAWARA:順便多吸納些白銀繼續放。 09/27 07:25
18F：→ GETpoint:我們7人團隊也不玩大/資產1/10是銀幣的囤積上限/目前1/30 09/27 11:25
19F：→ GETpoint:預定兌現日也在十年後/我們只是很反骨/賭JPM撐不住10年~ 09/27 11:27
20F：→ woerns:賭JPM撐不住十年就是賭美國撐不住十年 09/27 13:43
21F：推 GETpoint:w大所言甚是；美國政府與人民遲早會與JPM衝突/不論是誰 09/27 13:50
23F：→ GETpoint:JPM很精明；但原物料這樣過度操作/遲早會造成產業災難 09/27 13:54
25F：推 Spondi:夢醒了 連兩次爆跌 讓人覺得 自己很渺小 = = 09/27 16:34
26F：→ Spondi:想跟國家級的財力玩 玩不贏 就算贏了 說不定 又會耍賴 09/27 16:35
27F：→ Spondi:順著趨勢走就好了 09/27 16:36
28F：→ findingwind:為什麼要除以3%阿? 09/27 19:33
29F：→ findingwind:要建13萬口多單.不是就是17.5萬*13萬的保證金嗎 09/27 19:35
30F：→ findingwind:剛google了一下.世界白銀存量總市值好像不到7千億美金 09/27 20:19
31F：→ findingwind:3%反過來算.為了軋空13萬口空單.需要用到430萬口多單? 09/27 20:36
32F：→ kraven:3%是實體交割佔期貨交割口數的比率，13萬口是留倉總額 09/27 21:53
33F：→ kraven:只用留倉總額所需資金計算過於低估，總交易口數大概就是 09/27 21:55
34F：→ kraven:13萬口留倉單/0.03，這是讓多頭能佔絕對優勢的口數 09/27 21:55
35F：→ kraven:那3%就是讓人誤以為能嘎到JPM的關鍵。 09/27 21:57
36F：→ kraven:換句話說，JPM手上持有多少白銀，你就必須挺入比他多33倍 09/27 21:59
37F：→ kraven:左右白銀的買盤，因為這是期貨，不是現貨。 09/27 21:59
38F：→ kraven:而且你要嘎JPM就得連其他空單持有者一起嘎，並不是只有 09/27 22:01
39F：→ kraven:JPM有空單 09/27 22:01
40F：→ kraven:換句話說，世界上7千億美金市值的白銀，可以容納23兆左右 09/27 22:04
41F：→ kraven:的白銀留倉單，而不至於違約，因為留倉不代表要實體交割 09/27 22:05
42F：→ kraven:但事實上期貨市場最高承受的交易額是交易所持有的白銀/3% 09/27 22:08
43F：→ findingwind:JP是2萬.全法人空單是13萬.我沒查我是看你寫的 09/27 22:19
44F：→ findingwind:所以要軋空13萬口空單要400萬口多單 09/27 22:20
45F：推 woerns:JPM佔的部位沒那麼少，八大銀行空單幾乎都是JPM散佈的 09/27 22:23
47F：→ kraven:要利用［實體白銀不足］嘎空空單才需要400萬口多單 09/27 22:24
48F：→ kraven:因為CME的實體白銀可容納的成交期貨就是13萬口/3% 09/27 22:25
49F：→ kraven:所以要將成交量甚至留倉單，擴大到400萬口才有機會 09/27 22:26
50F：→ kraven:所以這告訴我們，［實體白銀不足交割］根本是假議題 09/27 22:27
51F：→ kraven:JPM的部位我都沒另外算，我就當要嘎就要連市場上其他人一起 09/27 22:29
52F：→ kraven:因為留言告訴我們的是［實體白銀可能不足交割］ 09/27 22:31
53F：→ kraven:流言 09/27 22:31
54F：推 fgdgd:樓上 多方的戰略重點並不是利用作多期貨來嘎期貨空頭部位 09/28 04:59
55F：→ fgdgd:多方的重點他要的是 "實體白銀" 所以1月~4月底 嘎到近50那 09/28 05:02
56F：→ fgdgd:波 並不是多方作多買上去的 而是多方採實物交割 空方自己 09/28 05:05
57F：→ fgdgd:認賠 一路自己補上去的 所以研判那段影片出現的時間點 09/28 05:07
58F：→ fgdgd:有可能JPM已經在1月-4月底那個波段出場了 以前是期貨帶動 09/28 05:09
59F：→ fgdgd:現貨價格 今年開始到以後 有可能都會扭轉為現貨價格帶動期 09/28 05:11
60F：→ fgdgd:貨價格 只要多方的戰略重點 "要求實體白銀" 沒變 遲早會因 09/28 05:13
61F：→ fgdgd:供需不足的原因 讓現貨價格不致於大跌 不然你現在去拍賣網 09/28 05:16
62F：→ fgdgd:站 或是銀樓買現貨看看 價格還是貴松松 根本沒怎麼跌 09/28 05:17
63F：→ fgdgd:那這些紙白銀不管怎麼弄 早晚也要跟市價看齊 所以多方根本 09/28 05:20
64F：→ fgdgd:不必大量買期貨多頭部位來嘎期貨空頭 空頭早晚自己會一路 09/28 05:23
65F：→ fgdgd:作多自己踩自己補上去 去跟現貨市場的價格看齊 這才是重點 09/28 05:24
66F：→ fgdgd:宋鴻兵的著作 貨幣戰爭3的最後一個章節 也有你要的答案 09/28 05:27
67F：→ kraven:這篇的點只是在於破除［實體白銀不足交割］的迷思 09/28 06:54
68F：→ kraven:對做期貨的人，想用這個方法讓空方回補是不可能的。 09/28 06:55
69F：→ kraven:至於白銀現貨價差放大，比起實體白銀數量減少，意義還較為 09/28 06:56
70F：→ kraven:重大，但很難說現貨價格高於期貨，期貨價格必定會向現貨看 09/28 06:57
71F：→ kraven:齊，雖然你我都知道期貨玩假的，但交易額遠高於現貨。 09/28 06:58
72F：→ kraven:另外，期貨最大的優勢就是槓桿，實體交割不僅去槓桿，還要 09/28 07:01
73F：→ kraven:背負更高的價差，真的能利用實體交割賺到的報酬非常有限 09/28 07:02
74F：→ kraven:更何況，白銀數量根本就非常足夠交割。 09/28 07:02
75F：推 fgdgd:對了 還沒提到 期貨紙白銀這波殺下來 除了殺多頭在高檔的部 09/28 07:34
76F：→ fgdgd:位以外 也是有把之前在20鎂以下建倉的長多部位洗下車的意味 09/28 07:36
77F：→ fgdgd:存在 那些影片 估計是低檔老早建立長多部位的人放上去的 主 09/28 07:37
78F：→ fgdgd:要應該也是希望堅定市場散戶信心兼幫忙檯轎 另外 實體白銀 09/28 07:39
79F：→ fgdgd:目前在期貨市場是足夠交割沒錯 所以作多大戶反而沒有建立很 09/28 07:41
80F：→ fgdgd:超多超大的期貨多單 而是很務實的 以1:1槓桿 實體交割為主要 09/28 07:44
81F：→ fgdgd:戰略要點 然後透過網路 媒體出書 電視媒體 號召全球散戶一 09/28 07:45
82F：→ fgdgd:起投入 把實體白銀 一點一滴 慢慢的 蠶食鯨吞 從美國那邊收 09/28 07:47
83F：→ fgdgd:回來 這也是美國銀行資本家最怕的地方 因為只要持續下去 09/28 07:48
84F：→ fgdgd:過個幾年 期交所那邊有可能會被多頭給料中 沒有足夠實體白銀 09/28 07:50
85F：→ fgdgd:拿出來交割 對於目的在 "實體白銀"戰略多頭 當然不可能也沒 09/28 07:51
86F：→ fgdgd:理由把期貨價格炒高墊高 增加自己的成本 跌下來對他們反而是 09/28 07:53
87F：→ fgdgd:好事 他們的戰略眼光已經看到10-20年左右 空方早晚都要投降 09/28 07:56
88F：→ kraven:做多大戶如果願意1比1槓桿實體交割，挑成本低時建倉 09/28 10:22
89F：→ kraven:確實長期下勝算很高，但是投資報酬率就我個人稍稍覺得差 09/28 10:23
90F：推 woerns:戰略眼光能放那麼遠的應該是鳳毛麟角，真等得到那天？ 09/28 13:00
91F：→ woerns:散戶就是散戶，看三年後就很難了，10-20年別傻了 09/28 13:02
92F：→ kraven:呵呵 事後驗證 根本不可能買實體嘎空白銀 03/09 18:03