作者cola2468 (colaboy90)
看板Finance
標題[請益] exotic 如何評價
時間Wed Oct 19 22:45:07 2016
如標題內容，如果銀行的quant自己有辦法算出exotic的價格(ex:trf)，請問要如何驗證
價格的正確性呢？
目前的想法只有:
1.跟ibank上手比
2.找broker quote
3.自己硬跑Monte Carlo
好像exotic的商品比較少封閉解，就怕1.2.都詢不到價，變成亂算的概念嗎XD
再麻煩各位大神開示啦!!
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1F：推 daisy25: 跟上手比吧 10/19 23:28
2F：推 HisVol: 你怎麼不問上手怎麼驗證？就同樣的驗證法：跟simulation不 10/19 23:29
3F：推 HisVol: 會差太多，greeks不會避一避險就飄掉 10/19 23:36
4F：→ HisVol: 最終的驗證法就是不要輸錢 10/19 23:36
5F：→ cola2468: 對喔 我沒想到上手要跟誰比耶 10/20 00:25
6F：推 crazy1485: 麻煩的是上手的pricer有時候還會錯 10/20 00:25
7F：→ cola2468: 如果太複雜的算完直接加spread 好像也夠了? 10/20 00:28
8F：推 Delisaac: 再用BBG算算看囉 不過BBG不同模型算出來也有差 10/20 00:49
9F：推 AboveTheRim: pricing不是重點 重點是整體部位的風控 10/20 06:19
10F：推 windjayleave: 調出挺多高手 10/20 07:51
11F：推 ieuser: 沒有正確價格，只有合理價格，直接比上手或用bbg check 10/20 09:19
12F：→ ieuser: ，前提是你知道bbg的模型和caribration有符合你的需求 10/20 09:19
13F：推 Federer4ever: 單比一檔沒有意義 模型假設,curve,calibration基準, 10/20 10:05
14F：→ Federer4ever: spread每家都不一樣,算出來差很多也是正常的,你也 10/20 10:05
15F：→ Federer4ever: 不會知道別人是怎麼算的,當然如果這個商品已經有第 10/20 10:05
16F：→ Federer4ever: 三方的模組可以算就會用那個去驗再看各家標準怎麼定 10/20 10:05
17F：→ Federer4ever: ,沒有的話就跟對手報價比該商品"總部位"的MTM或變 10/20 10:05
18F：→ Federer4ever: 動方向,利率型或匯率型商品做法也會有不同。 10/20 10:05
19F：推 e33554431: BBG其實也不太穩……MTM都亂飄 10/20 20:29
20F：→ cola2468: 哈哈我不覺得bbg有辦法評一些exotic東西耶 尤其參數cali 10/20 21:35
21F：→ cola2468: bration 10/20 21:35
22F：→ cola2468: greeks會飄是說拿vanilla來hedge不一致造成的嗎? 10/20 21:37
23F：推 HisVol: 例如今天gamma hedged 成0，隔天市場才動一點gamma就爆增 10/20 21:39
24F：→ HisVol: 這樣 10/20 21:39
25F：推 ieuser: bbg當然只是參考而已，寫blan code幾乎可以支援大部分商品 10/20 22:43
26F：→ ieuser: 只是你覺得它評得合不合理而已 10/20 22:44
27F：→ cola2468: 後來想到其實premium計算結果不要過於震盪 10/22 10:50
28F：→ cola2468: 但greeks的穩定對trader真的才是大issue 10/22 10:53
29F：→ cola2468: 不小心釣出這麼多高手XDD 10/22 11:03
30F：推 frakx: 好多高手，BBG經驗是IRS/ Callable IRS算準 10/29 01:13
31F：→ frakx: CMS Steepener and CMS Range Accrul有時候就怪怪的 10/29 01:13
32F：推 pa324ce: quant 算出來只是tv 還是要看trader的hedging cost. Exo 10/29 22:10
33F：→ pa324ce: tic 應該沒有所謂的正確價格. 10/29 22:10