作者subgn ( )
看板DigiCurrency
標題[閒聊] 機構投資人持有加密幣要如何內控
時間Wed May 12 22:44:35 2021
如題，個人認為機構要投資加密貨幣最大問題不是價值認同問題，
而是以內控/防弊為主的技術細節
任何金融機構在交易傳統金融商品，整個交易流程都有前中後台確認/交割
每個流程都有不同單位的各層主管層層把關(看部位大小)
每個同業之間也會事先照會授權交易人員
多數金融商品是集中保管商品，你不可能把券轉到哪裡去
除此以外，現金也是透過僅限金融機構參與的SWIFT來結算
簡單來說任何一個職員要透過一己之力舞弊，
把大量資金、股票或債券轉到自己口袋難度比天高
但是加密貨幣，是認密鑰不認人，不管你當初交易時授權到多高的主管，把關多嚴密
最後持有該加密貨幣部位時，一定會透過密鑰來持有，
這個密鑰要如何保管，如何避免任何一個人接觸到密鑰是個難題，
因為任何人只要拿到密鑰，就可以把加密貨幣轉到自己帳戶，不受控管，
因為所有節點只認密鑰不認人。而且不像中央集保、資金清算系統只有在營業日運作，
加密貨幣一週七天，一天24小時都可交易，拿到密鑰的人，可以假日潛逃到海外再
把加密貨幣轉走。
除了內控風險以外，還有一個難點是會計簽證/函證問題。
機構要對會計公司證明你有某一筆股票/債券，直接去查集保機構就好。
就算是不走中央清算的OTC衍生商品，找交易對手函證即可。
但要如何證明你有一筆加密貨幣呢? 你可以說某某錢包位址上的多少BTC是我持有的
但誰能證明你有密鑰能動用這筆BTC呢？
所以綜合這些技術上的細節，是我認為機構投資人難以投資加密貨幣的主要原因。
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