作者ceendy (啊呜~)
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标题Re: [新闻] 双元定存属连动债 留意汇损
时间Wed Apr 23 23:41:30 2008
: 推 aoeandy:所以银行有点像是收取选择权的权利金的意思麽@@? 04/23 01:09
: → tumauren:银行付权利金给客户,取得用美金买欧元的权利. 04/23 01:59
: 推 aoeandy:喔喔 懂了 客户是卖方就对了 04/23 02:41
: 推 nickivan:国内的外币定存连动商品是国内银行跟存款户对做,根本 04/23 23:12
: → nickivan:所以银行当然希望他买的选择权被执行,这样就可以少付钱 04/23 23:14
: → nickivan:给存款户,所以投资要小心谨慎。 04/23 23:18
nickivan你这样说就不太对了~
银行并不会希望选择权被执行
若客户常常被转换,会流失很多客人的
因此银行大多希望客户能够安稳度过这段持有DCD的期间的
外汇选择权量比较小的银行,会直接把选择权部位外抛
外汇选择权量比较大的银行,能够自己运用避险的方法,
依照交易员的市场预期来调整Greeks
投资这种商品的确是要小心,但别把银行污名了
在之前Volatility大时,交易员可是含泪买下大量的选择权的
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◆ From: 61.216.100.126
1F:→ tumauren:Volatility大的话,不就愈容易进入价内(被转换)吗? 04/24 01:14
2F:推 nickivan:对选择权的买方来说,当然希望选择权在价内被执行呀, 04/24 13:07
3F:→ nickivan:不然银行怎麽愿意付这麽高的外币定存利息给投资人,而且 04/24 13:09
4F:→ nickivan:对银行来说,他最多只损失多付的利息(权利金),并没有 04/24 13:12
5F:推 nickivan:下方风险。 04/24 13:32
6F:推 tumauren:所以银行是希望能够用手中弱势货币换投资人强势货币的。 04/24 13:38
7F:推 tumauren:银行只要付点权利金就可以把弱势货币的外汇风险转给投资 04/24 14:19
8F:→ tumauren:人了。投资人变成银行持有弱势货币的风险移转对象。 04/24 14:20
9F:→ ceendy:我想楼上两位对银行交易室比较不了解吧~ 04/24 21:10
10F:→ ceendy:交易员赚的是买进与外抛之间的差价或者依view调greeks赚钱 04/24 21:15
11F:→ ceendy:理专赚的是原始本金中的 0.xx%,可以解读为手续费 04/24 21:17
12F:推 nickivan:外汇交易本来又要收bid-asked spread压,不然谁要当 04/25 12:59
13F:→ nickivan:market maker?况且这里讨论的是外汇选择权,并不是直接 04/25 13:04
14F:→ nickivan:的外汇交易,是两码子事。Plz ref the Microstructure 04/25 13:07
15F:→ ceendy:你不用跟我说学术,我在讲的是DCD这个商品,你推文第2,3行 04/25 21:22
16F:→ ceendy:银行卖DCD还要担心会不会损失权利金? 这并不是一般银行做法 04/25 21:25