作者murmurcats (呢喃猫投资)
看板DigiCurrency
标题[心得]股市操盘手转战币圈一年的检讨与省思
时间Wed Dec 14 20:05:47 2022
图文好读版：
https://lihi2.cc/KmHJS
大家好，我是呢喃猫投资的研究主笔6A，
过去在法人机构帮高资产顾客做股票操盘，
现在已经担任主笔将近一年，
9-12月初
季度绩效大约+83%左右。
我花了很多时间来反省自己的交易与风控，
写下这段期间以来的一些交易心得，
供未来的自己参考。
也跟大家分享
三个自己最主要在使用的交易引擎：
技术分析、事件型交易、套利策略。
希望能帮助大家找到自己的获利方式。
【季度绩效】
这几个月主要以三种方式获利，短线、事件型交易、套利；
事件交易与套利部分，
因为最开始没有留截图的习惯，
所以从群组挖了一些过往的单子给大家看，
证明不是嘴炮，都是有实战成果的。
注:图上方是当下打单的原因，左上角S代表做空，B代表做多。
https://i.imgur.com/mxbMWA4.jpg
https://i.imgur.com/Lt3TXfB.jpg
https://i.imgur.com/v5rZT8e.jpg
https://i.imgur.com/p3JNmL7.jpg
https://i.imgur.com/k253fpp.jpg
https://i.imgur.com/lJUOyKL.jpg
https://i.imgur.com/pOTNn1Z.jpg
短线交易部分，
因为每周团队都会在平台发布短线盘势分析，
所以可以直接进行回测，
我也把每周回顾的内容都放在这边。
总获利（获利）：83.21%
交易次数：71次
胜率：62.82%
停利：当达到总资金 +3%停利
停损：当达到总资金 -2%停损
10月开始有做每周回顾，
可以在这边看到我的纪录：
https://imgur.com/a/TFOU8VY
(一星、二星那个不用管，是策略名称)
以下我会先从我是如何用自己的方式，
进行技术分析开始说明，
再带到如果你的技术分析熄火时，
你可以用什麽交易引擎去互补，
才能继续催动获利的火箭。
【第一个交易引擎：顺势而为的技术分析】
通常我会先以价格与交易量作为参考，
用Volume Profile画出支撑、压力位，
因为加密货币市场涨势和跌势都容易延续，
所以我会从大时框(日线、4小时线)找方向，
可以看到 The Merge前已经创高，
但是目前利多出尽，
高点都不过高，
是肉眼可见的空方趋势。
当价格到达关键区域，
我会切进中时框(1小时线)找关键撑压，
以价格与交易量作为参考
画出支撑、压力位，
等观察到动能转弱或转强，
例如这张图的压力位时，
我就会从15分线
寻找符合进场条件的点位，
进行反弹空的操作。
https://i.imgur.com/YECg34X.jpg
之前在社群里面，有群友问我：
「为什麽同样的交易手法，有些交易者能获利，有些人却会亏损呢？」
我觉得问题是出在很多人都做不好停损跟部位控管
所以没办法吃到大波段的获利。
那我们要怎麽正确进行部位控管跟停损呢？
币圈的市场特性是波动大、容易插针。
即使你今天看对了方向，
也可能因为一时的波动而丧失本金，
所以如果要控制避免这件事，
我们要先从期望值的角度来思考，
你在不同的胜率下，就会发生不同的亏损，
我们可以看一下这张表，
一个胜率50%的交易者，如果连续交易1,000次，
就有机会出现1次连输10单的情形。
这代表只要你不是中长期的Holder，
投资生涯一定都会遭遇几次这种大失败。
https://i.imgur.com/DrMC8W2.jpg
而亏损40%的本金，需要用66%的报酬才能弥补；
亏损50%的本金，则需要100%的报酬才能弥补。
所以，我算出了这张表格，
代表你在不同%数的部位停损下，
连输几次，
会损失几%的本金。
我们可以看到，
大概从4%连输10次开始，
你的本金就只剩6成左右了，
所以我认为
每单停损最好落在在总资金1-3%的范围内，
然後按照交易系统与纪律进行操作，
才有机会创造长期稳定的获利。
举例来说，
我在操作eth时，
设定总损失是2%
若这一单我配置了20%本金，
那停损我会抓10%．
但若是波动更大的币呢？
我可能只会打4%本金，这样停损就是50％，
因为2种币的波动是不一致的，
但最大损失2%已被我控制住，
我连输10次都能东山再起。
https://i.imgur.com/6Trdotb.jpg
(这部分也可以看研究团队发表的教学：
https://murmurcats.com/how-tp-set-stoploss/)
【第二个交易引擎：找到事件型交易机会，以FTX为例】
如果你还记得，在FTX崩溃的途中，
CZ曾发文表示，会考虑收购FTX，
https://i.imgur.com/zGffKx5.jpg
我相信大部分人在一看到推文的当下，想的一定都是：
币安要救FTX，所以FTX的平台币FTT一定会上涨。
但我看到当下就马上传讯息跟社群说：做多BNB，做空FTT/SOL体系的代币。
那为什麽明明看起来是对FTT的利多，我却选择这麽做呢？
我认为，可能发生的情况有二：
1.如果收购成功，那将成为币安一家独大，币安本身已有自己的平台币BNB，所以FTT/SOL
等FTX体系的代币一定会被削弱，对BNB来说是利多，对FTT/SOL体系来说是利空。
2.如果收购失败，那币安将会称王，BNB获得巨大基本面利多，FTT/SOL体系兵败如山倒。
https://i.imgur.com/ZjQt2FW.jpg
至於风险，则是FTX找到非币安体系的资本救援，FTT/SOL体系上涨；
但根据当下的情况来判断，FTX与币安应该是水火不容之势，SBF应该对CZ恨得牙痒痒的，
却还是找了CZ提出收购的提议，
那有很大的机率，是SBF已经找不到其他资本进行救援，
才找上币安，所以风险发生的机率偏低。
所以综合上述判断，当下选择做多BNB，做空FTT/SOL体系的代币。
事後也证明，这个策略是对的，靠这个策略吃到了大概310万台币左右的报酬。
https://i.imgur.com/h15TwWE.jpg
这次的事件就是一个事件型交易的典型案例，
你可以根据基本面发生的事件去判断趋势、决定策略，
再依技术分析作为辅助，进行交易，
这会比单纯用技术分析进行操作来得稳妥。
币圈有不少事件型交易的机会，就看你能不能抓住资讯的优势，
这部分也体现出了好的交流环境的重要性，
我受了研究员Tony跟整个呢喃猫社群不少帮助，
常常可以从他们那边得到一些利多或利空的快讯，
像是近期的Matic、RSR、SNX、CHZ，
都是大家一起研究交流的，
这边特别感谢大家的帮助
https://i.imgur.com/FyciAcq.jpg
https://i.imgur.com/B250jMd.jpg
【第三个交易引擎：资讯落差带来的套利策略】
相比股票操盘的经验，我认为币圈会有更多资讯落差，
造成Alpha与套利空间，是散户的绝佳机会。
以币安上架的FOOTBALL指数合约为例，它是一个类似於ETF的商品组合合约，
既然如此，那就有可能会发生ETF溢价的情形，
也就是合约本身的价格，高於其组成的成分币价格的状况。
https://i.imgur.com/WLydfeJ.jpg
所以在它上线时，
我们的研究团队就发现了这件事，
告诉社群能透过做多成分币，做空合约进行套利，吃到价格的收敛。
如果你在FOOTBALL合约在上线时，靠着这个套利，
一小时能吃到30%的价差，
在传统的股市中，ETF的折溢价，
很快就会被机构与量化交易者套利弥平；
而币圈则不同，
这样的情形，在FOOTBALL上线时，甚至持续了3-4分钟才结束，
明显体现出了币圈的不效率。
这也是为什麽我认为散户在币圈，比在股市更容易赚到钱，
因为你的对手更弱，市场更加不效率。
相同情况
也出现在2个月後上线的币安Bluebird蓝鸟指数合约，
在开盘时，同样出现了溢价18%的机会可以去套利，
这也证明了当你抓住了某种套利策略的逻辑，
就有机会一再复制在不同的情形上获利。
https://i.imgur.com/KqIuKOS.jpg
另外，因为FOOTBALL合约上线时，
其成分币都有上涨；
所以我们注意到，
在Bluebird合约宣布要上线时，
虽然相关币种BNB、DOGE都有上涨，
但相对较少人注意到另一个相关币：MASK，
这就是一种资讯上的落差，
在利多仍未出尽，而且线型仍然强势的情况下，
当时做多$MASK，获利约82万台币。
https://i.imgur.com/xBjtT0T.jpg
备注：对详细情形有兴趣的人，可以看这篇「币安足球粉丝代币指数(FOOTBALL)合约交易
覆盘」：
https://murmurcats.com/football-review/
【总结】
最後建议大家，
为了避免自己擅长的交易方法短期失灵，
从不同面向，
建造一个以上的交易引擎，
才能在不同的市场风向下，
来维持你的获利持续推进。
找到你认为有效的交易引擎，
执行它，纪录它，检讨它，
尤其是检讨自己的交易纪录，这是重中之重，
我知道的所有优秀交易者都会这麽做。
那今天就大概分享到这边了，
因为这个帐号我放在公司那边的桌电，所以我没办法常登入回覆，
如果你有其它的问题，
直接Google呢喃猫投资，
从FB或IG应该都能联络到团队问问题，
那边我比较能即时回覆。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 123.192.159.216 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1671019550.A.FD3.html
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58F：→ gomow: 到3兆元新台币，太神啦，虚币板又出一个世界首富！ 12/15 08:16
59F：→ FF16: 4个月报酬83%，一年应该是1.83^4 = 大约11倍 12/15 08:27
60F：→ FF16: 但其实不能这样算，因为只以四个月的报酬率来看，那不是稳定 12/15 08:29
61F：→ FF16: 的报酬率。 12/15 08:29
62F：→ gomow: 以楼上的算法会变成宇宙首富，我看其他人都会活在底层地狱 12/15 08:29
63F：→ gomow: 了 12/15 08:29
64F：嘘 kkii5566: 你的绩效很棒，赞赞 12/15 08:29
65F：→ gomow: 不是稳定的报酬，但是吸引韭菜上钩已经够了 12/15 08:30
66F：推 Eliijah: 好猛 12/15 08:43
67F：推 kawazima8869: Ptt果然不适合认真讨论分享东西 一堆人讲话这麽臭 12/15 08:55
68F：→ kawazima8869: 原本愿意分享的 也不想讲话了 12/15 08:55
69F：推 bluefancy: 其实现在很多地方都这样.. 12/15 09:12
70F：嘘 gomow: 好心提醒还一堆人讲话这麽臭，原本愿意提醒的，也不想讲话 12/15 09:18
71F：→ gomow: 了。一个人说年化报酬率多少多少大家都会信以为真也不奇怪 12/15 09:18
72F：→ gomow: ，但如果跟你说12年可以赚3兆还能继续相信我也是服了，只 12/15 09:18
73F：→ gomow: 要交易经验在10年以上的看到这文都会笑破肚皮好吗 12/15 09:18
74F：推 inuyaksa: 要学习的是做事方法，眼里只看到收费跟单当然看不下去 12/15 09:20
75F：推 pshuang: 早期的股市也是有一样的东西在吸金 12/15 09:29
76F：嘘 Makeinu: 不想讲就不想讲啊，我是来这板学习区块链技术，不是想看 12/15 10:10
77F：→ Makeinu: 一群炒币仔发废文骗钱 12/15 10:10
78F：→ visualcookie: 可以发心得但不要偷广告收费群 12/15 10:34
79F：嘘 aspd193: 季报酬率没意义吧 贴上5年平均报酬我可能会信 12/15 10:36
80F：→ visualcookie: 是说低卡也一篇一样的看样子很缺会费(学费) 12/15 10:37
81F：嘘 aspd193: 讲难听一点 真的那麽厉害 为何不身家欧印 不就翻倍再翻倍 12/15 10:45
82F：→ aspd193: 了吗 还需要开课赚你钱跟教你怎麽赚钱？ 有脑袋的想一下 12/15 10:45
83F：推 cku9527: 83%….这边乡民都不止83倍了！ 12/15 11:12
84F：推 cby12334512: 只在意有没有捐钱跟直接说诈骗是直接拉到最底开嘘吗 12/15 11:14
85F：嘘 Qidu: 偷渡社群 板主是不是该洗地了 12/15 11:26
86F：嘘 mithuang: 讲这麽多还不是要丢群组 12/15 12:13
87F：推 Morphee: 林娘猫嘞 赚哪麽多不会来发钱吗？ 还要跟我收费 是真赚 12/15 13:15
88F：→ Morphee: 还假赚？ 12/15 13:15
89F：推 wanhuaJin: 大家也太凶 股版看不起币版 币版看不起自己人 12/15 13:25
90F：嘘 hkh0117: 狂人讯号比你还准，而且还免费不用加入什麽鬼社群 12/15 13:43
92F：→ visualcookie: Wa不要转移焦点是看不起月费老师，正常经验分享的 12/15 14:07
93F：→ visualcookie: 大大在币版也是有不少人推 12/15 14:07
94F：→ visualcookie: 用错形容 应该是「偷换概念」更正一下 12/15 14:10
95F：→ sbob: 你有比班神厉害吗？ 12/15 14:51
96F：推 dahlia7357: 最後一段露出马脚，笑死 12/15 16:14
97F：→ dahlia7357: 在PTT打这麽多字，结果说没办法常登入XDDDDDDDDDD 12/15 16:14
98F：推 antiarko: 整篇都在讲方法，没提到订阅两个字，怎麽大家那麽气XD 12/15 16:32
99F：→ antiarko: D 12/15 16:32
100F：推 blackrays: 愿意分享想法给推 12/15 18:19
101F：嘘 whisty216: 社群在哪 我怎麽看到？ 12/15 19:00
102F：→ larbarking: 赢要冲，输要缩，拔草小钱测风向，起风跟好，黑天鹅缩 12/15 19:03
103F：→ larbarking: 好不要动，怎麽看起来很像2021的疯狗流当冲…（抓头） 12/15 19:03
104F：推 t516: 你ptt帐号放公司所以没法常登入是吗？好哦-.-，幸好你呢喃 12/15 19:08
105F：→ t516: 猫帐号有记得拿回家，万一忘记带可就严重了 12/15 19:08
106F：嘘 justin1943: 推文感觉藏了一堆托 小心ㄏㄏ 12/15 19:38
107F：嘘 chiangmh: cc 12/15 20:05
108F：→ SWQLovE: 每个都讲法人机构出身 但从不说是哪一个法人 也没名字 12/15 20:19
109F：推 birdie870831: 人家出来秀方法，如果有问题怎麽不去社群讨论？在这 12/15 21:34
110F：→ birdie870831: 里酸钱也不会比较多啊 12/15 21:34
111F：推 sscck5: 法人那个还好吧 其实很多机构讲了你也没听过 12/15 22:56
112F：→ sscck5: 有些是低调在赚的 12/15 22:57
113F：嘘 s148235: 投资操盘，一般来说是看学历是否为名校财金/MBA，证照是 12/15 23:22
114F：→ s148235: 否有CFA/FRM。 绩效指标要搭配风险来看，比方说maximum d 12/15 23:22
115F：→ s148235: rawdown， Sharpe Ratio， Sortino Ratio，单纯讲绩效多 12/15 23:22
116F：→ s148235: 高没特别意义，市场每隔一段时间就会出现绩效特别好的人 12/15 23:22
117F：→ s148235: ，但是持续性都很差。 12/15 23:22
118F：推 s148235: 但若阁下讨论的是「未来」胜率、未来绩效的话，我愿闻其 12/15 23:24
119F：→ s148235: 详。 12/15 23:24
120F：→ brucetu: 为什麽有问题要去他们社群讨论啊 12/15 23:26
121F：→ brucetu: 来这边po就要有在这边被喷的准备啊 12/15 23:26
122F：嘘 cystal: 太强啦 下一个世界首富 12/15 23:36
123F：→ cystal: 工读生推起来 不可以被嘘爆 12/15 23:36
124F：推 tony155060: 很优质的分享，谢谢 12/15 23:57
125F：嘘 handfoxx: 前面一堆推都没有人质疑也很猛 PTT现在一堆网军吧.... 12/16 00:25
126F：推 SentLiTryPay: 推 12/16 01:17
127F：推 dhvaja: 照这样下去很快就是世界首富，何必花时间打文章？ 12/16 01:46
128F：嘘 shawncarter: 真的那麽行还出来教你 有够好骗 还是也是一夥的啊 12/16 05:47
129F：嘘 shawncarter: 自己Po在Ptt 然後被嘘爆的时候叫人去他的社群 这种 12/16 05:50
130F：→ shawncarter: 逻辑有够愚蠢 12/16 05:50
131F：嘘 fred7698: 来打广告就明说，你手机没法登入PTT吗？ 12/16 09:11
132F：嘘 tama5258: 太强了一定要推 12/16 10:29
133F：→ RunForestRun: 新帐号打广告 再来是要收费入群了是吧= = 12/16 11:05
134F：嘘 airbear: ==一堆赚很多的也在FTX那波跑路了 12/16 11:54
135F：嘘 realty: 开放免费才推 12/16 11:56
136F：嘘 tropotato: 当初不就一堆股市无照转炒币的谣言了 12/16 14:24
137F：嘘 sbob: 季度绩效1.8，四季你就10倍了耶，两年你就110倍耶 12/16 15:13
138F：→ sbob: 那你干嘛不自己做就好110倍 12/16 15:14
139F：推 ksguo073: 感谢分享 12/16 15:22
140F：嘘 pujos: 多脑残才会信这种东西，再被割真的不用叫 12/16 18:34
141F：→ goldenwave: 短期内绩效很好没错 放长期能留下的有几个 国外统计过 12/16 20:26
142F：→ goldenwave: 99.4%的人长期还是输钱 12/16 20:26
143F：→ goldenwave: 教短期爆赚策略可以 想吃一辈子很难 12/16 20:27
144F：→ CrazyKill: 我遇过好几个月报酬300％，最後也赔钱 12/17 01:52
145F：→ CrazyKill: 季报酬500％以上，我周遭有，最後也赔 12/17 02:03
146F：→ LukaDon77: 别的不说 看到停利3趴应该就不用看了 来搞笑的 12/17 04:14
147F：推 kevin9527: 太神啦 又一个超越巴菲特的投资大神出现了。疑？我怎麽 12/17 13:56
148F：→ kevin9527: 说又呢？ 12/17 13:57
149F：推 linyp: 推推 12/24 01:35