作者ZOROCOOL (DH)
看板DigiCurrency
標題[閒聊] 去中心化金融的系統性風險
時間Tue May 4 02:59:31 2021
接觸去中心化金融一小陣子
深深覺得自己快變成了個完全的信仰者
現今銀行體系的興盛主要就是流動性借貸雙方之間的媒合
這樣的服務造就了華爾街一個個大型金融公司
如果去掉他們，讓每個人成為自己的銀行
我認為這樣的利率完全可能
自己大學念的是財金相關的科系
雖然沒有說念的很好，但也因此對於隨便就破十破百APY的defi項目感到有點抗拒
身邊的朋友大多是對defi不了解，或是已經完全成為了信仰者
想問大家有沒有看過什麼從經濟學或貨幣學的角度
對去中心化金融的風險和未來做分析的觀點或文章?
這裡的風險指的是系統性的風險
而不是智能合約有問題，或者忘記註記詞這種風險
感謝大家!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 24.4.60.99 (美國)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1620068373.A.5F1.html
1F：推 mithuang: 大概還有就是政策風險吧！ 05/04 03:02
2F：推 allen139443: 51%攻擊算不算 05/04 04:55
3F：推 kissross: 閃電貸攻擊 05/04 05:58
我很想回些什麼但腦子裡的墨水實在太不足了 T_T
我心裡在想的是類似像次貸那樣子風險
華爾街推出不同的金融商品，然後一層包一層
最後一個連鎖大爆炸
但defi上面的借貸又都是超額擔保所以這情形好像也不會出現(?)
如果撇掉政策或駭客這種變數
難道去掉中心化的借貸就是該有幾十幾百的APY?
還是正因為尚有這些變數，利潤才可以相較傳統金融這麼高?
越想越亂
如果大家有推薦什麼書或文章還請不吝分享~
※ 編輯: ZOROCOOL (24.4.60.99 美國), 05/04/2021 07:06:30
4F：→ Fujiwarano: 加密貨幣的系統性風險還有交易所老板捲款跑路阿 05/04 07:18
5F：→ Fujiwarano: 土耳其不是最近才跑掉一個? 去中心化就是出事自己扛 05/04 07:19
6F：推 xsdferty035: 還好傳統金融目前動錢有法律和監管問題 不然機構進 05/04 07:26
7F：→ xsdferty035: 來玩APY就臭了 05/04 07:26
8F：→ SilverRH: 超額擔保不代表有足夠的流動性兌現啊 05/04 07:38
9F：→ SilverRH: MakerDAO就炸過一次了，ETH大跌>鏈上塞車>Oracle 卡住 05/04 07:42
10F：→ SilverRH: 水面下的債務用免費的價格被清算 05/04 07:44
11F：→ SilverRH: 需要被洗價的商品都沒有絕對安全這種事 05/04 07:47
12F：→ SilverRH: CME的輕原油市場都能有人被結算在負數 05/04 07:49
13F：→ SilverRH: 超高APY這件事是透過製造代幣的稀缺性來拉高收益 05/04 07:53
14F：→ SilverRH: AMM的交易費收益沒那麼高，但是把他代幣化以後，鼓勵大 05/04 07:55
15F：→ SilverRH: 家鎖倉，流通的數量變少，再搭配上回購等機制拉高代幣 05/04 07:57
16F：→ SilverRH: 價格，從而製造高的收益，但是不代表每一個代幣都能被兌 05/04 08:00
17F：→ SilverRH: 現成其市價的法幣，現在資金流向是法幣>defi看不出有流 05/04 08:02
18F：→ SilverRH: 動性的問題，等到方向倒過來的時候代幣的危機就出現了 05/04 08:03
19F：→ ZOROCOOL: 感謝回答! 的確我少考慮到機構現在還沒大舉入侵這點 05/04 09:14
20F：→ ZOROCOOL: Silver大提供了很多關鍵字，我再來好好研究 05/04 09:15
21F：推 mithuang: 我覺得這裡的APY不能當作利率來看，而是比較像公司的獲 05/04 09:27
22F：→ mithuang: 利能力，因為它又不是固定利率，而是看目前賺多少錢來推 05/04 09:27
23F：→ mithuang: 算APY的。賺錢的公司一年賺一個股本也不是沒有呀，就算 05/04 09:27
24F：→ mithuang: 不算入幣價只算手續費收益的話，APY 12%個人認為還算合 05/04 09:27
25F：→ mithuang: 理。 05/04 09:27
26F：推 fakir: 目前很多高APY的項目，都來自於它發放的治理代幣價格，這 05/04 10:28
27F：→ fakir: 我覺得很多都是虛的。純粹的借款貸款，例如穩定幣或比特幣 05/04 10:28
28F：→ fakir: ，根本沒有那麼高的利息，頂多比傳統金融高一些，這個大概 05/04 10:28
29F：→ fakir: 才是真正消除中介成本的超額利潤。其他那些動輒幾十%甚至 05/04 10:28
30F：→ fakir: 上百%的，充滿了各種消泡沫的玩法。鎖倉，燒毀，聚合，增 05/04 10:28
31F：→ fakir: 發各種衍生的代幣......這些玩法，跟資金盤有87%像.....不 05/04 10:28
32F：→ fakir: 是不能賺，但就是小量投機可以，並不代表真正的去中心化金 05/04 10:28
33F：→ fakir: 融，可以有這麼多的穩定超額利潤 05/04 10:28
34F：→ hn880265: 項目幣要穩或漲 不然跌APY就一直掉 以後幣發完了APY大概 05/04 10:34
35F：→ hn880265: 跟AAVE那種個位數%差不多吧(穩定幣) 05/04 10:34
36F：噓 jordan0522: 上面提到交易所跑路，交易所是中心化的跟去中心化金 05/04 10:41
37F：→ jordan0522: 融扯不上邊 05/04 10:41
38F：→ hn880265: CAKE=$10入門去流動性挖礦 結果賺沒幾% 全丟CAKE漲3倍UP 05/04 10:42
39F：→ musicfreshma: 推Silver大看法，其實Defi缺少了傳統金融最重要的信 05/04 12:46
40F：→ musicfreshma: 評機制及政府風控監管，華爾街金融玩了一百多年都會 05/04 12:47
41F：→ musicfreshma: 有系統性風暴，Defi缺少這些關鍵，可能會更早遇到 05/04 12:48
42F：推 sgxm3: 規模越來越大之後會不會吸引犯罪集團積極尋找或製造漏洞？ 05/04 18:44
43F：推 dd84607dd: 很多APY不是真的APY就是了 05/06 05:04