作者liton (欧吉桑留学生)
看板Economics
标题Re: [举手] 日币的 1年利率 的问题.
时间Fri Mar 5 21:09:02 2010
※ 引述《greengreen42 (绿)》之铭言：
: ※ 引述《walking (巫龙王之说)》之铭言：
: : 标题: [举手] 日币的 1年利率 的问题.
: : 时间: Fri Mar 5 15:09:26 2010
: : http://en.easy-forex.com/int/InterestRateTable.aspx
: : 1 week 1month 3 month 6 month 1 year
: : JPY 0.17 0.18 0.32 0.37 0.18
: : 表上,大多数货币是1year的利率比较高,
: 金融理论给的答案是：
: 一、预期通膨率低於目前的水准，以日本的情况叫做预期通缩，故同样的实质利率水准下
: 名目利率短期高於长期，以日本的案例来看，这已经可以说是预期严重通缩了
: 以前全世界都曾发生过 就是石油危机时 但那是因为短期高通膨
: 二、短期性资金需求高，但长期资金倾向储蓄，导致长期利率严重被压低
: 但这通常不会造成负斜率，只会是拉近两边差距的因子
: 这个情形出现在日本很久了，主因是人口老化跟产业结构性衰退
: 造成的整体资金需求结构改变
: 话说，日本现在还能降息吗(苦笑)
看一下期间好吗? 不要书念太多又乱套了
一年期以下是贴现市场
一年期以上是附息
一年期以下是调度资金的市场 有季节性因素
一年期以上是固定收益的市场
两个市场性质差很多
基本上殖利率曲线不会将一年期以下的利率纳入
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 118.167.189.82
1F：推 greengreen42:抱歉没注意到= =这样就只是一时的行情变化而已 03/05 21:23
2F：→ greengreen42:不过我刚刚仔细看了一下网站 那应该是货币市场工具 03/05 21:27
3F：→ greengreen42:一年期依旧属於融通工具不附息 是否也有预期之影响? 03/05 21:28
4F：→ liton:你问的是实证问题我无法回答 而且你问法也有点奇怪 03/05 21:53
5F：→ liton:我上述"以上"是不含365天 "以下"含 但"365"有这麽大影响? 03/05 21:56
6F：→ liton:另有无影响是0% 跟100%的问法 如果有10%请问有无影响? 03/05 21:57
7F：推 greengreen42:他问的案例变成全为资金融通工具的比较了 03/05 22:02
8F：→ liton:我"个人"认为一年(含)期以下利率只是反应市场资金调度 03/05 22:08
9F：→ liton:大多数货币是1year的利率比较高<--请说明 我不同意这点 03/05 22:09
10F：推 greengreen42:不同期间无法替代才不会互相影响利率? 03/05 22:19
11F：→ liton:啥? 03/05 22:53
12F：→ greengreen42:6个月>一年时 考虑再投资风险及预期半年後利率水准 03/05 23:05
13F：推 greengreen42:若有替代性会卖出长期买入短期 03/05 23:08
14F：→ liton:这与原PO的问题有啥关系? 03/05 23:09
15F：推 greengreen42:他可能想问为什麽会预期半年後再投资报酬率水准过低 03/05 23:34
16F：→ liton:我知道原PO哪边的观念出问题 等着他自己发现再说 03/06 00:48
17F：→ liton:你的问题是你弄混了Forward Rate是啥 你的问题与原PO无关 03/06 00:51
18F：推 popfish:等她自己发现再说? 这啥 03/06 12:19