作者liton (歐吉桑留學生)
看板Economics
標題Re: [舉手] 日幣的 1年利率 的問題.
時間Fri Mar 5 21:09:02 2010
※ 引述《greengreen42 (綠)》之銘言：
: ※ 引述《walking (巫龍王之說)》之銘言：
: : 標題: [舉手] 日幣的 1年利率 的問題.
: : 時間: Fri Mar 5 15:09:26 2010
: : http://en.easy-forex.com/int/InterestRateTable.aspx
: : 1 week 1month 3 month 6 month 1 year
: : JPY 0.17 0.18 0.32 0.37 0.18
: : 表上,大多數貨幣是1year的利率比較高,
: 金融理論給的答案是：
: 一、預期通膨率低於目前的水準，以日本的情況叫做預期通縮，故同樣的實質利率水準下
: 名目利率短期高於長期，以日本的案例來看，這已經可以說是預期嚴重通縮了
: 以前全世界都曾發生過 就是石油危機時 但那是因為短期高通膨
: 二、短期性資金需求高，但長期資金傾向儲蓄，導致長期利率嚴重被壓低
: 但這通常不會造成負斜率，只會是拉近兩邊差距的因子
: 這個情形出現在日本很久了，主因是人口老化跟產業結構性衰退
: 造成的整體資金需求結構改變
: 話說，日本現在還能降息嗎(苦笑)
看一下期間好嗎? 不要書念太多又亂套了
一年期以下是貼現市場
一年期以上是附息
一年期以下是調度資金的市場 有季節性因素
一年期以上是固定收益的市場
兩個市場性質差很多
基本上殖利率曲線不會將一年期以下的利率納入
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 118.167.189.82
1F：推 greengreen42:抱歉沒注意到= =這樣就只是一時的行情變化而已 03/05 21:23
2F：→ greengreen42:不過我剛剛仔細看了一下網站 那應該是貨幣市場工具 03/05 21:27
3F：→ greengreen42:一年期依舊屬於融通工具不附息 是否也有預期之影響? 03/05 21:28
4F：→ liton:你問的是實證問題我無法回答 而且你問法也有點奇怪 03/05 21:53
5F：→ liton:我上述"以上"是不含365天 "以下"含 但"365"有這麼大影響? 03/05 21:56
6F：→ liton:另有無影響是0% 跟100%的問法 如果有10%請問有無影響? 03/05 21:57
7F：推 greengreen42:他問的案例變成全為資金融通工具的比較了 03/05 22:02
8F：→ liton:我"個人"認為一年(含)期以下利率只是反應市場資金調度 03/05 22:08
9F：→ liton:大多數貨幣是1year的利率比較高<--請說明 我不同意這點 03/05 22:09
10F：推 greengreen42:不同期間無法替代才不會互相影響利率? 03/05 22:19
11F：→ liton:啥? 03/05 22:53
12F：→ greengreen42:6個月>一年時 考慮再投資風險及預期半年後利率水準 03/05 23:05
13F：推 greengreen42:若有替代性會賣出長期買入短期 03/05 23:08
14F：→ liton:這與原PO的問題有啥關係? 03/05 23:09
15F：推 greengreen42:他可能想問為什麼會預期半年後再投資報酬率水準過低 03/05 23:34
16F：→ liton:我知道原PO哪邊的觀念出問題 等著他自己發現再說 03/06 00:48
17F：→ liton:你的問題是你弄混了Forward Rate是啥 你的問題與原PO無關 03/06 00:51
18F：推 popfish:等她自己發現再說? 這啥 03/06 12:19