作者wahaha99 (此方不可長)
看板DigiCurrency
標題Re: [新聞] USDC會進入死亡螺旋嗎?
時間Sat Mar 11 16:22:44 2023
先聲明, 本篇不構成投資建議, 純技術與市場考量
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我的看法是: 不會
想一下喔, SVB爆掉損失25%, 假設公債下跌損失10%,
共計減計35%,
那麼USDC應有的價值就是 0.65鎂
畢竟USDC真的倒了, 也是拿出這些東西來清算,
換句話說, 低於 0.65 買應該都是穩賺的, 底就在那
(除非還有不知道的黑洞)
在這樣的前提下, 底應該是0.65,
有本事的會在這時候進場,
所以不會死亡螺旋,
當然, USDC如果被搞爆了, 搞到要清算,
能夠去討這筆債的,基本上只有各大交易所與美國88人,
還曠日廢時,
你各位只買幾百萬以內的應該都沒什麼搞頭,
所以強烈不建議
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.22.46 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1678522967.A.421.html
1F：推 miracle210: 痾 公債星期一才有交易 然後長債很多都-40%起跳 03/11 16:24
美國公債現在-40% !? 這美國會先垮吧!?
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:24:47
2F：→ miracle210: 你看TLT 長債ETF都比當初跌掉50% 03/11 16:25
3F：推 minazukimaya: 穩定幣應該是持有短債 不會像長債跌那麼慘 03/11 16:25
4F：→ miracle210: 這要看他持有的結構 不過只要是前幾年買的 都不是-10% 03/11 16:26
5F：→ miracle210: 所以持有到到期沒問題 被強迫賣出就有大量損失 呵呵 03/11 16:26
不是啊
美國公債本身的價值
近五年內最高點是108 最低點是88
現在是98
怎樣也不會到40%吧
6F：推 slayptter: 不好說... 03/11 16:28
7F：→ slayptter: 若你回到兩個禮拜前 03/11 16:28
8F：→ slayptter: 用同樣公式會算出 03/11 16:28
9F：→ slayptter: USDC的底是1美元 03/11 16:28
兩禮拜前美公債還比現在低咧
10F：推 domago: ftx都倒了 還有什麼不可能 03/11 16:28
這種廢話就省省了吧
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:33:09
11F：推 koucc: 如果以這個假設去算,其實是合理的,只要沒有其他"未知"元素 03/11 16:34
12F：推 miracle210: 這要看結構 以20年長債 19年最高到11x 今年最低7x 03/11 16:35
13F：→ miracle210: 30年 打錯 所以要看USDC持有的債券是短還長 03/11 16:36
那如果他是買這30年超長債
又剛好屎不屎買在最高點
那就真的GG... 有這麼賽嗎
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:37:52
14F：推 koucc: 如果假設債券一共只賠10%的話 (334*0.9+111-33)/434=0.87 03/11 16:37
15F：→ koucc: 0.87usd以下就可以考慮買 03/11 16:37
16F：推 minazukimaya: 樓上k兄算的是對的 不會到0.65那麼低 03/11 16:38
17F：→ minazukimaya: 再考慮到流動性和清償的時間成本 0.8以下算是可進 03/11 16:38
我是照SVB佔比25%算啦
實際上沒這麼多?
18F：推 miracle210: USDC是從2018年9月推出的 03/11 16:39
19F：→ minazukimaya: 不過像這種高額的流動性事件 由於散戶的資金成本比 03/11 16:39
20F：→ miracle210: 估計他開始買的年代 是利率接近0的時候 03/11 16:39
21F：→ minazukimaya: 那些大機構高太多了 所以通常這種不是給散戶賺的.. 03/11 16:39
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:40:38
22F：→ miracle210: 不過他現金剩50億美上下 這兩天稱不過就G拉 03/11 16:40
其實如果敢拚
這時候USDC自己拿50E鎂逢低買進
剛好拿來打消減計
只是這會進一步削弱現金流能力
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:42:07
23F：→ koucc: SVB的部分是33/434億, 其實不多 03/11 16:42
24F：推 minazukimaya: 沒有撐不撐得過的問題 清算是必然的 外部資金要進去 03/11 16:42
25F：→ minazukimaya: 抑注也是要先清算… 03/11 16:43
26F：→ koucc: 剛好是週末...不過恐慌跌的話真的可以考慮看看 03/11 16:43
27F：推 miracle210: 買進? 那之後要出場的沒現金換給人家耶 03/11 16:43
28F：→ koucc: 但還要知道他的債券是那種債 03/11 16:43
29F：→ minazukimaya: 這點現金儲備是不可能撐過擠兌的 很快就要停止贖回 03/11 16:43
30F：→ miracle210: 這樣有個其他的稱號 叫做破產 03/11 16:43
31F：→ miracle210: 你應該知道國債 假日沒交易吧 03/11 16:44
32F：→ minazukimaya: USDC自己沒錢買 除非他能找到白騎士救場... 03/11 16:44
33F：→ wahaha99: (望向幣安) 03/11 16:45
34F：→ minazukimaya: 而且其實某種意義上USDC一直在「買」 但他只能用1塊 03/11 16:46
35F：→ minazukimaya: 美元買啊 他又沒辦法說USDC轉USD只還你0.9USD 03/11 16:46
變成要去市場上買
這個要有人救是真的
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:47:14
36F：推 pochaccofang: 都不用營運成本？嘻嘻 03/11 16:47
要
不過對於整體資金而言
那叫九牛一毛
37F：推 louisxxiii: 就算以0.65底算 這風險報酬不划算 除非像你說的百萬 03/11 16:48
38F：推 minazukimaya: 其實現在USDC從各種流動性池逃離 是一種「市場化清 03/11 16:50
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 16:50:47
39F：→ minazukimaya: 算」的過程 這比傳統金融先進 就靠市場尋找清算價 03/11 16:50
40F：→ wahaha99: 現在就0.9左右 搞不好接近市場共識了 XD 03/11 16:51
41F：→ minazukimaya: 如果市場化清算讓籌碼穩定脫離擠兌 那是很厲害的事 03/11 16:51
42F：→ minazukimaya: 因為這在傳統金融是絕不可能發生的 03/11 16:51
43F：推 slayptter: wahaha每次都到處戰耶XDD 03/11 16:52
44F：→ slayptter: 要出行情了 03/11 16:52
45F：推 a11103nise: 所以之前孫割提供旗下幣種讓FTX用戶出金也是一種市場 03/11 17:09
46F：→ a11103nise: 化清算？＝＝ 03/11 17:09
算又不算
這樣說吧
USDC跟FTX你覺得誰有被清算的價值跟資格
XDDD
※ 編輯: wahaha99 (118.169.22.46 臺灣), 03/11/2023 17:11:00
47F：推 minazukimaya: 是啊，但是FTX的隱藏虧損實在太多了XD 03/11 17:11
48F：→ minazukimaya: 而且法幣穩定幣的債權是比較簡單的 FTX不是 他客戶 03/11 17:12
49F：→ minazukimaya: 持有資產太複雜了 清算起來是很複雜漫長的流程 03/11 17:12
50F：噓 maplefff: 在那邊拿TLT瞎算笑死, Circle 美債平均存續時間只有28 03/11 17:25
51F：→ maplefff: 天啦, 根本不受利率影響 03/11 17:25
52F：→ maplefff: 而且實流動性際等同現金, 有辦法擠兌Circle 300億就試 03/11 17:26
53F：→ maplefff: SVB只不過周轉有問題, 有哪家銀行破產會損失到零的 03/11 17:28
54F：推 doom3: 我只知道FUD賺恐慌仔的套路一直沒停過 還越弄越大 03/11 17:31
55F：推 b777300: 被套住的33億美金現在只能拿25萬美金，然後剩下的32億997 03/11 18:24
56F：→ b777300: 5萬美金要等政府清算後才按照賠償順序排列進行賠償，基 03/11 18:24
57F：→ b777300: 本上有很大的機率要打很多折 03/11 18:24
58F：噓 maplefff: 那是一個賬戶25萬好嗎… 03/12 01:08
59F：噓 eric878787: 營運成本？笑死 03/12 01:49
60F：→ walkwall: 看了這一串 感覺已經在討論信仰 誰都說服不了誰 03/12 02:18
61F：推 newyorkoo: 華爾街 最喜歡fud 幣安/usdt，推 FTX/USDC 03/12 07:07
62F：→ newyorkoo: 看星期一，幣安/泰達 會不會去 提款 03/12 07:08
63F：噓 deangood01: SVB哪有占25 25%是總現今比例 SVB只有33億 占440 億 03/12 07:20
64F：→ deangood01: 的8% 然後公債下跌10% 應該做加權平均 像是k大那個算 03/12 07:20
65F：→ deangood01: 法 你比例直接相加是啥小學數學算法.... 03/12 07:20
66F：→ deangood01: 而且破產清算後可能還可以拿回部分的錢 現在只怕恐慌 03/12 07:21
67F：→ deangood01: 擠兌流動性不足 不然整個損失的其實佔不到10% 03/12 07:21
68F：→ sazabijiang: 金融業本來就是建立在信仰上 03/12 08:33
69F：推 Killercat: 嚴格講起來是信任啦 說信仰就太過了 XD 03/14 10:17
70F：推 sazabijiang: 是信仰阿~例如"美國不會倒"，所以美國公債被視為無 03/14 20:06
71F：→ sazabijiang: 風險(信用) 03/14 20:06
72F：推 Killercat: 其實曝險就是信任度，所以會計算曝險，有掉期合約保險 03/14 22:41
73F：→ Killercat: 等等就是在信用還沒高到信仰以前的風險控管 03/14 22:41