作者h0103661 (單推人) 每日換婆 (1/1)
看板DigiCurrency
標題[Coin] Ethena USDe 高報酬債券型穩定幣
時間Mon Jul 8 01:29:19 2024
Ethena USDe 是一種全新的穩定幣
質押利率高達10~20%，遠勝於常見穩定幣的利率
並且流動性質押代幣還能到Pendle等殖利率交易所做市，額外賺取利潤
這篇就來推廣這個幣圈首款虛擬債券
Ethena於2023年3月提出概念，2023年12月發行USDe
收到幣安、Bybit、OKX、Curve、AAVE等知名交易所投資
原生代幣ENA於2024年2月發售，2024年4月就上幣安，光速上架
目前鏈上鎖倉價值也超越了AAVE的USDT，發行量直追DAI
成為最大的鏈上穩定幣質押合約，並以兩個月一億的速度增長
https://i.meee.com.tw/BEnMzlI.png
穩定性：
透過ETH做質押，
另外在中心化交易所開等量的空頭合約對沖，
就是資費套利的經典操作，忽略手續費和滑點就是總資產價值不變。
利潤：
利潤來源是其錨定的兩個來源，
以太質押利潤和空頭合約的資金費，
這些利潤會分配給每個USDe，1+1=2。
基礎收益：
類似幣安WBETH的增值型流動性代幣，
Ethena提供美元1:1兌換USDe，
用USDe向Ethena質押，獲得流動性質押代幣sUSDe，
sUSDe兌USDe的價值會隨時間上升。
進階收益，再質押/殖利率交易：
USDe質押會給予流動性質押代幣sUSDe，並且收益方式是sUSDe增值，
資產不用留在項目方就能產生收益，
因此用戶可以選擇交易sUSDe，
比如殖利率交易所Pendle，可以單獨交易利潤，
這樣就能根據利潤的浮動，讓利潤代幣產生差價，買低賣高來獲得更多sUSDe，
不過這個操作屬於較為進階的鏈上玩法，這邊就先不多講。
有在操作傳統金融的不難看出Ethena就是基金，
集中資金來操作以太質押和資費套利，
Ethena自稱是幣圈首個"網路債券"，
所以USDe更像是1單位定價1美元的債券，而不是交易貨幣。
USDe的機制也是各大交易所看好他的原因，
不只是能為交易所做市，
還為虛擬貨幣引入了全新的衍生品類型，
剛好搭上今年傳統金融大舉進入虛擬貨幣市場的車，
可以期望看到更多金融商品進入幣圈。
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1F：推 fanta886: 吹的這麼棒 你知道ENA 有多爛嗎 07/08 01:34
2F：→ fanta886: 幣安上架後已經破發了 07/08 01:35
3F：→ fanta886: 從高點到現在跌了75% 07/08 01:36
4F：→ h0103661: ena有價值的又不是ena，是usde阿@@ 07/08 01:52
5F：推 gordonbch: No trustless. 07/08 03:08
6F：推 mithuang: 要靠中心化交易所，所以根本一點都不Defi，然後愈多人用 07/08 03:51
7F：→ mithuang: 這個幣，以太幣被做空愈多，難怪以太連ETF都救不了。靠 07/08 03:51
8F：→ mithuang: 做空自己的生態鏈來成就自己還真厚道 07/08 03:51
9F：推 newforte: 期限套利硬要弄個穩定幣 07/08 08:18
10F：推 nkc731210: 有任何counterparty risk 對我來說都是無意義的投資。 07/08 08:26
11F：→ h0103661: 是阿，一個去中心化項目完全依賴中心化交易所，不只是 07/08 08:48
12F：→ h0103661: 破壞區塊鏈規則還帶來額外風險，但我不認為這是壞事， 07/08 08:48
13F：→ h0103661: 就像現在很夯的etf，不也是代管基金，ethena就是嘗試把 07/08 08:48
14F：→ h0103661: 傳統金融能信任的項目搬到加密貨幣市場。 07/08 08:48
15F：→ kevin11951: de最近脫鉤有點多 07/08 09:48
16F：→ destroyss: 質押ENA積分是USDe的三倍 但ENA跌成狗 再跌下去到9月 07/08 10:07
17F：→ destroyss: 結算時大概只能拿到10%以下的利潤 單純質押USDe也是 07/08 10:07
18F：→ destroyss: 07/08 10:07
19F：→ allen139443: ena就一礦幣，存在唯一目的是當空投獎勵發出去，能 07/08 10:41
20F：→ allen139443: 漲就有鬼了 07/08 10:41
21F：推 gajo1564: 要清楚這是一隻對沖基金發的代幣化債 cedefi的典型 07/08 11:26
22F：→ gajo1564: 話雖如此...幾個月前Pointfi盛行時PT-usde可以到固定30 07/08 11:26
23F：→ gajo1564: +apy 還可以找到借貸協議融資？風報比還是挺可觀 07/08 11:26
24F：→ gajo1564: 至於現在ena代表的點數加成怎麼估是個值得研究的議題 07/08 11:50
25F：→ gajo1564: 特別是疊上karak mellow有固定70+的情況下 07/08 11:50
26F：→ h0103661: sats積分我也不會算具體報酬率，所以我沒有押ena 07/08 11:50
27F：推 ZD688100: ENA 0作用，用來募資的空氣，誰接盤誰送錢給VC 07/08 12:00
28F：→ a1379: 這裡很多人忘記露娜跟他的UST好夥伴了嗎 07/08 12:01
29F：→ gajo1564: 因為期現套利（基差交易）不是新東西 實體市場行之有年 07/08 12:06
30F：→ gajo1564: 而且看Pendle的利率 市場對基差交易的風險還是有認識的 07/08 12:13
31F：→ allen139443: pendle會有那個利率只是因為yt有積分而已 07/08 12:20
32F：→ shihchiang: 死亡螺旋？ 07/08 12:39
33F：推 snowoffish: 期現對沖又幣本位除非交易所跑路或熊市資金費率被反嚕 07/08 15:29
34F：→ snowoffish: ，基本上沒毛病 07/08 15:29
35F：推 MACD: 這幣就是等著歸零 07/08 16:00
36F：→ loserbobo: bybit內定期質押USDE 30天有30%...抖抖的 07/08 18:19
37F：推 snowoffish: 去借幣不就得了…傻呼呼的 07/08 20:11
39F：→ snowoffish: 撸了不少，但中心化風險還是別放太多在CEX，莫忘FTX 07/08 20:13
40F：推 judn: 想問樓上去哪借usde幣呀？ 07/09 01:23
41F：推 tobbykuo4266: 借幣還是有爆倉風險吧？只要溢價還是得爆倉啊 07/09 12:56
42F：推 juice9527: 這跟跟ust運作方式又不一樣 07/10 02:36
43F：→ stander9: ENA幣別玩了，還有九成發行量等待解鎖，放越久跌越慘 07/10 05:03
44F：→ allen139443: 不會爆倉，因為usde最高只會到1，不過只有利率是成 07/10 09:49
45F：→ allen139443: 本而且只有活期 07/10 09:49
46F：→ h0103661: 是說usdt借usde這樣嗎？我是沒用過u借u 07/10 10:02
47F：推 joiho: 問說哪邊存回dyor 貼圖秀意義何在？ 推文還要先罵別人傻？ 07/10 23:47
48F：→ joiho: 建議這種疑似p圖的自存即可 07/10 23:47
49F：噓 snowoffish: 森77欸，伸手牌這麼好當真的4韭菜 07/11 00:22
50F：→ snowoffish: 寄信跟你講哪裡借了別森77辣 07/11 00:23
51F：→ snowoffish: 不過你也借不起QQ可憐 07/11 00:23
52F：→ snowoffish: 光gas fee就比你的利息多了，沒那個屁股別吃那個瀉藥 07/11 00:24
53F：→ gajo1564: 借貸池深度有限 知道要借能借的人多利率上去利差就少了 07/11 00:36
54F：→ gajo1564: 是我就不講利率最便宜 提點人還被嫌不夠親切 07/11 00:36
55F：推 joiho: 回信說貴族鏈，嗆說貴族鏈你們借不起，回答在哪搞笑型的 07/11 00:49
56F：→ joiho: 回文如果要回一些阿薩布魯的，p圖來秀的話自己看即可欸 07/11 00:51
57F：→ joiho: @snowoffish 互相發文分享版規有禁止伸手牌嗎 你參閱一下 07/11 00:53
58F：→ joiho: 規則 07/11 00:53
59F：→ joiho: 總之這個基金模式的u有意思，才來看原po的文，謝謝分享 07/11 00:55
60F：推 snowoffish: 沒辦法，樓上連貴族鏈是啥都可能搞不懂，都已經提示這 07/11 01:04
61F：→ snowoffish: 麼明顯了，借不借得起DYOR怎了嗎？ 07/11 01:04
62F：→ snowoffish: 還寄一堆信講一堆垃圾話騷擾我，嘖嘖 07/11 01:09
63F：→ snowoffish: 直接拉黑了，這麼愛噴人來板上噴 07/11 01:15
64F：→ snowoffish: 真的是邏輯死亡，你看到巴菲特炒股，然後跑去問他怎 07/11 01:18
65F：→ snowoffish: 麼賺的，巴菲特一定要回你？你有他的能力跟資產？連這 07/11 01:18
66F：→ snowoffish: 種基本能力都有困難的，跟你講了你又能幹嘛？去跟身 07/11 01:18
67F：→ snowoffish: 邊親友吹牛b嗎 07/11 01:18
68F：推 joiho: 人家po文科普 你是在這邊 呵普 真的回話令人呵呵而已 07/11 01:50
69F：→ joiho: 我請教都是禮貌，你開頭如推文以及私信都是一副先嗆人，態 07/11 01:51
70F：→ joiho: 度就很差了 07/11 01:51
71F：推 joiho: 推科普 07/11 01:55
72F：推 snowoffish: 三個字 金價可悲 07/11 02:17
73F：→ snowoffish: EQ低到看到DYOR就覺得別人在嗆你 07/11 02:18
74F：→ snowoffish: 有沒有這麼自卑QQ 07/11 02:18
75F：→ snowoffish: 你的來信內容我都可以告你騷擾恐嚇了 07/11 02:20
76F：推 sdtty: 這幣長期看好 不過大概很難漲吧。 07/11 08:27