作者ZOROCOOL (DH)
看板DigiCurrency
标题[闲聊] 去中心化金融的系统性风险
时间Tue May 4 02:59:31 2021
接触去中心化金融一小阵子
深深觉得自己快变成了个完全的信仰者
现今银行体系的兴盛主要就是流动性借贷双方之间的媒合
这样的服务造就了华尔街一个个大型金融公司
如果去掉他们，让每个人成为自己的银行
我认为这样的利率完全可能
自己大学念的是财金相关的科系
虽然没有说念的很好，但也因此对於随便就破十破百APY的defi项目感到有点抗拒
身边的朋友大多是对defi不了解，或是已经完全成为了信仰者
想问大家有没有看过什麽从经济学或货币学的角度
对去中心化金融的风险和未来做分析的观点或文章?
这里的风险指的是系统性的风险
而不是智能合约有问题，或者忘记注记词这种风险
感谢大家!
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 24.4.60.99 (美国)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1620068373.A.5F1.html
1F：推 mithuang: 大概还有就是政策风险吧！ 05/04 03:02
2F：推 allen139443: 51%攻击算不算 05/04 04:55
3F：推 kissross: 闪电贷攻击 05/04 05:58
我很想回些什麽但脑子里的墨水实在太不足了 T_T
我心里在想的是类似像次贷那样子风险
华尔街推出不同的金融商品，然後一层包一层
最後一个连锁大爆炸
但defi上面的借贷又都是超额担保所以这情形好像也不会出现(?)
如果撇掉政策或骇客这种变数
难道去掉中心化的借贷就是该有几十几百的APY?
还是正因为尚有这些变数，利润才可以相较传统金融这麽高?
越想越乱
如果大家有推荐什麽书或文章还请不吝分享~
※ 编辑: ZOROCOOL (24.4.60.99 美国), 05/04/2021 07:06:30
4F：→ Fujiwarano: 加密货币的系统性风险还有交易所老板卷款跑路阿 05/04 07:18
5F：→ Fujiwarano: 土耳其不是最近才跑掉一个? 去中心化就是出事自己扛 05/04 07:19
6F：推 xsdferty035: 还好传统金融目前动钱有法律和监管问题 不然机构进 05/04 07:26
7F：→ xsdferty035: 来玩APY就臭了 05/04 07:26
8F：→ SilverRH: 超额担保不代表有足够的流动性兑现啊 05/04 07:38
9F：→ SilverRH: MakerDAO就炸过一次了，ETH大跌>链上塞车>Oracle 卡住 05/04 07:42
10F：→ SilverRH: 水面下的债务用免费的价格被清算 05/04 07:44
11F：→ SilverRH: 需要被洗价的商品都没有绝对安全这种事 05/04 07:47
12F：→ SilverRH: CME的轻原油市场都能有人被结算在负数 05/04 07:49
13F：→ SilverRH: 超高APY这件事是透过制造代币的稀缺性来拉高收益 05/04 07:53
14F：→ SilverRH: AMM的交易费收益没那麽高，但是把他代币化以後，鼓励大 05/04 07:55
15F：→ SilverRH: 家锁仓，流通的数量变少，再搭配上回购等机制拉高代币 05/04 07:57
16F：→ SilverRH: 价格，从而制造高的收益，但是不代表每一个代币都能被兑 05/04 08:00
17F：→ SilverRH: 现成其市价的法币，现在资金流向是法币>defi看不出有流 05/04 08:02
18F：→ SilverRH: 动性的问题，等到方向倒过来的时候代币的危机就出现了 05/04 08:03
19F：→ ZOROCOOL: 感谢回答! 的确我少考虑到机构现在还没大举入侵这点 05/04 09:14
20F：→ ZOROCOOL: Silver大提供了很多关键字，我再来好好研究 05/04 09:15
21F：推 mithuang: 我觉得这里的APY不能当作利率来看，而是比较像公司的获 05/04 09:27
22F：→ mithuang: 利能力，因为它又不是固定利率，而是看目前赚多少钱来推 05/04 09:27
23F：→ mithuang: 算APY的。赚钱的公司一年赚一个股本也不是没有呀，就算 05/04 09:27
24F：→ mithuang: 不算入币价只算手续费收益的话，APY 12%个人认为还算合 05/04 09:27
25F：→ mithuang: 理。 05/04 09:27
26F：推 fakir: 目前很多高APY的项目，都来自於它发放的治理代币价格，这 05/04 10:28
27F：→ fakir: 我觉得很多都是虚的。纯粹的借款贷款，例如稳定币或比特币 05/04 10:28
28F：→ fakir: ，根本没有那麽高的利息，顶多比传统金融高一些，这个大概 05/04 10:28
29F：→ fakir: 才是真正消除中介成本的超额利润。其他那些动辄几十%甚至 05/04 10:28
30F：→ fakir: 上百%的，充满了各种消泡沫的玩法。锁仓，烧毁，聚合，增 05/04 10:28
31F：→ fakir: 发各种衍生的代币......这些玩法，跟资金盘有87%像.....不 05/04 10:28
32F：→ fakir: 是不能赚，但就是小量投机可以，并不代表真正的去中心化金 05/04 10:28
33F：→ fakir: 融，可以有这麽多的稳定超额利润 05/04 10:28
34F：→ hn880265: 项目币要稳或涨 不然跌APY就一直掉 以後币发完了APY大概 05/04 10:34
35F：→ hn880265: 跟AAVE那种个位数%差不多吧(稳定币) 05/04 10:34
36F：嘘 jordan0522: 上面提到交易所跑路，交易所是中心化的跟去中心化金 05/04 10:41
37F：→ jordan0522: 融扯不上边 05/04 10:41
38F：→ hn880265: CAKE=$10入门去流动性挖矿 结果赚没几% 全丢CAKE涨3倍UP 05/04 10:42
39F：→ musicfreshma: 推Silver大看法，其实Defi缺少了传统金融最重要的信 05/04 12:46
40F：→ musicfreshma: 评机制及政府风控监管，华尔街金融玩了一百多年都会 05/04 12:47
41F：→ musicfreshma: 有系统性风暴，Defi缺少这些关键，可能会更早遇到 05/04 12:48
42F：推 sgxm3: 规模越来越大之後会不会吸引犯罪集团积极寻找或制造漏洞？ 05/04 18:44
43F：推 dd84607dd: 很多APY不是真的APY就是了 05/06 05:04