開課系所：貿金系 課程名稱：期貨與選擇權 授課老師：李宗培 考試日期︰981期中考 試題： 一 複選題(50分) 1.遠期的交易特性有(A)契約標準化 (B)集中市場交易 (C)多數實物交割 (D)有交易對手風險 2.如果小白在11/17(二)以7630點的價格賣出一口最近月的小台指.則 (A)小白賣出相當1526000價值的台灣上市公司股票 (B)如果今天小台指期收盤價是7680點.則其保證金帳戶會被扣2500元 (C)11/18(三)小白的小台指只交易到13:30 (D)小台指的標的股票種類比大台指少許多 3.如果11/18(三)大盤指數收7653點.試問在11/19(四)期交所之台指權 (A)新掛牌明年二月到期契約 (B)最靠近價平的履約價是7600 (C)新契約有七種履約價 (D)新契約的最低履約價是7200 4.依利率平價與購買力平價.下列哪些因素傾向一國貨幣貶值?(A)經濟成長 (B)貨幣供給增加 (C)提高利率 (D)通貨膨脹率高 5.下列何者使賣權價值提高?(A)s提高 (B)k增加 (C)市場利率提高 (D)標的價格波動性增加 6.哪些人會因標的的價跌而穫利?(A)認售權證買方 (B)買權買方 (C)賣權賣方 (D)買入期貨 7.當F(t.T)B(t.T)<S(t).則套利時應該(A)借券放空 (B)無險借入資金 (C)買入現貨 (D)買入標的之遠期 二 如果CIRP不成立.F(t.T)B(t.T)>S(t)B$(t.T)則該如何套利?又套利會使報價如何變化? (20分) 三 證明標的無現金流之美歐買權等價(20分) 四 證明Ct≧max{0.S(t)-KB(t.T)} (10分) --

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