作者youngice (youngice)
看板CFP
標題[請益] 美國公債再質押 風險
時間Sun Jan 8 13:34:40 2023
想請教各位
最近理專推薦我可以買美國公債再質押9成 利息2%,
然後再投入公債 賺取這中間的利差
只是要先申請專業投資人的資格
在不考慮匯差的情況下
雖然槓桿開很大，可是有保本保底利率
除了美國公債違約以及台幣升息，還有其他風險嗎?
不知道有哪裡我思考不周的地方?
請大家多指教
--
各位
將你們的靈魂賣給勝利女神吧
只為了追求-----勝利
不顧一切
--
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1F：推 akmc: 利息兩趴是固定利率還是浮動利率？ 01/08 13:41
2F：推 daze: 你很想開美國公債槓桿的話，買公債期貨不是比較簡單? 01/08 13:58
3F：→ daze: 借台幣開槓桿買美元公債，會有匯率風險哦 01/08 13:59
4F：→ daze: 如果你其實就是想賭匯差，那我建議新加坡交易所台幣期貨。 01/08 14:03
5F：→ daze: 順帶一提，台幣期貨的轉倉價差是隱含台幣美元利差的，目前利 01/08 14:08
6F：推 jinkon: 理論上美金維持在30-31最多到2024, 現在才換美金不太可能 01/08 14:09
7F：→ daze: 差大約是年化3~4%。當然過再幾個月會是多少，問天。 01/08 14:09
8F：→ jinkon: 賺匯差, 如果是買長期美國公債的話, 可能可以賺利差, 但 01/08 14:10
9F：→ jinkon: 賠掉一些匯差, 這要自己評估一下 01/08 14:11
10F：→ ffaarr: 這利差本來就是用匯率風險換來的，怎能不考慮匯率。 01/08 14:25
11F：→ youngice: To daze 因為這可以開到五倍槓桿以上，對期貨不了解， 01/08 14:37
12F：→ youngice: 不知道如何操作 01/08 14:37
13F：→ youngice: To ffaarr 匯差風險是指我一次換匯嗎？因為我本來就有 01/08 14:39
14F：→ youngice: 在買VT,只是多次換匯 01/08 14:39
15F：→ ohyakmu: 銀行端買公債，有手續費跟託管費用，再加利息2%，剩沒多 01/08 14:40
16F：→ ohyakmu: 少吧 01/08 14:40
17F：推 daze: 2年美債期貨最大槓桿約140倍,台幣期貨約12倍。後果自負。 01/08 15:04
18F：推 daze: 匯差風險，你用美債質押借90%台幣，要是台幣漲10%，你的擔保 01/08 15:07
19F：→ daze: 品不就不夠了? 如果你不補保證金，就是強制平倉。 01/08 15:09
20F：→ daze: 就算台幣沒漲到10%，就說一年後漲3%，台美利差2.5%，那也是 01/08 15:10
21F：→ daze: 白忙一場還倒虧。 01/08 15:11
22F：→ youngice: To daze 哇 這會吃龜苓膏吧 我只想賺點穩定點的，直 01/08 15:12
23F：→ youngice: 接買公債應該比較不容易歸零？ 01/08 15:12
24F：→ youngice: 欸 台幣上昇要不要補錢，我倒是沒想過，明天問問看，謝 01/08 15:13
25F：→ youngice: 謝提醒 01/08 15:13
26F：推 daze: 那是"最大"槓桿。沒有人逼你一定要開到極限。 01/08 15:14
27F：→ daze: 我猜不用漲到10%，漲個5%就會催繳保證金了。你問問看好了。 01/08 15:15
28F：推 daze: 話說0050質押都不用2%利息，美國公債這麼優質的擔保品，只給 01/08 15:24
29F：→ daze: 2%是不是太吝嗇了? 話說回來，0050也不會讓你質押90%啦。 01/08 15:25
30F：推 XoPXoP: 規則都不清楚，建議不要開槓桿 01/08 15:26
31F：推 daze: 哦，還有一點。如果你用台幣期貨賭利差，賺得都是海外所得。 01/08 15:29
32F：→ daze: 你跟銀行借台幣買美元公債，後續總要換回台幣還債，如果有賺 01/08 15:30
33F：→ daze: 到匯差，這是國內財產交易所得，要報綜合所得稅，沒有免稅額 01/08 15:31
34F：→ daze: 反過來說，賠匯差的話，國內財產交易損失可以抵3年內的財產 01/08 16:02
35F：→ daze: 交易所得，海外損失只能抵當年度海外所得。 01/08 16:02
36F：→ youngice: 哈哈果然還是要自己用excel算ㄧ算，才暸解大家說匯率對 01/08 16:27
37F：→ youngice: 這樣投資的影響是什麼意思 謝謝各位指點迷津，夢想 01/08 16:27
38F：→ youngice: 很豐滿，但是現實很骨感 01/08 16:27
39F：→ ffaarr: 借台幣 買美國公債， 美元跌了就是虧損。這跟買vt沒關係 01/08 17:13
40F：→ youngice: 看過多啦王的 資產配置中的貨幣配置風險考量 有比較了解 01/08 18:17
41F：推 snowoffish: 如果都是美元計價，就是利率風險跟系統風險 01/08 20:37
42F：→ snowoffish: 9成來看就是10倍槓桿，貸款2%，公債4%，那就是賺20% 01/08 20:37
43F：推 daniel6412: 0050質押不用2%是哪家！？ 我問到元大都要2.2左右 01/08 21:19
44F：推 daze: 台幣期貨一口面額300萬台幣，保證金七千多美元吧。一月轉二 01/08 21:19
45F：→ daze: 月的空單，價差240美元。240乘以13除以七千多，大概有40%吧 01/08 21:20
46F：→ daze: 當然只放七千多很容易爆倉，如果放個兩倍，就只剩20%了。 01/08 21:21
47F：→ daze: 如果台幣升值10%，一口空單就要虧一萬美元。 01/08 21:23
48F：推 buji: 銀行賣你兩次公債再加質押利息，只賺無風險報酬 01/08 22:54
49F：→ buji: 你賺的是冒著匯率利率與債價風險換來的。你覺得誰聰明? 01/08 22:56
50F：→ darkblue6404: 首先，公債風險不大，其次，美元已從114-104，匯率 01/09 10:01
51F：→ darkblue6404: 要賠的機會也不大，結論:不要開槓桿即可。 01/09 10:02
52F：推 ococococo199: 除了匯率也要考慮價格風險，債券的交易價格也是會 01/09 16:43
53F：→ ococococo199: 變的。建議看一下SHY,IEF或TLT的近年價格變化再來 01/09 16:43
54F：→ ococococo199: 評估你能否承受10倍槓桿的投資 01/09 16:43
55F：推 k91011022: 美債是低點阿 01/09 19:21
56F：推 z820410: 0050質押不用2%哪家？ 我自己質押的銀行都2.7%了 01/09 20:09
58F：→ daniel6412: 樓上那我就問過了，質押0050都要2.2了而且起始金額要 01/09 21:41
59F：→ daniel6412: 借1000k以上，上市可借6成 01/09 21:41
60F：推 daze: 我沒自己問過，只是看DM而已。如果沒有，可能就沒有吧。 01/09 21:56
61F：→ daze: 我自己是用台指期，隱含利率貌似是小於0。至少2個月前換算時 01/09 21:59
62F：→ daze: 是小於零的，最近沒重新算過。 01/09 21:59
64F：推 buji: 不開槓桿直接在券商買就好，沒有限額門檻 01/10 06:02
65F：噓 Sana: 我質押利率1.4~1.5% 01/10 08:31
66F：推 badfood: 2%借款利率是借台幣還是借美金? 借美金可考慮 台幣就算了 01/10 12:13
67F：→ ohyakmu: 當然是台幣，借美金就變永動機了，還需要考慮？ 01/10 13:56
68F：推 snowoffish: 借台幣就要考慮匯率風險，如果台幣接下來走貶10倍槓 01/10 14:26
69F：→ snowoffish: 桿會很刺激 01/10 14:26
70F：推 badfood: 2%借美金還是要考慮啊 01/10 14:46
71F：推 daze: 能在FED rate 4.25%時借到2%的美金，大概是有什麼黑魔法吧 01/10 18:41
72F：→ daze: 如果能借的額度跟投資標的沒有限制的話 01/10 18:47
73F：推 badfood: 沒有黑魔法啊 就套餐啊 買產品然後抵押套回資金 套回的 01/10 19:59
74F：→ badfood: 資金沒有限制啊 可以再買產品再抵押或怎樣都可以 01/10 20:00
75F：→ badfood: 套餐的貸款利率如果比照市場行情 產品就賣不出去啦 01/10 20:01
76F：→ ohyakmu: 你確定有美債抵押拿美元2%的?一直繞圈我就發了 01/10 21:08
77F：→ ohyakmu: 別說一樣的，類似的就好，請推薦~~~~ 01/10 21:11
78F：推 badfood: 確定啊 我自己就有買類似套餐啊 同時間 同幣種 存款利率 01/10 21:49
79F：→ badfood: 高於貸款利率 並不奇怪啊. 原本客戶只想買100萬的產品 01/10 21:50
80F：→ badfood: 如果提供低利抵押貸款 可能客戶就買500萬了 01/10 21:50
81F：推 daze: I don't know...借2%美元買美債,同時放空美債期貨,鎖定利差? 01/10 22:35
82F：→ daze: 如果標的可選1個月T-bills，也不用期貨，就槓桿50倍開下去 01/10 22:42
83F：→ daze: 如果只能選公司債的話，就要看銀行默默加了多少mark up了。 01/10 22:47
84F：推 badfood: 是的啊 所以我一開始問原提問者的問題是 2%利率是借台幣 01/10 22:49
85F：→ badfood: 還是借美金 借台幣就算了 利率太高還要承擔匯率風險 01/10 22:49
86F：→ badfood: 如果是借美金我也不會立刻答應 要看過整個套餐的條件 01/10 22:49
87F：→ badfood: 才做決定 例如 利率是固定還是浮動 產品被mark up多少 01/10 22:50
88F：→ badfood: 其他外加的收費 還有margin call條款 綜合考慮各項條件 01/10 22:51
89F：→ badfood: 不過原發問者的產品看起來是借台幣的可能性比較高 01/10 22:52
90F：推 snowoffish: 套娃當心出事，這招以前香港也玩很大，利率飆升斷頭是 01/11 00:09
91F：→ snowoffish: 瞬間的事 01/11 00:09
92F：→ lights: 95%不會有事 但一出事就爆了 01/11 00:14
93F：→ snowoffish: 我之前也玩過類似商品2次，不過標的物是UL，最低資金5 01/11 00:15
94F：→ snowoffish: 00-800萬HKD，一次用hibor被玩很慘，最後3年只賺平均3 01/11 00:15
95F：→ snowoffish: -4%，另一次用大P很穩，3年平均賺10-13%，如果同貨幣 01/11 00:15
96F：→ snowoffish: 就得搞清楚利率算法 01/11 00:15
97F：推 badfood: 有些東西之前國內沒有 要去海外做 現在慢慢的國內也冒 01/11 00:26
98F：→ badfood: 出來 所以我才會問2%是台幣還是美金 01/11 00:27
99F：→ youngice: 抱歉以為沒人回了，是台幣2%，理專建議怕斷頭的話，不 01/11 22:14
100F：→ youngice: 要借到9成，看到這篇有daze badfood ffaarr大師願意指 01/11 22:14
101F：→ youngice: 導，真是感到 01/11 22:14
102F：→ youngice: 感激不盡 01/11 22:16
103F：→ percy10442: 沒聽過質押可以壓到90%的，但目前利息還是比期貨低 01/16 13:32
104F：推 Sana: 質押最多60%,除非是墊丙 01/16 18:47
105F：推 a6943kght: badfood那個感覺是不同市場的套利了而且非常態，且我 01/24 00:19
106F：→ a6943kght: 覺得除非是寡占市場，不然交易對手也賺不了多少錢 01/24 00:19
107F：推 selltensmall: 1 02/21 22:37
108F：推 lak4cyut: 請問樓主你的美債是在台灣銀行透過複委託買的嗎？請問 02/29 17:57
109F：→ lak4cyut: 有那間台灣銀行有承做美債質押的？ 02/29 17:57