作者blueskys720 (哈囉!)
看板Finance
標題[考題] 關於溢折價債券的利息理解
時間Sun Feb 7 12:19:13 2016
之前高業的時候就遇到債券不太知道在算什麼的問題
最後果斷放棄
殊不知讀會計的時候又遇到...
這次希望能夠將它搞懂
舉個題目
甲公司99年7月1日以現金$108,111購買乙公司10年期，年利率10%公司債$100,000作為持
有至到期日之金融資產投資，市場利率8%,公司債於每年1/1和7/1各付息一次,甲公司採利
息法攤銷溢折價,則99年12/31日結帳後該投資的帳面價值為?
甲公司12/31視角:
現金 5,000
金融資產-債券投資 676
利息收入 4,324
乙公司12/31視角:
利息費用 4,324
應付公司債溢價 676
現金 5,000
為何承認利息的時候會使用8%的市場利率*發行價格?
有甚麼比較好理解的說法嗎...?
因為發行價格和票面價格的差額8,111其實在這個概念中是視為利息的?
所以乙公司將當初多拿的8,111分攤在每次的付息中?
而甲公司因為拿了比市場高的利息所以要多付出8,111的代價?
這樣的理解是對的嗎...
另外下一期市場利率若改變了還會繼續用8%嗎?
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1F：推 troygenius: 市場上此債券利率為8%，公司確願意付給你10%，天下沒 02/07 12:46
2F：→ troygenius: 有白吃的午餐，所以理論上你付比票面10萬多一些錢給公 02/07 12:47
3F：→ troygenius: 司，至於108,111元怎麼算的不贅述，所以8,111元應該不 02/07 12:47
4F：→ troygenius: 要說是利息，說是利差造成要額外支付的成本可能好一點 02/07 12:48
5F：→ troygenius: 而如果你知道他108,111元怎麼算的，你大概就可以知道 02/07 12:49
6F：→ troygenius: 為什麼要用8%*每期帳面金額/2(本題回半年付息一次)=利 02/07 12:50
7F：推 firzen007: 你應該先理解市場利率跟票面利率之間的關係，搞懂什麼 02/07 12:50
8F：→ firzen007: 時候溢價什麼時候折價 02/07 12:50
9F：→ troygenius: 息收入及利息費用，並將實際收付的差額做為溢折價攤銷 02/07 12:51
10F：→ troygenius: 最後8%會一直沿用，不會變 02/07 12:51
11F：→ blueskys720: 感謝樓上二位!! 02/07 18:14
12F：→ blueskys720: 覺得折價變得有點難以理解.. 02/07 18:14
13F：推 firzen007: 溢價跟折價的概念相反啊，懂一個另一個就會了 02/07 19:56
14F：→ Orilla: 如果你瞭解債券 就不會有這問題 02/08 10:46
15F：推 goshfju: 如果你持有到到期日 8%是該債券真正提供的報酬率 所以叫 02/11 22:55
16F：→ goshfju: 做到期殖利率 也就是票面利率10%不是真正的報酬率 表面上 02/11 22:55
17F：→ goshfju: 票面利息高 其實你要花更多錢去買這張債券 折現下來實際 02/11 22:55
18F：→ goshfju: 報酬率只有8%詳情你可以看財管的書債券一章 會比較清楚 02/11 22:55
19F：→ goshfju: 會計的書應該比較少寫原理 02/11 22:55