作者h0103661 (单推人) 每日换婆 (1/1)
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标题[Coin] Ethena USDe 高报酬债券型稳定币
时间Mon Jul 8 01:29:19 2024
Ethena USDe 是一种全新的稳定币
质押利率高达10~20%，远胜於常见稳定币的利率
并且流动性质押代币还能到Pendle等殖利率交易所做市，额外赚取利润
这篇就来推广这个币圈首款虚拟债券
Ethena於2023年3月提出概念，2023年12月发行USDe
收到币安、Bybit、OKX、Curve、AAVE等知名交易所投资
原生代币ENA於2024年2月发售，2024年4月就上币安，光速上架
目前链上锁仓价值也超越了AAVE的USDT，发行量直追DAI
成为最大的链上稳定币质押合约，并以两个月一亿的速度增长
https://i.meee.com.tw/BEnMzlI.png
稳定性：
透过ETH做质押，
另外在中心化交易所开等量的空头合约对冲，
就是资费套利的经典操作，忽略手续费和滑点就是总资产价值不变。
利润：
利润来源是其锚定的两个来源，
以太质押利润和空头合约的资金费，
这些利润会分配给每个USDe，1+1=2。
基础收益：
类似币安WBETH的增值型流动性代币，
Ethena提供美元1:1兑换USDe，
用USDe向Ethena质押，获得流动性质押代币sUSDe，
sUSDe兑USDe的价值会随时间上升。
进阶收益，再质押/殖利率交易：
USDe质押会给予流动性质押代币sUSDe，并且收益方式是sUSDe增值，
资产不用留在项目方就能产生收益，
因此用户可以选择交易sUSDe，
比如殖利率交易所Pendle，可以单独交易利润，
这样就能根据利润的浮动，让利润代币产生差价，买低卖高来获得更多sUSDe，
不过这个操作属於较为进阶的链上玩法，这边就先不多讲。
有在操作传统金融的不难看出Ethena就是基金，
集中资金来操作以太质押和资费套利，
Ethena自称是币圈首个"网路债券"，
所以USDe更像是1单位定价1美元的债券，而不是交易货币。
USDe的机制也是各大交易所看好他的原因，
不只是能为交易所做市，
还为虚拟货币引入了全新的衍生品类型，
刚好搭上今年传统金融大举进入虚拟货币市场的车，
可以期望看到更多金融商品进入币圈。
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1720373362.A.14D.html
1F：推 fanta886: 吹的这麽棒 你知道ENA 有多烂吗 07/08 01:34
2F：→ fanta886: 币安上架後已经破发了 07/08 01:35
3F：→ fanta886: 从高点到现在跌了75% 07/08 01:36
4F：→ h0103661: ena有价值的又不是ena，是usde阿@@ 07/08 01:52
5F：推 gordonbch: No trustless. 07/08 03:08
6F：推 mithuang: 要靠中心化交易所，所以根本一点都不Defi，然後愈多人用 07/08 03:51
7F：→ mithuang: 这个币，以太币被做空愈多，难怪以太连ETF都救不了。靠 07/08 03:51
8F：→ mithuang: 做空自己的生态链来成就自己还真厚道 07/08 03:51
9F：推 newforte: 期限套利硬要弄个稳定币 07/08 08:18
10F：推 nkc731210: 有任何counterparty risk 对我来说都是无意义的投资。 07/08 08:26
11F：→ h0103661: 是阿，一个去中心化项目完全依赖中心化交易所，不只是 07/08 08:48
12F：→ h0103661: 破坏区块链规则还带来额外风险，但我不认为这是坏事， 07/08 08:48
13F：→ h0103661: 就像现在很夯的etf，不也是代管基金，ethena就是尝试把 07/08 08:48
14F：→ h0103661: 传统金融能信任的项目搬到加密货币市场。 07/08 08:48
15F：→ kevin11951: de最近脱钩有点多 07/08 09:48
16F：→ destroyss: 质押ENA积分是USDe的三倍 但ENA跌成狗 再跌下去到9月 07/08 10:07
17F：→ destroyss: 结算时大概只能拿到10%以下的利润 单纯质押USDe也是 07/08 10:07
18F：→ destroyss: 07/08 10:07
19F：→ allen139443: ena就一矿币，存在唯一目的是当空投奖励发出去，能 07/08 10:41
20F：→ allen139443: 涨就有鬼了 07/08 10:41
21F：推 gajo1564: 要清楚这是一只对冲基金发的代币化债 cedefi的典型 07/08 11:26
22F：→ gajo1564: 话虽如此...几个月前Pointfi盛行时PT-usde可以到固定30 07/08 11:26
23F：→ gajo1564: +apy 还可以找到借贷协议融资？风报比还是挺可观 07/08 11:26
24F：→ gajo1564: 至於现在ena代表的点数加成怎麽估是个值得研究的议题 07/08 11:50
25F：→ gajo1564: 特别是叠上karak mellow有固定70+的情况下 07/08 11:50
26F：→ h0103661: sats积分我也不会算具体报酬率，所以我没有押ena 07/08 11:50
27F：推 ZD688100: ENA 0作用，用来募资的空气，谁接盘谁送钱给VC 07/08 12:00
28F：→ a1379: 这里很多人忘记露娜跟他的UST好夥伴了吗 07/08 12:01
29F：→ gajo1564: 因为期现套利（基差交易）不是新东西 实体市场行之有年 07/08 12:06
30F：→ gajo1564: 而且看Pendle的利率 市场对基差交易的风险还是有认识的 07/08 12:13
31F：→ allen139443: pendle会有那个利率只是因为yt有积分而已 07/08 12:20
32F：→ shihchiang: 死亡螺旋？ 07/08 12:39
33F：推 snowoffish: 期现对冲又币本位除非交易所跑路或熊市资金费率被反噜 07/08 15:29
34F：→ snowoffish: ，基本上没毛病 07/08 15:29
35F：推 MACD: 这币就是等着归零 07/08 16:00
36F：→ loserbobo: bybit内定期质押USDE 30天有30%...抖抖的 07/08 18:19
37F：推 snowoffish: 去借币不就得了…傻呼呼的 07/08 20:11
39F：→ snowoffish: 撸了不少，但中心化风险还是别放太多在CEX，莫忘FTX 07/08 20:13
40F：推 judn: 想问楼上去哪借usde币呀？ 07/09 01:23
41F：推 tobbykuo4266: 借币还是有爆仓风险吧？只要溢价还是得爆仓啊 07/09 12:56
42F：推 juice9527: 这跟跟ust运作方式又不一样 07/10 02:36
43F：→ stander9: ENA币别玩了，还有九成发行量等待解锁，放越久跌越惨 07/10 05:03
44F：→ allen139443: 不会爆仓，因为usde最高只会到1，不过只有利率是成 07/10 09:49
45F：→ allen139443: 本而且只有活期 07/10 09:49
46F：→ h0103661: 是说usdt借usde这样吗？我是没用过u借u 07/10 10:02
47F：推 joiho: 问说哪边存回dyor 贴图秀意义何在？ 推文还要先骂别人傻？ 07/10 23:47
48F：→ joiho: 建议这种疑似p图的自存即可 07/10 23:47
49F：嘘 snowoffish: 森77欸，伸手牌这麽好当真的4韭菜 07/11 00:22
50F：→ snowoffish: 寄信跟你讲哪里借了别森77辣 07/11 00:23
51F：→ snowoffish: 不过你也借不起QQ可怜 07/11 00:23
52F：→ snowoffish: 光gas fee就比你的利息多了，没那个屁股别吃那个泻药 07/11 00:24
53F：→ gajo1564: 借贷池深度有限 知道要借能借的人多利率上去利差就少了 07/11 00:36
54F：→ gajo1564: 是我就不讲利率最便宜 提点人还被嫌不够亲切 07/11 00:36
55F：推 joiho: 回信说贵族链，呛说贵族链你们借不起，回答在哪搞笑型的 07/11 00:49
56F：→ joiho: 回文如果要回一些阿萨布鲁的，p图来秀的话自己看即可欸 07/11 00:51
57F：→ joiho: @snowoffish 互相发文分享版规有禁止伸手牌吗 你参阅一下 07/11 00:53
58F：→ joiho: 规则 07/11 00:53
59F：→ joiho: 总之这个基金模式的u有意思，才来看原po的文，谢谢分享 07/11 00:55
60F：推 snowoffish: 没办法，楼上连贵族链是啥都可能搞不懂，都已经提示这 07/11 01:04
61F：→ snowoffish: 麽明显了，借不借得起DYOR怎了吗？ 07/11 01:04
62F：→ snowoffish: 还寄一堆信讲一堆垃圾话骚扰我，啧啧 07/11 01:09
63F：→ snowoffish: 直接拉黑了，这麽爱喷人来板上喷 07/11 01:15
64F：→ snowoffish: 真的是逻辑死亡，你看到巴菲特炒股，然後跑去问他怎 07/11 01:18
65F：→ snowoffish: 麽赚的，巴菲特一定要回你？你有他的能力跟资产？连这 07/11 01:18
66F：→ snowoffish: 种基本能力都有困难的，跟你讲了你又能干嘛？去跟身 07/11 01:18
67F：→ snowoffish: 边亲友吹牛b吗 07/11 01:18
68F：推 joiho: 人家po文科普 你是在这边 呵普 真的回话令人呵呵而已 07/11 01:50
69F：→ joiho: 我请教都是礼貌，你开头如推文以及私信都是一副先呛人，态 07/11 01:51
70F：→ joiho: 度就很差了 07/11 01:51
71F：推 joiho: 推科普 07/11 01:55
72F：推 snowoffish: 三个字 金价可悲 07/11 02:17
73F：→ snowoffish: EQ低到看到DYOR就觉得别人在呛你 07/11 02:18
74F：→ snowoffish: 有没有这麽自卑QQ 07/11 02:18
75F：→ snowoffish: 你的来信内容我都可以告你骚扰恐吓了 07/11 02:20
76F：推 sdtty: 这币长期看好 不过大概很难涨吧。 07/11 08:27