作者ceendy (啊嗚~)
看板ForeignEX
標題Re: [新聞] 雙元定存屬連動債 留意匯損
時間Wed Apr 23 23:41:30 2008
: 推 aoeandy:所以銀行有點像是收取選擇權的權利金的意思麼@@? 04/23 01:09
: → tumauren:銀行付權利金給客戶,取得用美金買歐元的權利. 04/23 01:59
: 推 aoeandy:喔喔 懂了 客戶是賣方就對了 04/23 02:41
: 推 nickivan:國內的外幣定存連動商品是國內銀行跟存款戶對做，根本 04/23 23:12
: → nickivan:所以銀行當然希望他買的選擇權被執行，這樣就可以少付錢 04/23 23:14
: → nickivan:給存款戶，所以投資要小心謹慎。 04/23 23:18
nickivan你這樣說就不太對了~
銀行並不會希望選擇權被執行
若客戶常常被轉換，會流失很多客人的
因此銀行大多希望客戶能夠安穩度過這段持有DCD的期間的
外匯選擇權量比較小的銀行，會直接把選擇權部位外拋
外匯選擇權量比較大的銀行，能夠自己運用避險的方法，
依照交易員的市場預期來調整Greeks
投資這種商品的確是要小心，但別把銀行污名了
在之前Volatility大時，交易員可是含淚買下大量的選擇權的
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◆ From: 61.216.100.126
1F：→ tumauren:Volatility大的話,不就愈容易進入價內(被轉換)嗎? 04/24 01:14
2F：推 nickivan:對選擇權的買方來說，當然希望選擇權在價內被執行呀， 04/24 13:07
3F：→ nickivan:不然銀行怎麼願意付這麼高的外幣定存利息給投資人，而且 04/24 13:09
4F：→ nickivan:對銀行來說，他最多只損失多付的利息（權利金），並沒有 04/24 13:12
5F：推 nickivan:下方風險。 04/24 13:32
6F：推 tumauren:所以銀行是希望能夠用手中弱勢貨幣換投資人強勢貨幣的。 04/24 13:38
7F：推 tumauren:銀行只要付點權利金就可以把弱勢貨幣的外匯風險轉給投資 04/24 14:19
8F：→ tumauren:人了。投資人變成銀行持有弱勢貨幣的風險移轉對象。 04/24 14:20
9F：→ ceendy:我想樓上兩位對銀行交易室比較不了解吧~ 04/24 21:10
10F：→ ceendy:交易員賺的是買進與外拋之間的差價或者依view調greeks賺錢 04/24 21:15
11F：→ ceendy:理專賺的是原始本金中的 0.xx%，可以解讀為手續費 04/24 21:17
12F：推 nickivan:外匯交易本來又要收bid-asked spread壓，不然誰要當 04/25 12:59
13F：→ nickivan:market maker？況且這裡討論的是外匯選擇權，並不是直接 04/25 13:04
14F：→ nickivan:的外匯交易，是兩碼子事。Plz ref the Microstructure 04/25 13:07
15F：→ ceendy:你不用跟我說學術，我在講的是DCD這個商品，你推文第2,3行 04/25 21:22
16F：→ ceendy:銀行賣DCD還要擔心會不會損失權利金? 這並不是一般銀行做法 04/25 21:25