我們是一群喜愛數量化投資的中山財管所學生，由教授帶領我們創立了數量化投資月 訊部落格。而月訊文章的內容主要是在介紹數量化投資在國內外的應用和趨勢，並觀察台 灣和中國在數量化投資相關領域的發展，兼及法規、制度之探討，試圖以簡潔的文字，達 成拋磚引玉、集結同好的效果。 每月十號固定出刊，歡迎對於量化投資有興趣的人來部落格討論分享。 這是部落格的網頁 http://quantfinance.pixnet.net/blog 六月份當期目錄&各篇文章連結： 本期六月號月訊目錄 1. 完備基金 (Completeness Funds)於台灣市場的應用---王紹宇 http://quantfinance.pixnet.net/blog/post/8239182 2. 風格分析探討及應用---林宛儒 http://quantfinance.pixnet.net/blog/post/8240954 3. 公務人員退撫基金委外經營以及資產配置探討---林宗漢 http://quantfinance.pixnet.net/blog/post/8323578 以下是本期各篇內容截錄 1. 完備基金 (Completeness Funds)於台灣市場的應用---王紹宇 在現代的投資管理理 論當中，投資人隨著觀念的改變，開始注重投資績效報酬以外 部分，尤其是風險的控管。對於投資人來說，不論是持有鉅額資金的機構投資者、大型基 金，或是一般 小額投資的散戶而言，為自己整體的投資組合訂立一個長期報酬、風險水 準以及資產部位配置的目標是必要的。以此目標做為建構投資組合的基礎，透過各種投資 技 術、工具來達成此目標，是現代投資管理理論最核心的原則。 2. 風格分析探討及應用---林宛儒 基金投資風格分析，指不同風格的基金在市場中表現特性不同，透過風格分析可以剖 析投資者風險偏好不同的特徵。對一般投資者而言，幫助他們選擇適合的基金，節省選到 不適合基金的成本，更能及時把握合適的基金種類。對機構投資者來說，可以幫助判斷基 金的風格，並且評估基金經理人的表現。 3. 公務人員退撫基金委外經營以及資產配置探討---林宗漢 台灣出生率逐年下降，已逐漸邁入老年化社會，所以和人民福祉息息相關的各類退休 基金都顯得越來越重要。目前台灣有三大退休基金，第一個是公務人員退休撫卹基金(以 下簡稱退撫基金)，第二個是勞退基金，第三個是勞保基金。而本篇主題著重在退撫基金 之探討。 退撫基金的資金運用管理和國家的財政支出息息相關，而退撫基金資金的投資運用近 年來在委外經營項目的比重逐年增加，若其投資績效不佳，自必影響到退撫基金整體績效 並造成國家財政的負擔。 --

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