作者blueskys720 (哈罗!)
看板Finance
标题[考题] 关於溢折价债券的利息理解
时间Sun Feb 7 12:19:13 2016
之前高业的时候就遇到债券不太知道在算什麽的问题
最後果断放弃
殊不知读会计的时候又遇到...
这次希望能够将它搞懂
举个题目
甲公司99年7月1日以现金$108,111购买乙公司10年期，年利率10%公司债$100,000作为持
有至到期日之金融资产投资，市场利率8%,公司债於每年1/1和7/1各付息一次,甲公司采利
息法摊销溢折价,则99年12/31日结帐後该投资的帐面价值为?
甲公司12/31视角:
现金 5,000
金融资产-债券投资 676
利息收入 4,324
乙公司12/31视角:
利息费用 4,324
应付公司债溢价 676
现金 5,000
为何承认利息的时候会使用8%的市场利率*发行价格?
有甚麽比较好理解的说法吗...?
因为发行价格和票面价格的差额8,111其实在这个概念中是视为利息的?
所以乙公司将当初多拿的8,111分摊在每次的付息中?
而甲公司因为拿了比市场高的利息所以要多付出8,111的代价?
这样的理解是对的吗...
另外下一期市场利率若改变了还会继续用8%吗?
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1F：推 troygenius: 市场上此债券利率为8%，公司确愿意付给你10%，天下没 02/07 12:46
2F：→ troygenius: 有白吃的午餐，所以理论上你付比票面10万多一些钱给公 02/07 12:47
3F：→ troygenius: 司，至於108,111元怎麽算的不赘述，所以8,111元应该不 02/07 12:47
4F：→ troygenius: 要说是利息，说是利差造成要额外支付的成本可能好一点 02/07 12:48
5F：→ troygenius: 而如果你知道他108,111元怎麽算的，你大概就可以知道 02/07 12:49
6F：→ troygenius: 为什麽要用8%*每期帐面金额/2(本题回半年付息一次)=利 02/07 12:50
7F：推 firzen007: 你应该先理解市场利率跟票面利率之间的关系，搞懂什麽 02/07 12:50
8F：→ firzen007: 时候溢价什麽时候折价 02/07 12:50
9F：→ troygenius: 息收入及利息费用，并将实际收付的差额做为溢折价摊销 02/07 12:51
10F：→ troygenius: 最後8%会一直沿用，不会变 02/07 12:51
11F：→ blueskys720: 感谢楼上二位!! 02/07 18:14
12F：→ blueskys720: 觉得折价变得有点难以理解.. 02/07 18:14
13F：推 firzen007: 溢价跟折价的概念相反啊，懂一个另一个就会了 02/07 19:56
14F：→ Orilla: 如果你了解债券 就不会有这问题 02/08 10:46
15F：推 goshfju: 如果你持有到到期日 8%是该债券真正提供的报酬率 所以叫 02/11 22:55
16F：→ goshfju: 做到期殖利率 也就是票面利率10%不是真正的报酬率 表面上 02/11 22:55
17F：→ goshfju: 票面利息高 其实你要花更多钱去买这张债券 折现下来实际 02/11 22:55
18F：→ goshfju: 报酬率只有8%详情你可以看财管的书债券一章 会比较清楚 02/11 22:55
19F：→ goshfju: 会计的书应该比较少写原理 02/11 22:55