※ 引述《mauricew (Money talks)》之銘言： 這篇標題下的讓人以為是有支撐，但從內文來看，結論卻是比海嘯跌的慢而已。 黃金跟股市本來就沒甚麼太大的連動關係，一切都在於美元而已。美元已經開始 轉強，那以美元計價的黃金以及石油自然而然就會走弱，這是很正常的現象。 資金只會去尋找有報酬率的地方，黃金多頭走了十年，房價有泡沫，股市呈現 下滑狀態，那還有誰是在低檔區徘徊的標的呢?資金自然就會往那個地方走。 日圓只是還沒跌到而已，一切都是有景氣循環的，這也是市場美麗的地方。 : 金價走勢 法人認為應有守 : http://udn.com/NEWS/BREAKINGNEWS/BREAKINGNEWS6/6612141.shtml : 【經濟日報╱記者何佩儒／即時報導】 2011.09.25 10:20 pm : 寶來黃金期信基金經理人方立寬表示，黃金自「二次股災」（9月19日）下跌以來 : ，累積至22日為止約下跌2.2%，雖相較於美國S&P 500指數、德國、巴西以及台灣 : 股市紛紛累積下跌6.2%，4.6%，6.7%以及2.34%來說表現相對穩定，但是依舊隨股 : 市修正，此點似乎與一般投資大眾對於「黃金是風險避風港」的認知有所差異。 : : 不過，雖然黃金本身與股市的長期相關性的確非常低，但是並非達到「絕對負相 : 關」的程度，主要是因為除了股市之外，還有美元、油價等連動因素會影響黃金 : 走勢，股市的走勢是影響黃金走勢的因素之一；再者，黃金自已有其供需與價格 : 波動因素，因此，如果黃金自身的價格波動偏高，即使有所利多，黃金的漲幅也 : 會轉為平淡甚至反向下跌，所有投資標的皆然，黃金也不例外。 : : 方立寬研判，歐洲地區受到歐債問題影響，的確有較大的美元短期週轉需求，使 : 得歐洲的美元拆款利率 (Euribor)於9/22已經來到0.85%，屬於金融海嘯中期的水 : 準，但是仍遠低於距離金融海嘯期間最高2.069%的水準，另外，反觀美國國內的 : 美元短期拆款利率 (Libor) 來看，金融海嘯期間由於美元短缺，曾使得Libor利 : 率一路自0.08%攀升至最高3.64%，而目前Libor利率僅自0.15%上揚至0.28%，非但 : 距離2010年最高0.35%的水準差距頗大，也遠遠低於金融海嘯期間的狀況，顯示美 : 元十分寬鬆，而且並沒有全球性美元短缺的問題。況且，歐元走貶的幅度也小於 : 金融海嘯期間，而金融海嘯期間同樣走貶的日圓，甚至至今依舊穩如泰山，因此 : 研判黃金受到近期美元走強而修正的幅度，也將小於金融海嘯期間。 --

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