作者murmurcats (呢喃貓投資)
看板DigiCurrency
標題[心得]股市操盤手轉戰幣圈一年的檢討與省思
時間Wed Dec 14 20:05:47 2022
圖文好讀版：
https://lihi2.cc/KmHJS
大家好，我是呢喃貓投資的研究主筆6A，
過去在法人機構幫高資產顧客做股票操盤，
現在已經擔任主筆將近一年，
9-12月初
季度績效大約+83%左右。
我花了很多時間來反省自己的交易與風控，
寫下這段期間以來的一些交易心得，
供未來的自己參考。
也跟大家分享
三個自己最主要在使用的交易引擎：
技術分析、事件型交易、套利策略。
希望能幫助大家找到自己的獲利方式。
【季度績效】
這幾個月主要以三種方式獲利，短線、事件型交易、套利；
事件交易與套利部分，
因為最開始沒有留截圖的習慣，
所以從群組挖了一些過往的單子給大家看，
證明不是嘴砲，都是有實戰成果的。
註:圖上方是當下打單的原因，左上角S代表做空，B代表做多。
https://i.imgur.com/mxbMWA4.jpg
https://i.imgur.com/Lt3TXfB.jpg
https://i.imgur.com/v5rZT8e.jpg
https://i.imgur.com/p3JNmL7.jpg
https://i.imgur.com/k253fpp.jpg
https://i.imgur.com/lJUOyKL.jpg
https://i.imgur.com/pOTNn1Z.jpg
短線交易部分，
因為每週團隊都會在平台發布短線盤勢分析，
所以可以直接進行回測，
我也把每週回顧的內容都放在這邊。
總獲利（獲利）：83.21%
交易次數：71次
勝率：62.82%
停利：當達到總資金 +3%停利
停損：當達到總資金 -2%停損
10月開始有做每週回顧，
可以在這邊看到我的紀錄：
https://imgur.com/a/TFOU8VY
(一星、二星那個不用管，是策略名稱)
以下我會先從我是如何用自己的方式，
進行技術分析開始說明，
再帶到如果你的技術分析熄火時，
你可以用什麼交易引擎去互補，
才能繼續催動獲利的火箭。
【第一個交易引擎：順勢而為的技術分析】
通常我會先以價格與交易量作為參考，
用Volume Profile畫出支撐、壓力位，
因為加密貨幣市場漲勢和跌勢都容易延續，
所以我會從大時框(日線、4小時線)找方向，
可以看到 The Merge前已經創高，
但是目前利多出盡，
高點都不過高，
是肉眼可見的空方趨勢。
當價格到達關鍵區域，
我會切進中時框(1小時線)找關鍵撐壓，
以價格與交易量作為參考
畫出支撐、壓力位，
等觀察到動能轉弱或轉強，
例如這張圖的壓力位時，
我就會從15分線
尋找符合進場條件的點位，
進行反彈空的操作。
https://i.imgur.com/YECg34X.jpg
之前在社群裡面，有群友問我：
「為什麼同樣的交易手法，有些交易者能獲利，有些人卻會虧損呢？」
我覺得問題是出在很多人都做不好停損跟部位控管
所以沒辦法吃到大波段的獲利。
那我們要怎麼正確進行部位控管跟停損呢？
幣圈的市場特性是波動大、容易插針。
即使你今天看對了方向，
也可能因為一時的波動而喪失本金，
所以如果要控制避免這件事，
我們要先從期望值的角度來思考，
你在不同的勝率下，就會發生不同的虧損，
我們可以看一下這張表，
一個勝率50%的交易者，如果連續交易1,000次，
就有機會出現1次連輸10單的情形。
這代表只要你不是中長期的Holder，
投資生涯一定都會遭遇幾次這種大失敗。
https://i.imgur.com/DrMC8W2.jpg
而虧損40%的本金，需要用66%的報酬才能彌補；
虧損50%的本金，則需要100%的報酬才能彌補。
所以，我算出了這張表格，
代表你在不同%數的部位停損下，
連輸幾次，
會損失幾%的本金。
我們可以看到，
大概從4%連輸10次開始，
你的本金就只剩6成左右了，
所以我認為
每單停損最好落在在總資金1-3%的範圍內，
然後按照交易系統與紀律進行操作，
才有機會創造長期穩定的獲利。
舉例來說，
我在操作eth時，
設定總損失是2%
若這一單我配置了20%本金，
那停損我會抓10%．
但若是波動更大的幣呢？
我可能只會打4%本金，這樣停損就是50％，
因為2種幣的波動是不一致的，
但最大損失2%已被我控制住，
我連輸10次都能東山再起。
https://i.imgur.com/6Trdotb.jpg
(這部分也可以看研究團隊發表的教學：
https://murmurcats.com/how-tp-set-stoploss/)
【第二個交易引擎：找到事件型交易機會，以FTX為例】
如果你還記得，在FTX崩潰的途中，
CZ曾發文表示，會考慮收購FTX，
https://i.imgur.com/zGffKx5.jpg
我相信大部分人在一看到推文的當下，想的一定都是：
幣安要救FTX，所以FTX的平台幣FTT一定會上漲。
但我看到當下就馬上傳訊息跟社群說：做多BNB，做空FTT/SOL體系的代幣。
那為什麼明明看起來是對FTT的利多，我卻選擇這麼做呢？
我認為，可能發生的情況有二：
1.如果收購成功，那將成為幣安一家獨大，幣安本身已有自己的平台幣BNB，所以FTT/SOL
等FTX體系的代幣一定會被削弱，對BNB來說是利多，對FTT/SOL體系來說是利空。
2.如果收購失敗，那幣安將會稱王，BNB獲得巨大基本面利多，FTT/SOL體系兵敗如山倒。
https://i.imgur.com/ZjQt2FW.jpg
至於風險，則是FTX找到非幣安體系的資本救援，FTT/SOL體系上漲；
但根據當下的情況來判斷，FTX與幣安應該是水火不容之勢，SBF應該對CZ恨得牙癢癢的，
卻還是找了CZ提出收購的提議，
那有很大的機率，是SBF已經找不到其他資本進行救援，
才找上幣安，所以風險發生的機率偏低。
所以綜合上述判斷，當下選擇做多BNB，做空FTT/SOL體系的代幣。
事後也證明，這個策略是對的，靠這個策略吃到了大概310萬台幣左右的報酬。
https://i.imgur.com/h15TwWE.jpg
這次的事件就是一個事件型交易的典型案例，
你可以根據基本面發生的事件去判斷趨勢、決定策略，
再依技術分析作為輔助，進行交易，
這會比單純用技術分析進行操作來得穩妥。
幣圈有不少事件型交易的機會，就看你能不能抓住資訊的優勢，
這部分也體現出了好的交流環境的重要性，
我受了研究員Tony跟整個呢喃貓社群不少幫助，
常常可以從他們那邊得到一些利多或利空的快訊，
像是近期的Matic、RSR、SNX、CHZ，
都是大家一起研究交流的，
這邊特別感謝大家的幫助
https://i.imgur.com/FyciAcq.jpg
https://i.imgur.com/B250jMd.jpg
【第三個交易引擎：資訊落差帶來的套利策略】
相比股票操盤的經驗，我認為幣圈會有更多資訊落差，
造成Alpha與套利空間，是散戶的絕佳機會。
以幣安上架的FOOTBALL指數合約為例，它是一個類似於ETF的商品組合合約，
既然如此，那就有可能會發生ETF溢價的情形，
也就是合約本身的價格，高於其組成的成分幣價格的狀況。
https://i.imgur.com/WLydfeJ.jpg
所以在它上線時，
我們的研究團隊就發現了這件事，
告訴社群能透過做多成分幣，做空合約進行套利，吃到價格的收斂。
如果你在FOOTBALL合約在上線時，靠著這個套利，
一小時能吃到30%的價差，
在傳統的股市中，ETF的折溢價，
很快就會被機構與量化交易者套利彌平；
而幣圈則不同，
這樣的情形，在FOOTBALL上線時，甚至持續了3-4分鐘才結束，
明顯體現出了幣圈的不效率。
這也是為什麼我認為散戶在幣圈，比在股市更容易賺到錢，
因為你的對手更弱，市場更加不效率。
相同情況
也出現在2個月後上線的幣安Bluebird藍鳥指數合約，
在開盤時，同樣出現了溢價18%的機會可以去套利，
這也證明了當你抓住了某種套利策略的邏輯，
就有機會一再複製在不同的情形上獲利。
https://i.imgur.com/KqIuKOS.jpg
另外，因為FOOTBALL合約上線時，
其成分幣都有上漲；
所以我們注意到，
在Bluebird合約宣布要上線時，
雖然相關幣種BNB、DOGE都有上漲，
但相對較少人注意到另一個相關幣：MASK，
這就是一種資訊上的落差，
在利多仍未出盡，而且線型仍然強勢的情況下，
當時做多$MASK，獲利約82萬台幣。
https://i.imgur.com/xBjtT0T.jpg
備註：對詳細情形有興趣的人，可以看這篇「幣安足球粉絲代幣指數(FOOTBALL)合約交易
覆盤」：
https://murmurcats.com/football-review/
【總結】
最後建議大家，
為了避免自己擅長的交易方法短期失靈，
從不同面向，
建造一個以上的交易引擎，
才能在不同的市場風向下，
來維持你的獲利持續推進。
找到你認為有效的交易引擎，
執行它，紀錄它，檢討它，
尤其是檢討自己的交易紀錄，這是重中之重，
我知道的所有優秀交易者都會這麼做。
那今天就大概分享到這邊了，
因為這個帳號我放在公司那邊的桌電，所以我沒辦法常登入回覆，
如果你有其它的問題，
直接Google呢喃貓投資，
從FB或IG應該都能聯絡到團隊問問題，
那邊我比較能即時回覆。
--
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※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1671019550.A.FD3.html
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2F：推 backham7624: 超強 幣神12/14 20:30
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4F：推 Proteiner: 熊市大賺的都是高手12/14 20:51
5F：→ brucetu: 莊家是你 12/14 20:58
6F：推 desanz: 不過那隻喵看起來好可愛 有沒有nft收藏啊 12/14 20:58
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56F：噓 KAKU29: 笑死 12/15 08:00
57F：噓 gomow: 4個月報酬率83%，年報酬率249%，100萬資金連翻12年可以翻 12/15 08:16
58F：→ gomow: 到3兆元新台幣，太神啦，虛幣板又出一個世界首富！ 12/15 08:16
59F：→ FF16: 4個月報酬83%，一年應該是1.83^4 = 大約11倍 12/15 08:27
60F：→ FF16: 但其實不能這樣算，因為只以四個月的報酬率來看，那不是穩定 12/15 08:29
61F：→ FF16: 的報酬率。 12/15 08:29
62F：→ gomow: 以樓上的算法會變成宇宙首富，我看其他人都會活在底層地獄 12/15 08:29
63F：→ gomow: 了 12/15 08:29
64F：噓 kkii5566: 你的績效很棒，讚讚 12/15 08:29
65F：→ gomow: 不是穩定的報酬，但是吸引韭菜上鉤已經夠了 12/15 08:30
66F：推 Eliijah: 好猛 12/15 08:43
67F：推 kawazima8869: Ptt果然不適合認真討論分享東西 一堆人講話這麼臭 12/15 08:55
68F：→ kawazima8869: 原本願意分享的 也不想講話了 12/15 08:55
69F：推 bluefancy: 其實現在很多地方都這樣.. 12/15 09:12
70F：噓 gomow: 好心提醒還一堆人講話這麼臭，原本願意提醒的，也不想講話 12/15 09:18
71F：→ gomow: 了。一個人說年化報酬率多少多少大家都會信以為真也不奇怪 12/15 09:18
72F：→ gomow: ，但如果跟你說12年可以賺3兆還能繼續相信我也是服了，只 12/15 09:18
73F：→ gomow: 要交易經驗在10年以上的看到這文都會笑破肚皮好嗎 12/15 09:18
74F：推 inuyaksa: 要學習的是做事方法，眼裡只看到收費跟單當然看不下去 12/15 09:20
75F：推 pshuang: 早期的股市也是有一樣的東西在吸金 12/15 09:29
76F：噓 Makeinu: 不想講就不想講啊，我是來這板學習區塊鏈技術，不是想看 12/15 10:10
77F：→ Makeinu: 一群炒幣仔發廢文騙錢 12/15 10:10
78F：→ visualcookie: 可以發心得但不要偷廣告收費群 12/15 10:34
79F：噓 aspd193: 季報酬率沒意義吧 貼上5年平均報酬我可能會信 12/15 10:36
80F：→ visualcookie: 是說低卡也一篇一樣的看樣子很缺會費(學費) 12/15 10:37
81F：噓 aspd193: 講難聽一點 真的那麼厲害 為何不身家歐印 不就翻倍再翻倍 12/15 10:45
82F：→ aspd193: 了嗎 還需要開課賺你錢跟教你怎麼賺錢？ 有腦袋的想一下 12/15 10:45
83F：推 cku9527: 83%….這邊鄉民都不止83倍了！ 12/15 11:12
84F：推 cby12334512: 只在意有沒有捐錢跟直接說詐騙是直接拉到最底開噓嗎 12/15 11:14
85F：噓 Qidu: 偷渡社群 板主是不是該洗地了 12/15 11:26
86F：噓 mithuang: 講這麼多還不是要丟群組 12/15 12:13
87F：推 Morphee: 林娘貓嘞 賺哪麼多不會來發錢嗎？ 還要跟我收費 是真賺 12/15 13:15
88F：→ Morphee: 還假賺？ 12/15 13:15
89F：推 wanhuaJin: 大家也太兇 股版看不起幣版 幣版看不起自己人 12/15 13:25
90F：噓 hkh0117: 狂人訊號比你還準，而且還免費不用加入什麼鬼社群 12/15 13:43
92F：→ visualcookie: Wa不要轉移焦點是看不起月費老師，正常經驗分享的 12/15 14:07
93F：→ visualcookie: 大大在幣版也是有不少人推 12/15 14:07
94F：→ visualcookie: 用錯形容 應該是「偷換概念」更正一下 12/15 14:10
95F：→ sbob: 你有比班神厲害嗎？ 12/15 14:51
96F：推 dahlia7357: 最後一段露出馬腳，笑死 12/15 16:14
97F：→ dahlia7357: 在PTT打這麼多字，結果說沒辦法常登入XDDDDDDDDDD 12/15 16:14
98F：推 antiarko: 整篇都在講方法，沒提到訂閱兩個字，怎麼大家那麼氣XD 12/15 16:32
99F：→ antiarko: D 12/15 16:32
100F：推 blackrays: 願意分享想法給推 12/15 18:19
101F：噓 whisty216: 社群在哪 我怎麼看到？ 12/15 19:00
102F：→ larbarking: 贏要衝，輸要縮，拔草小錢測風向，起風跟好，黑天鵝縮 12/15 19:03
103F：→ larbarking: 好不要動，怎麼看起來很像2021的瘋狗流當沖…（抓頭） 12/15 19:03
104F：推 t516: 你ptt帳號放公司所以沒法常登入是嗎？好哦-.-，幸好你呢喃 12/15 19:08
105F：→ t516: 貓帳號有記得拿回家，萬一忘記帶可就嚴重了 12/15 19:08
106F：噓 justin1943: 推文感覺藏了一堆托 小心ㄏㄏ 12/15 19:38
107F：噓 chiangmh: cc 12/15 20:05
108F：→ SWQLovE: 每個都講法人機構出身 但從不說是哪一個法人 也沒名字 12/15 20:19
109F：推 birdie870831: 人家出來秀方法，如果有問題怎麼不去社群討論？在這 12/15 21:34
110F：→ birdie870831: 裏酸錢也不會比較多啊 12/15 21:34
111F：推 sscck5: 法人那個還好吧 其實很多機構講了你也沒聽過 12/15 22:56
112F：→ sscck5: 有些是低調在賺的 12/15 22:57
113F：噓 s148235: 投資操盤，一般來說是看學歷是否為名校財金/MBA，證照是 12/15 23:22
114F：→ s148235: 否有CFA/FRM。 績效指標要搭配風險來看，比方說maximum d 12/15 23:22
115F：→ s148235: rawdown， Sharpe Ratio， Sortino Ratio，單純講績效多 12/15 23:22
116F：→ s148235: 高沒特別意義，市場每隔一段時間就會出現績效特別好的人 12/15 23:22
117F：→ s148235: ，但是持續性都很差。 12/15 23:22
118F：推 s148235: 但若閣下討論的是「未來」勝率、未來績效的話，我願聞其 12/15 23:24
119F：→ s148235: 詳。 12/15 23:24
120F：→ brucetu: 為什麼有問題要去他們社群討論啊 12/15 23:26
121F：→ brucetu: 來這邊po就要有在這邊被噴的準備啊 12/15 23:26
122F：噓 cystal: 太強啦 下一個世界首富 12/15 23:36
123F：→ cystal: 工讀生推起來 不可以被噓爆 12/15 23:36
124F：推 tony155060: 很優質的分享，謝謝 12/15 23:57
125F：噓 handfoxx: 前面一堆推都沒有人質疑也很猛 PTT現在一堆網軍吧.... 12/16 00:25
126F：推 SentLiTryPay: 推 12/16 01:17
127F：推 dhvaja: 照這樣下去很快就是世界首富，何必花時間打文章？ 12/16 01:46
128F：噓 shawncarter: 真的那麼行還出來教你 有夠好騙 還是也是一夥的啊 12/16 05:47
129F：噓 shawncarter: 自己Po在Ptt 然後被噓爆的時候叫人去他的社群 這種 12/16 05:50
130F：→ shawncarter: 邏輯有夠愚蠢 12/16 05:50
131F：噓 fred7698: 來打廣告就明說，你手機沒法登入PTT嗎？ 12/16 09:11
132F：噓 tama5258: 太強了一定要推 12/16 10:29
133F：→ RunForestRun: 新帳號打廣告 再來是要收費入群了是吧= = 12/16 11:05
134F：噓 airbear: ==一堆賺很多的也在FTX那波跑路了 12/16 11:54
135F：噓 realty: 開放免費才推 12/16 11:56
136F：噓 tropotato: 當初不就一堆股市無照轉炒幣的謠言了 12/16 14:24
137F：噓 sbob: 季度績效1.8，四季你就10倍了耶，兩年你就110倍耶 12/16 15:13
138F：→ sbob: 那你幹嘛不自己做就好110倍 12/16 15:14
139F：推 ksguo073: 感謝分享 12/16 15:22
140F：噓 pujos: 多腦殘才會信這種東西，再被割真的不用叫 12/16 18:34
141F：→ goldenwave: 短期內績效很好沒錯 放長期能留下的有幾個 國外統計過 12/16 20:26
142F：→ goldenwave: 99.4%的人長期還是輸錢 12/16 20:26
143F：→ goldenwave: 教短期爆賺策略可以 想吃一輩子很難 12/16 20:27
144F：→ CrazyKill: 我遇過好幾個月報酬300％，最後也賠錢 12/17 01:52
145F：→ CrazyKill: 季報酬500％以上，我週遭有，最後也賠 12/17 02:03
146F：→ LukaDon77: 別的不說 看到停利3趴應該就不用看了 來搞笑的 12/17 04:14
147F：推 kevin9527: 太神啦 又一個超越巴菲特的投資大神出現了。疑？我怎麼 12/17 13:56
148F：→ kevin9527: 說又呢？ 12/17 13:57
149F：推 linyp: 推推 12/24 01:35