作者wahaha99 (此方不可长)
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标题Re: [新闻] USDC会进入死亡螺旋吗?
时间Sat Mar 11 16:22:44 2023
先声明, 本篇不构成投资建议, 纯技术与市场考量
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我的看法是: 不会
想一下喔, SVB爆掉损失25%, 假设公债下跌损失10%,
共计减计35%,
那麽USDC应有的价值就是 0.65镁
毕竟USDC真的倒了, 也是拿出这些东西来清算,
换句话说, 低於 0.65 买应该都是稳赚的, 底就在那
(除非还有不知道的黑洞)
在这样的前提下, 底应该是0.65,
有本事的会在这时候进场,
所以不会死亡螺旋,
当然, USDC如果被搞爆了, 搞到要清算,
能够去讨这笔债的,基本上只有各大交易所与美国88人,
还旷日废时,
你各位只买几百万以内的应该都没什麽搞头,
所以强烈不建议
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.169.22.46 (台湾)
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1F：推 miracle210: 痾 公债星期一才有交易 然後长债很多都-40%起跳 03/11 16:24
美国公债现在-40% !? 这美国会先垮吧!?
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:24:47
2F：→ miracle210: 你看TLT 长债ETF都比当初跌掉50% 03/11 16:25
3F：推 minazukimaya: 稳定币应该是持有短债 不会像长债跌那麽惨 03/11 16:25
4F：→ miracle210: 这要看他持有的结构 不过只要是前几年买的 都不是-10% 03/11 16:26
5F：→ miracle210: 所以持有到到期没问题 被强迫卖出就有大量损失 呵呵 03/11 16:26
不是啊
美国公债本身的价值
近五年内最高点是108 最低点是88
现在是98
怎样也不会到40%吧
6F：推 slayptter: 不好说... 03/11 16:28
7F：→ slayptter: 若你回到两个礼拜前 03/11 16:28
8F：→ slayptter: 用同样公式会算出 03/11 16:28
9F：→ slayptter: USDC的底是1美元 03/11 16:28
两礼拜前美公债还比现在低咧
10F：推 domago: ftx都倒了 还有什麽不可能 03/11 16:28
这种废话就省省了吧
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:33:09
11F：推 koucc: 如果以这个假设去算,其实是合理的,只要没有其他"未知"元素 03/11 16:34
12F：推 miracle210: 这要看结构 以20年长债 19年最高到11x 今年最低7x 03/11 16:35
13F：→ miracle210: 30年 打错 所以要看USDC持有的债券是短还长 03/11 16:36
那如果他是买这30年超长债
又刚好屎不屎买在最高点
那就真的GG... 有这麽赛吗
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:37:52
14F：推 koucc: 如果假设债券一共只赔10%的话 (334*0.9+111-33)/434=0.87 03/11 16:37
15F：→ koucc: 0.87usd以下就可以考虑买 03/11 16:37
16F：推 minazukimaya: 楼上k兄算的是对的 不会到0.65那麽低 03/11 16:38
17F：→ minazukimaya: 再考虑到流动性和清偿的时间成本 0.8以下算是可进 03/11 16:38
我是照SVB占比25%算啦
实际上没这麽多?
18F：推 miracle210: USDC是从2018年9月推出的 03/11 16:39
19F：→ minazukimaya: 不过像这种高额的流动性事件 由於散户的资金成本比 03/11 16:39
20F：→ miracle210: 估计他开始买的年代 是利率接近0的时候 03/11 16:39
21F：→ minazukimaya: 那些大机构高太多了 所以通常这种不是给散户赚的.. 03/11 16:39
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:40:38
22F：→ miracle210: 不过他现金剩50亿美上下 这两天称不过就G拉 03/11 16:40
其实如果敢拚
这时候USDC自己拿50E镁逢低买进
刚好拿来打消减计
只是这会进一步削弱现金流能力
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:42:07
23F：→ koucc: SVB的部分是33/434亿, 其实不多 03/11 16:42
24F：推 minazukimaya: 没有撑不撑得过的问题 清算是必然的 外部资金要进去 03/11 16:42
25F：→ minazukimaya: 抑注也是要先清算… 03/11 16:43
26F：→ koucc: 刚好是周末...不过恐慌跌的话真的可以考虑看看 03/11 16:43
27F：推 miracle210: 买进? 那之後要出场的没现金换给人家耶 03/11 16:43
28F：→ koucc: 但还要知道他的债券是那种债 03/11 16:43
29F：→ minazukimaya: 这点现金储备是不可能撑过挤兑的 很快就要停止赎回 03/11 16:43
30F：→ miracle210: 这样有个其他的称号 叫做破产 03/11 16:43
31F：→ miracle210: 你应该知道国债 假日没交易吧 03/11 16:44
32F：→ minazukimaya: USDC自己没钱买 除非他能找到白骑士救场... 03/11 16:44
33F：→ wahaha99: (望向币安) 03/11 16:45
34F：→ minazukimaya: 而且其实某种意义上USDC一直在「买」 但他只能用1块 03/11 16:46
35F：→ minazukimaya: 美元买啊 他又没办法说USDC转USD只还你0.9USD 03/11 16:46
变成要去市场上买
这个要有人救是真的
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:47:14
36F：推 pochaccofang: 都不用营运成本？嘻嘻 03/11 16:47
要
不过对於整体资金而言
那叫九牛一毛
37F：推 louisxxiii: 就算以0.65底算 这风险报酬不划算 除非像你说的百万 03/11 16:48
38F：推 minazukimaya: 其实现在USDC从各种流动性池逃离 是一种「市场化清 03/11 16:50
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 16:50:47
39F：→ minazukimaya: 算」的过程 这比传统金融先进 就靠市场寻找清算价 03/11 16:50
40F：→ wahaha99: 现在就0.9左右 搞不好接近市场共识了 XD 03/11 16:51
41F：→ minazukimaya: 如果市场化清算让筹码稳定脱离挤兑 那是很厉害的事 03/11 16:51
42F：→ minazukimaya: 因为这在传统金融是绝不可能发生的 03/11 16:51
43F：推 slayptter: wahaha每次都到处战耶XDD 03/11 16:52
44F：→ slayptter: 要出行情了 03/11 16:52
45F：推 a11103nise: 所以之前孙割提供旗下币种让FTX用户出金也是一种市场 03/11 17:09
46F：→ a11103nise: 化清算？＝＝ 03/11 17:09
算又不算
这样说吧
USDC跟FTX你觉得谁有被清算的价值跟资格
XDDD
※ 编辑: wahaha99 (118.169.22.46 台湾), 03/11/2023 17:11:00
47F：推 minazukimaya: 是啊，但是FTX的隐藏亏损实在太多了XD 03/11 17:11
48F：→ minazukimaya: 而且法币稳定币的债权是比较简单的 FTX不是 他客户 03/11 17:12
49F：→ minazukimaya: 持有资产太复杂了 清算起来是很复杂漫长的流程 03/11 17:12
50F：嘘 maplefff: 在那边拿TLT瞎算笑死, Circle 美债平均存续时间只有28 03/11 17:25
51F：→ maplefff: 天啦, 根本不受利率影响 03/11 17:25
52F：→ maplefff: 而且实流动性际等同现金, 有办法挤兑Circle 300亿就试 03/11 17:26
53F：→ maplefff: SVB只不过周转有问题, 有哪家银行破产会损失到零的 03/11 17:28
54F：推 doom3: 我只知道FUD赚恐慌仔的套路一直没停过 还越弄越大 03/11 17:31
55F：推 b777300: 被套住的33亿美金现在只能拿25万美金，然後剩下的32亿997 03/11 18:24
56F：→ b777300: 5万美金要等政府清算後才按照赔偿顺序排列进行赔偿，基 03/11 18:24
57F：→ b777300: 本上有很大的机率要打很多折 03/11 18:24
58F：嘘 maplefff: 那是一个账户25万好吗… 03/12 01:08
59F：嘘 eric878787: 营运成本？笑死 03/12 01:49
60F：→ walkwall: 看了这一串 感觉已经在讨论信仰 谁都说服不了谁 03/12 02:18
61F：推 newyorkoo: 华尔街 最喜欢fud 币安/usdt，推 FTX/USDC 03/12 07:07
62F：→ newyorkoo: 看星期一，币安/泰达 会不会去 提款 03/12 07:08
63F：嘘 deangood01: SVB哪有占25 25%是总现今比例 SVB只有33亿 占440 亿 03/12 07:20
64F：→ deangood01: 的8% 然後公债下跌10% 应该做加权平均 像是k大那个算 03/12 07:20
65F：→ deangood01: 法 你比例直接相加是啥小学数学算法.... 03/12 07:20
66F：→ deangood01: 而且破产清算後可能还可以拿回部分的钱 现在只怕恐慌 03/12 07:21
67F：→ deangood01: 挤兑流动性不足 不然整个损失的其实占不到10% 03/12 07:21
68F：→ sazabijiang: 金融业本来就是建立在信仰上 03/12 08:33
69F：推 Killercat: 严格讲起来是信任啦 说信仰就太过了 XD 03/14 10:17
70F：推 sazabijiang: 是信仰阿~例如"美国不会倒"，所以美国公债被视为无 03/14 20:06
71F：→ sazabijiang: 风险(信用) 03/14 20:06
72F：推 Killercat: 其实曝险就是信任度，所以会计算曝险，有掉期合约保险 03/14 22:41
73F：→ Killercat: 等等就是在信用还没高到信仰以前的风险控管 03/14 22:41